موتوت مكروميف المحدودة (NSE:MUTHOOTMF) ملخصات مكالمة الأرباح للربع الثالث من عام 2026: نمو قوي في الأصول المدارة و…

أخبار جوروفيكس

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 8:01 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

MUTHOOTMF.BO

-6.40%

MUTHOOTMF.NS

-6.38%

ظهرت هذه المقالة أولاً على جوروفيكس.

**الأصول تحت الإدارة (AUM):** بلغت 13,078 كرور، بنمو بنسبة 5.4% على أساس سنوي و4.1% على أساس ربع سنوي.

**التمويلات:** 2,492 كرور في الربع الأخير، بمعدل حوالي 850 كرور شهريًا.

**محفظة القروض الفردية:** بلغت 1,097 كرور مع تقريبا عدم وجود ديون متعثرة.

**المصاريف التشغيلية (OpEx):** انخفضت من 7% إلى 6.5%.

**نسبة التكلفة إلى الدخل:** تحسنت إلى 54%، أفضل من التوجيه المقدر 55%.

**الأصول غير العاملة الإجمالية (GNPA):** انخفضت بمقدار 137 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 4.4%.

**الأصول غير العاملة الصافية (NPA):** تحسنت بمقدار 7 نقاط أساس على أساس ربع سنوي.

**تكلفة الائتمان:** 3.7% لفترة التسعة أشهر، 3.3% للربع.

**كفاءة التحصيل:** تحسنت بمقدار 150 نقطة أساس على أساس ربع سنوي إلى 94.8%.

**عائد الأصول (ROA):** وصل إلى 1.9% للربع.

**الربح بعد الضرائب (PAT):** 62 كرور للربع، و99 كرور للتسعة أشهر.

**هامش الفائدة الصافية:** وصل إلى 12%.

**نمو الدخل:** نمو ربع سنوي بنسبة 4.8% ليصل إلى 605 كرور.

**الأرباح التشغيلية قبل المخصصات (PPOP):** نمت بنسبة 17.7% إلى 175 كرور ربع سنوي.

**التمويل المجمّع:** جمع 2,700 كرور في الربع بأسعار تنافسية.

تحذير! لقد اكتشفت جوروفيكس 6 علامات تحذير مع NSE:MUTHOOTMF.

هل قيمة NSE:MUTHOOTMF عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 10 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

تم الاعتراف بشركة موتوت مكروميف المحدودة (NSE:MUTHOOTMF) كمعهد الشمول المالي للعام وفازت بجائزة للتمويل المسؤول من أجل الاستدامة.

نمت الأصول المدارة للشركة بنسبة 5.4% على أساس سنوي، لتصل إلى 13,078 كرور.

عادت عمليات الصرف إلى طبيعتها، مع زيادة ملحوظة إلى 850 كرور شهريًا، ومن المتوقع أن تصل إلى 1,000 كرور شهريًا في الربع القادم.

أظهرت محفظة القروض الفردية، التي تتم بالكامل عبر الرقمية، عدم وجود ديون متعثرة مع معدل انتعاش منخفض بنسبة 9%.

انخفضت المصاريف التشغيلية من 7% إلى 6.5%، بمساعدة تقليل الفروع واعتماد طرق جمع رقمية.

نقاط سلبية

لا تزال محفظة القروض غير المضمونة عالية بنسبة 95%، مما قد يشكل مخاطر في الأسواق المتقلبة.

على الرغم من التحسينات، لا تزال الأصول غير العاملة الإجمالية (GNPA) عند 4.4%، وهو رقم مرتفع نسبياً.

لا تزال تكلفة التمويل، على الرغم من انخفاضها، مصدر قلق عند 10.4%، مع تكاليف إضافية عند 9.8%.

اضطرت الشركة إلى اتخاذ مخصصات كبيرة في السنة المالية الماضية بسبب تأثيرات تشريعية في كارناتاكا.

يتأثر عائد المحفظة بإدراج الأصول غير العاملة، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.

 






القصة مستمرة  

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: ما الذي أدى إلى الزيادة الكبيرة في صافي الربح من التغيرات في القيمة العادلة هذا الربع؟ الجواب: ساداف سايد، المدير التنفيذي: الزيادة ناتجة عن دخل التخصيص المباشر من المعاملات خلال الربع. بالإضافة إلى ذلك، زادت استردادات الحسابات المتأخرة من خلال تحسن التحصيل، مما ساهم في عوائد أفضل.

سؤال: كيف يؤثر تغيير مزيج الاقتراض على تكلفة التمويل؟ الجواب: ساداف سايد، المدير التنفيذي: انخفضت تكلفة التمويل لدينا من 11% العام الماضي إلى 10.43% حالياً، مع تكاليف إضافية عند 9.8%. نركز على هياكل PTC للحصول على أسعار أفضل ونخطط لتنويع مصادر التمويل عبر القروض من الخارج وأدوات أخرى.

سؤال: هل يمكنك تقديم توجيه حول هامش الفائدة الصافية والنمو للسنة المالية القادمة؟ الجواب: ساداف سايد، المدير التنفيذي: نهدف إلى الوصول إلى هامش فائدة صافية بنسبة 12.7% خلال ال2-3 أرباع القادمة. بالنسبة للنمو، نتوقع أن نختتم هذا العام المالي بأصول مدارة حوالي 14,000 كرور ونستهدف نمو بنسبة 20% في العام القادم، ليصل إلى حوالي 17,000 كرور.

سؤال: ما التغييرات الهيكلية التي تم إجراؤها لضمان تكاليف ائتمان متوقعة خلال السنوات الخمس القادمة؟ الجواب: ساداف سايد، المدير التنفيذي: عززنا عملية التقييم الائتماني، باستخدام التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي لتحسين تقييم العملاء. استراتيجيتنا في التنويع وأدوات إدارة المخاطر المحسنة تهدف إلى الحفاظ على تكاليف الائتمان بين 2-2.5% وعائد الأصول بين 3-3.5% على المدى الطويل.

سؤال: ما توقعات العائد على حقوق الملكية وكفاءة التحصيل في السنوات القادمة؟ الجواب: ساداف سايد، المدير التنفيذي: نتوقع تحقيق عائد على الأصول بين 3-3.5% خلال 3-5 سنوات، وعائد على حقوق الملكية بين 14-18%. تحسن كفاءة التحصيل مستمر، مع استرداد كبير من الحسابات المتأخرة، ونتوقع استمرار التحسن في الأرباع القادمة.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.