Mở cửa với "chữ" đóng băng! Tin vui từ bên ngoài thúc đẩy mạnh mẽ, hoàn toàn kích hoạt khái niệm làm mát bằng dung dịch!

Đến lượt làm mát lỏng!

Sáng ngày 12 tháng 2, khái niệm máy chủ làm mát lỏng đồng loạt tăng mạnh. Công ty Chuanrun, Đại Nguyên Bơm mở cửa tăng trần một mệnh giá, Yimikang một lần nhanh chóng chạm mức tăng trần 20%, Fangsheng, Kechuangyuan, Yingweike, Shenling Môi trường, Chúnzhōng Công nghệ đồng loạt tăng giá.

Tối qua, nhà cung cấp làm mát lỏng Vertiv của Nvidia (维谛技术) đã báo cáo kết quả kinh doanh “bùng nổ”. Năm ngoái, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty đạt 1,36 USD, doanh thu 2,9 tỷ USD, tăng 23% so với cùng kỳ, vượt xa dự đoán của thị trường. Đồng thời, đơn hàng tăng rất mạnh, trong kỳ tăng 252% so cùng kỳ, tăng trưởng theo quý đạt 117%.

Làm mát lỏng bùng nổ

Trong đêm, công ty Vertiv, dẫn đầu thị trường máy chủ làm mát lỏng của Mỹ, đã tăng giá 24% sau khi báo cáo tài chính quý 4 năm 2025 vượt kỳ vọng và dự báo kết quả kinh doanh mạnh mẽ, lập đỉnh mới lịch sử. Hiệu suất của cổ phiếu này đã hoàn toàn kích hoạt các cổ phiếu khái niệm làm mát lỏng của A-share. Công ty Chuanrun, Đại Nguyên Bơm mở cửa tăng trần một mệnh giá.

Trong quý 4 năm 2025, Vertiv đạt lợi nhuận 1,36 USD trên mỗi cổ phiếu, doanh thu 2,9 tỷ USD, tăng 23% so với cùng kỳ, vượt xa dự kiến của Phố Wall là 1,29 USD mỗi cổ phiếu. Đồng thời, đơn hàng của công ty cũng tăng rất mạnh.

Về dự báo kết quả kinh doanh, Vertiv dự kiến lợi nhuận mỗi cổ phiếu năm 2026 sẽ từ 5,97 USD đến 6,07 USD, doanh thu khoảng 13,5 tỷ USD. Hiện tại, Phố Wall dự đoán lợi nhuận mỗi cổ phiếu năm 2026 của công ty là 4,85 USD, doanh thu 11,7 tỷ USD. Giordano Albertazzi, CEO của công ty, nói: “Kết quả quý 4 năm ngoái thể hiện vị thế dẫn đầu của Vertiv trong thị trường trung tâm dữ liệu ngày càng phức tạp và cạnh tranh khốc liệt, dự kiến đà tăng trưởng này sẽ tiếp tục trong năm 2026.”

Năm 2026, công nghệ làm mát lỏng đang từ “giai đoạn thử nghiệm” nhanh chóng tiến tới “sản xuất quy mô lớn”. TrendForce dự đoán tỷ lệ thâm nhập của làm mát lỏng trong trung tâm dữ liệu AI sẽ từ 14% năm 2024 tăng lên 40% năm 2026, thị trường toàn cầu đạt khoảng 15 tỷ USD (khoảng 1050 tỷ nhân dân tệ), CAGR (tốc độ tăng trưởng kép hàng năm) trong giai đoạn 2026-2028 khoảng 30%.

Ai sẽ đến lượt tiếp theo?

Về nhu cầu đầu tư và tăng giá do AI mang lại, thị trường vốn gần đây cũng diễn ra nhiều diễn biến hấp dẫn. Hôm qua là sợi thủy tinh, hôm nay là làm mát lỏng. Vậy, ai sẽ đến lượt tiếp theo? Một số phân tích cho rằng có thể là lưu trữ năng lượng.

Chứng khoán Ngân Hà cho biết, việc tiêu thụ năng lượng của chip đơn vượt 2300W (như dòng Rubin của Nvidia) thúc đẩy nâng cấp hệ thống làm mát, làm mát lỏng đã trở thành tiêu chuẩn cho máy chủ AI mật độ cao, trong khi hệ thống lưu trữ năng lượng là phần quan trọng đảm bảo hoạt động ổn định của AIDC, cùng với làm mát lỏng, HVDC, BBU tạo thành các mô-đun cốt lõi của hạ tầng năng lượng độ tin cậy cao.

Từ năm 2025 trở đi, nhu cầu lưu trữ năng lượng bùng nổ và chính sách “chống cạnh tranh nội bộ” đã thúc đẩy chuỗi ngành pin tăng giá. Đặc biệt, dưới nhu cầu vượt kỳ vọng của các thiết bị lưu trữ năng lượng, lợi nhuận chuỗi ngành đã thực sự phục hồi. Các tập đoàn công nghệ lớn Bắc Mỹ dự kiến sẽ tăng mạnh chi tiêu vốn trong năm 2026, Amazon, Google, Meta lần lượt dự kiến đầu tư 200 tỷ, 175-185 tỷ và 115-135 tỷ USD, tăng trưởng tương ứng 50%, 91-102% và 59-87%, thúc đẩy nhanh quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu AI (AIDC).

Công suất tính toán mật độ cao của AIDC mang lại nhu cầu điện năng bùng nổ, cộng thêm thực trạng lưới điện cũ kỹ và thiếu điện cục bộ, thúc đẩy giải pháp “kết nối trực tiếp quang lưu” và dự trữ năng lượng cho AIDC trở thành giải pháp cứng. Dự kiến, từ 2025 đến 2030, nhu cầu dự phòng điện của AIDC Bắc Mỹ sẽ đạt CAGR 84%, trong khi đó, CAGR của kết nối điện trực tiếp với năng lượng xanh cũng đạt 44%, vị trí chiến lược của hệ thống lưu trữ năng lượng trong hạ tầng AI ngày càng được nâng cao.

Theo các động thái gần đây của ngành lưu trữ năng lượng, ngày 9 tháng 2, công ty Điện lực Quốc gia công bố danh sách các ứng viên trúng thầu thiết bị pin lưu trữ 7GWh, giá trúng thầu khoảng 0,325-0,355 nhân dân tệ/Wh, nhu cầu phía dưới rất mạnh, giá trúng thầu pin đã phục hồi. Chứng khoán Hồng Thái cho biết, chính sách giá điện năng lưu trữ có thể mang lại dự kiến lợi nhuận ổn định hơn cho các trạm lưu trữ, trong bối cảnh giới hạn, dưới các điều kiện đảm bảo giá điện năng lưu trữ 2/10/20 năm, IRR của dự án có thể đạt lần lượt 5,8%/7,9%/9,2%, tối ưu hóa mô hình kinh doanh có thể thúc đẩy các doanh nghiệp nhà nước và trung ương tăng cường đầu tư xây dựng trạm lưu trữ năng lượng. Hiện tại, giá lithium carbonate tăng mạnh, mô hình cạnh tranh nội bộ có khả năng chuyển đổi, các nhà tích hợp hàng đầu và nhà sản xuất pin có lợi thế về giá trị gia tăng cao hơn.

(Nguồn: Securities Times)