Міцний звіт по зайнятості у несільськогосподарському секторі знижує очікування щодо зниження відсоткових ставок, побоювання щодо революції штучного інтелекту все ще тривають.

Автор оригіналу: Бао Ілун, Чжан Яці, Лі Цзя

Джерело оригіналу: Wall Street Journal

Понад очікування звіт про зайнятість у США за січень швидко знищив сподівання ринку на раннє зниження ставки ФРС, трейдери відклали очікування першого зниження ставки з червня на липень, ціни на державні облігації США зазнали тиску. Індекс США на фондовому ринку під час публікації даних спочатку різко відкрився з високого рівня, але згодом через слабкість технологічних акцій повернув частину зростання.

У середу індекс S&P майже залишився без змін, індекс Dow і Nasdaq закрилися з невеликим зниженням. Варто зазначити, що індекс S&P з рівною вагою піднявся на 0,2%, близько 300 акцій зросли. Сектори енергетики, матеріалів, необхідних споживчих товарів та інші “старі економічні” галузі показали кращі результати. Капітал все ще перетікає з високовартісних зростаючих акцій у “реальну економіку” та тверді активи.

За даними Wall Street Journal, у січні в США було додано 130 тисяч нових нещодавніх робочих місць, що значно перевищує очікування ринку у 65 тисяч, рівень безробіття несподівано знизився до 4,3%. Хоча раніше дані про зайнятість за попередній рік були суттєво скориговані, відскок у січні достатній, щоб зруйнувати наратив про швидке ослаблення ринку праці.

Після публікації даних очікування зниження ставки значно знизилися. Ринок свопів переніс дату наступного зниження ставки з червня на липень, ймовірність зниження у березні майже повністю виключена. Дані CME показують, що ймовірність утримання ставки ФРС у березні понад 94%.

Слабкість великих технологічних акцій тягне вниз загальну динаміку американського ринку. Традиційні сектори економіки, енергетика, необхідні споживчі товари та матеріали, показали кращі результати, ніж інші галузі.

Кевін О’Ніл з Brandywine Global зазначає:

Хоча зростання зайнятості все ще зосереджене у галузі охорони здоров’я, виробництво вже відновило позитивний приріст, що свідчить про обнадійливі ознаки покращення.

Майк Рід з Канадського королівського банку капітальних ринків зазначає:

Звіт про зайнятість у січні показує, що ринок праці в США продовжує покращуватися. У перспективі цей звіт закріплює нашу попередню думку, що ФРС у довгостроковій перспективі припинить підвищувати ставки до 2026 року.

Побоювання щодо революції штучного інтелекту все ще тривають: спочатку програмне забезпечення, потім приватне кредитування, страхові брокери, брокерські компанії, тепер поширюється на ринок нерухомості та фінансових посередників. ETF на акції програмного забезпечення знизився на 2,6%.

(Зниження акцій SaaS, аналітики вважають, що відскок у секторі програмного забезпечення завершився)

Акції сектору нерухомості зазнали продажу, група CBRE і Jones Lang LaSalle впали на 12%.

(Ринок нерухомості різко знизився)

Індекс напівпровідників у Філадельфії піднявся на 2,3%, продовжуючи залучати інвестиції. Micron Technology зросла на 10% через очікування вивільнення потужностей HBM4, ринок знову став робити ставку на визначеність у ланцюжку інфраструктури штучного інтелекту. Robinhood впав майже на 9% через невідповідність результатів очікування, що свідчить про охолодження інтересу роздрібних трейдерів.

(Зростання сектору напівпровідників)

Волатильність на ринку облігацій також очевидна. Перед публікацією даних про зайнятість довгострокові доходності американських облігацій знижувалися, але після їх публікації швидко відновилися. Доходність 2-річних держоблігацій, що чутливі до політики, зросла на 6,4 базисних пунктів, 10-річні доходності піднялися приблизно на 3 базисні пункти.

(Динаміка основних індексів США у внутрішньоденній торгівлі)

За сильними даними про зайнятість і очікуваннями жорсткої політики ФРС доларовий індекс зазнав значних коливань протягом дня, наприкінці злегка підвищився на 0,08%. Йена тричі зросла, протягом дня її вартість зросла більш ніж на 1%. Під тиском очікувань “вищих і довших” ставок криптовалюти слабшають.

Спотове золото коливається і зростає на 1,3%, утримуючись вище 5080 доларів. Срібло зросло, але потім відкотилося, все ще зростаючи більш ніж на 4%.

Wall Street Journal повідомляє, що Трамп приватно розглядає вихід із угоди США, Мексика, Канада, через що ціна на нафту зросла більш ніж на 2% упродовж дня. Однак значне збільшення запасів нафти і відновлення виробництва у США призвели до зменшення зростання цін до 1%.

У середу три основні індекси американського ринку зросли і повернулися до рівня відкриття, індекс S&P залишився майже без змін, індекс Dow і Nasdaq закрилися з невеликим зниженням. Побоювання щодо революції штучного інтелекту все ще тривають, ETF на акції програмного забезпечення знизився на 2,6%, акції сектору нерухомості також зазнали продажу через побоювання AI, група CBRE і Jones Lang LaSalle впали на 12%.