¡Los precios de los futuros suben mucho! ¿Se acerca la "tercera superciclo" del precio del litio?(Acciones relacionadas)

El miércoles, los metales energéticos mostraron fortaleza, liderando las acciones relacionadas con el litio, con Guo Cheng Mining subiendo más del 9%, y Dazhong Mining, Yahua Group y otros siguiendo la tendencia.

Desde el punto de vista fundamental, tras una reciente corrección, el precio de los futuros de carbonato de litio principal cerró con una subida superior al 9% el miércoles.

UBS Group: El mercado ha entrado en la tercera superciclo de precios del litio

Un informe reciente de UBS muestra que el mercado ha entrado en la tercera superciclo de precios del litio, y la brecha de oferta y demanda persistente respaldará precios significativamente por encima del consenso del mercado.

UBS elevó su pronóstico del precio de la espodumena para 2026 en un 74%, a 3131 dólares por tonelada, y también ajustó al alza en un 58% los precios del carbonato de litio y del hidróxido de litio, a 26000 dólares por tonelada. Para 2027, el precio de la espodumena se pronostica en 3469 dólares por tonelada, un 22% por encima de las expectativas anteriores. Estas previsiones de precios son notablemente superiores al consenso del mercado, reflejando la evaluación de UBS sobre una situación de tensión en la oferta y demanda.

UBS pronostica que la demanda global de litio crecerá un 14% en 2026 y un 16% en 2027. A largo plazo, la demanda se duplicará desde las 1.7 millones de toneladas en 2025 hasta las 3.4 millones en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 13% antes de 2035.

La demanda de vehículos eléctricos continúa creciendo de manera estable. La investigación de UBS concluye dos puntos clave: primero, que las ventas de vehículos eléctricos volverán a acelerarse a medio plazo, aunque la política en Estados Unidos podría hacer que la tasa de crecimiento global a corto plazo sea inferior al 13% de tasa compuesta anual de los últimos cinco años, pero la realización de una “triple paridad” impulsará un crecimiento acelerado en las ventas de vehículos eléctricos hacia finales de este siglo. UBS estima que para 2035, la penetración global de vehículos eléctricos alcanzará el 58%, frente al 23% en 2025. Segundo, que las empresas chinas seguirán en ascenso, siendo las más competitivas en segmentos de mercado masivo.

El aumento en la demanda de sistemas de almacenamiento de energía también se ha convertido en un punto clave de crecimiento. La política de fijación de precios de la capacidad adicional en China llevó a UBS a ajustar al alza en un rango del 30-53% sus previsiones de demanda de almacenamiento de energía para 2026-2035. La proporción de almacenamiento de energía en la demanda de litio aumentará significativamente del 8% en 2020 al 42% en 2035, convirtiéndose en un pilar importante del consumo de litio.

Fondos apalancados: compra neta de estas acciones

Según datos de Oriental Fortune Choice, hasta el 11 de febrero, los fondos apalancados han estado comprando en masa acciones relacionadas con el litio desde principios de año, liderando Salt Lake Co., con una compra neta de financiamiento superior a 1,000 millones de yuanes; y CATL en segundo lugar, con una compra neta de más de 600 millones de yuanes.

Las acciones de Zhongkuang Resources, Ganfeng Lithium, Western Mining, Tibet Everest, EVE Energy, Yuntu Holdings, Dongyangguang y otras tienen financiamiento neto entre 600 millones y 100 millones de yuanes.

Instituciones: Se espera que el sector del litio tenga un fuerte crecimiento este año

No obstante, es importante señalar que las previsiones de UBS son algo optimistas, y algunas instituciones mantienen una postura más cautelosa, aunque en general siguen siendo optimistas respecto a los precios del litio en el futuro.

Guosheng Securities opina que se espera que la oferta y demanda de litio alcancen un equilibrio ajustado en 2026, y que en 2027 se produzca una escasez sustancial. Actualmente, el sector del litio ha completado la fase de “expectativa de limpieza”, y en 2026 la parte de derechos podría experimentar una “realidad de cumplimiento”, con un fuerte crecimiento del sector.

Un informe de Zhongtai Securities indica que en 2026, la oferta y demanda de materiales clave para baterías de litio mejorará en general, aunque con diferentes tendencias. La demanda de hexafluorofosfato de litio y membranas mejorará claramente (con un punto de inflexión en los precios de estas últimas); mientras que la de fosfato de hierro y litio, fosfato de hierro y PVDF para baterías de litio se encuentra en una fase de recuperación suave; además, se espera que la economía de las minas de fósforo en la parte superior continúe, con posibles oportunidades de aumento de precios estructurales.

Huaxi Securities señala que, en cuanto a la demanda, la demanda de materiales de litio muestra una fuerte dinámica, beneficiándose en el campo de las baterías de potencia del crecimiento rápido tanto en el mercado de vehículos nuevos como en el de pasajeros, mientras que el mercado de almacenamiento de energía mantiene un equilibrio entre oferta y demanda, con una oferta continuamente ajustada, lo que respalda firmemente el consumo de carbonato de litio. En conjunto, se espera que las expectativas de desahorro impulsadas por la demanda proporcionen un soporte sólido para los precios, y que en el corto plazo, el precio del carbonato de litio se mantenga relativamente fuerte.

(Artículo original: Centro de Investigación de Oriental Fortune)