[Envelope] A divisão suave não é um grande problema! Amanhã é o momento importante para o vídeo de IA!

Quando o vidro de fibra atingiu o limite de alta, contei sete batimentos cardíacos. Vídeos de IA se fragmentaram em espelhos, cada pedaço refletindo divergências da véspera. O mercado de hoje não apresenta uma força absoluta, apenas uma diferenciação suave sob um volume reduzido. [Taogu8ba]

------------Velho Gato recita poesia

Obrigado pelo apoio, irmãos, conquistei a medalha de top 2 na lista de novos talentos. A partir de hoje, também somos pessoas de status!

Revisão de 11-02-2026

1. Revisão do mercado

Influenciado por uma leve correção nas ações americanas, o A-Share abriu levemente em baixa hoje, mantendo-se em uma oscilação estreita, com o volume de negociações das duas bolsas continuando a encolher. Até o encerramento da manhã, a expectativa de volume diário já atingia a marca de 2 trilhões. Com a liquidez ainda apertada, setores dependentes de fluxo de capital, como tecnologia, continuam apresentando desempenho fraco. Mas o índice geral se comportou bem, estabilizando-se com uma oscilação pequena, e o desempenho das ações foi dividido quase igualmente entre altas e baixas. Mesmo com volume reduzido, a diferenciação positiva do mercado foi evidente. Além do vidro de fibra, outros setores de destaque foram dispersos, com rotação frequente. A diferenciação no setor de vídeos de IA foi clara, mas o capital não migrou para outros setores concorrentes, mantendo as expectativas positivas dentro de um âmbito saudável de divergência. Outras áreas de rotação durante o dia incluem espaço comercial, que também apresentou desempenho mediano. No curto prazo, a diferenciação de sentimento em níveis elevados aumentou visivelmente, influenciando os níveis mais baixos, embora dentro de limites controláveis, com o capital continuando a jogar em torno de uma segunda ou terceira linha de setores principais. À tarde, o mercado continuou a oscilar fraca e lentamente, com maior diferenciação, rotação acelerada, forte sentimento de observação por parte do capital, e desempenho pouco expressivo.

O volume total das duas bolsas foi de 19.843 bilhões, uma redução de 1.213 bilhões em relação ao dia anterior, uma queda de 5,76%. Houve 1.977 ações em alta e 3.030 em baixa, indicando uma tendência geral de oscilação fraca.

2. Análise do índice principal

Devido ao efeito pré-feriado cada vez mais evidente, o mercado continuou a encolher volume, com menor volatilidade geral. Além disso, o índice está em uma posição de resistência superior e suporte inferior, sem espaço para movimentos significativos para cima ou para baixo devido ao volume reduzido. Assim, os últimos dias mostraram uma tendência de oscilações pequenas, alinhada com nossas previsões anteriores. O índice permanece na faixa de 14.292 pontos acima e 14.100 pontos abaixo (a antiga faixa ②), com resistência de 4.156 pontos e suporte de 4.089 pontos para o índice de Xangai. Apesar de o espaço de alta não ser grande, a margem de segurança continua razoável. Sem riscos sistêmicos, a estratégia permanece focada no sentimento, com menor ênfase na tendência. Sem expectativa de aumento de volume, a estratégia de jogar com o sentimento permanece, com foco menor na tendência.

Amanhã será o último dia de saída de fundos antes do feriado, e após isso, o ritmo de encolhimento de volume deve diminuir, com possíveis fluxos de capital buscando antecipar o retorno pós-feriado, levando a uma expectativa de aumento de volume em alguns setores.

3. Análise de sentimento

Desde ontem, algumas ações de alta valorização começaram a mostrar sinais de diferenciação, como Hangzhou Electric e Jüli Suoju, que chegaram a limitar perdas, e Western Materials, que quase atingiu o limite de baixa. Essas são indicações iniciais de diferenciação em níveis elevados, e hoje essa tendência se intensificou: Hengdian Film foi diretamente atingida pelo limite de baixa após a supervisão, e Fenglong Co. também fechou no limite de baixa, sem as fortes recuperações intradiárias de ontem, o que demonstra uma intensificação na diferenciação em níveis elevados. Assim, o sentimento geral hoje foi mais divergente do que o esperado. Ontem, analisamos que o mercado tende a abrir espaço na alta a partir de níveis baixos, pois a relação custo-benefício em níveis elevados é relativamente ruim. Apesar de a intensidade da divergência ter superado as expectativas, ela ainda está dentro de limites razoáveis, sem sinais de reversão de tendência. Provavelmente, amanhã veremos uma continuação dessa diferenciação, que pode se consolidar na fase de precificação, ou seja, durante a abertura, com possíveis tentativas de recuperação intradiária. Nesse processo, ações como Shuoyue Technology e Dawei Technology começaram a mostrar sinais de troca de mãos, e se os setores relacionados resistirem à pressão de troca, será importante observar a recuperação após a diferenciação, bem como a força do movimento de recuperação. Se a recuperação for forte, os principais ativos que impulsionam o sentimento poderão obter alta de prêmio e continuar a subir. Assim, o grupo de 3 para 4 na estratégia de curto prazo será o foco, dependendo de quem resistir à diferenciação e se destacar primeiro.

Na área de 20cm, devido à forte presença de ações em alta ontem, se o sentimento confirmar uma reversão, algumas ações podem se destacar, e será possível focar nas mais fortes. Os primeiros setores também continuarão a ser considerados para negociação. É importante evitar ações próximas ao limite de regulação, para não correr riscos de intervenção.

4. Setores em destaque

1. Vidro de fibra

Elogiem-me!

Já havíamos alertado anteriormente sobre a oportunidade de jogar na esquerda do setor de vidro de fibra, e prevíamos que o setor atingiria novas máximas, criando oportunidades de jogo na direita após o topo. Ontem, após atingir nova máxima, o setor abriu em alta e avançou fortemente, iniciando uma onda de limites de alta em todo o setor, não mais restrita aos três principais. Desde o início, os três principais ativos tiveram aumentos entre 25% e 35%, e durante o período de oscilações sem volume, tiveram desempenho superior à maioria dos outros setores. Com base na variação do índice setorial, pode-se dizer que foi o mais forte de todos. Após o pico coletivo de hoje, amanhã será uma festa para os detentores de posições, sem pontos de entrada claros, seja na esquerda ou na direita. Nos próximos dias, será uma fase de fortalecimento de chips internos, onde quem continuar a subir pode manter posições, e quem estiver fraco deve sair. O capital externo observa de longe; quem não entrou na última semana deve evitar comprar no topo, para não ser atingido.

2. Vídeos de IA

Sobre vídeos de IA, já mencionamos ontem que eles continuarão a se destacar, mas a força não será refletida nos índices setoriais, e sim na disputa entre os principais ativos de reconhecimento. Hoje, apesar de a diferenciação ter superado as expectativas, a disputa entre líderes de 10cm, 20cm e capacidade ainda está em andamento, com ativos relativamente fortes.

Como uma das poucas áreas com continuidade de tema recentemente, a diferenciação de hoje foi maior do que o esperado, devido a lucros realizados e ao conflito com o ritmo de marketing de IA e o show de Ano Novo de IA. Mas essa divergência não é necessariamente ruim; ela é natural, só veio de forma mais intensa. Ainda assim, o ritmo geral permanece dentro do razoável. Um ponto importante é que, durante a diferenciação, o capital não migrou para setores concorrentes, aumentando a probabilidade de fluxo de retorno após a realização de lucros. Amanhã, o foco principal será na disputa pelo grupo de 3 para 4, especialmente entre掌阅 (Zhangyue), Dawei e Huanrui, observando se as ações de掌阅 e Dawei conseguem trocar de mãos e se a diferenciação se mantém saudável. Se掌阅 continuar a abrir com uma linha, a diferenciação pode se prolongar, pois não será possível apenas esperar a troca de mãos intradiária. Assim, o ritmo de recuperação será atrasado, e acompanharemos durante o dia. Em geral, o ritmo futuro tende a ser: diferenciação contínua → tentativa de recuperação, com o ponto de jogo sendo a força dessa recuperação. Quanto mais forte, maior o potencial de prêmio e de continuação da subida.

O ponto de disputa entre 3 e 4 será quem liderar a recuperação primeiro, sendo uma decisão de curto prazo, dependendo da confirmação na lateral direita. Os ativos de capacidade principal podem ser considerados na lateral esquerda, enquanto ações de alta popularidade podem fazer uma recuperação rápida, desde que o ritmo de recuperação seja atingido.

3. Grandes tecnologias

Hoje, as ações de tecnologia tiveram desempenho fraco, influenciadas pelos EUA, mas principalmente pelo volume de negociações, que não sustenta uma alta contínua. Como dependem bastante de fluxo de capital, o ambiente atual não favorece esse setor. As quedas recentes são saudáveis, e, após o feriado, se o volume voltar, o setor ainda mantém expectativas positivas. Para investidores de médio ou longo prazo, vale a pena continuar acompanhando. Para o curto prazo, o potencial de explosão ainda é limitado, sendo melhor focar em temas de sentimento.

4. Espaço comercial

Ontem, o setor de vídeo de IA mais forte apresentou uma oscilação maior do que o esperado, com saída de capital. Isso cria uma boa oportunidade de retorno para o setor de espaço comercial, que também teve lançamento de satélites de comunicação hoje, impulsionado por notícias. Assim, o mercado oferece boas condições para a recuperação do setor, mas, até agora, as tentativas de grandes movimentos por parte de巨力索具 (Juli Suoju) não tiveram sucesso, indicando uma fraqueza relativa. Sem novidades positivas, a probabilidade de forte desempenho amanhã diminui. Ainda estamos na fase de espera por uma saída de capital do setor de IA, que deve abrir espaço para uma recuperação. A estratégia de hoje foi alertar sobre os pontos de saída, e esperamos que tenha sido útil.

5. Capacidade de processamento

Hoje, o setor de capacidade de processamento continuou a subir, embora com força moderada, sendo relativamente ativo entre os setores de destaque. Como mencionado antes, o foco não será na expansão ampla, mas na redução de tamanho, com destaque para os ativos com cooperação real de capacidade. Amanhã, a ação Dawei pode abrir com limite, e pode haver alguma diferenciação, mas o ritmo geral deve seguir o mesmo do setor de vídeos de IA, concentrando-se em ativos principais e não em ações de baixa valorização. Assim, é importante acompanhar o desempenho de ativos de alta popularidade e força. O ritmo de jogo dependerá de uma diferenciação intradiária e da recuperação após ela.