Resonância global na economia! Equipamentos de rede elétrica com múltiplos limites de alta. Líder já dobrou de valor até 2026

Os equipamentos de rede elétrica tiveram um desempenho forte na sessão matinal de 12 de fevereiro, com Hanlan Co., Ltd., Sifang Co., Ltd., Wangbian Electric, Shunna Co., Ltd. e Senyuan Electric com os limites de subida; Yinen Power e Xinte Electric subiram mais de 10%.

Resonância de otimismo global nos investimentos em redes elétricas

Na opinião dos especialistas do mercado, o fortalecimento dos equipamentos de rede elétrica deve-se ao alto otimismo nos investimentos globais em redes elétricas. No mercado interno, a State Grid anunciou anteriormente que, durante o período do 14º ao 15º Plano Quinquenal (2026-2030), o investimento total em ativos fixos atingirá 4 trilhões de yuans, um aumento de 40% em relação ao período anterior, com uma média anual de 800 bilhões de yuans. Além disso, a Southern Power Grid revelou um plano de investimento em ativos fixos de 180 bilhões de yuans para 2026, atingindo um novo recorde por cinco anos consecutivos, com uma taxa de crescimento anual de 9,5%. Se essa tendência continuar nos próximos anos, a Southern Power Grid poderá investir cerca de 1 trilhão de yuans em ativos fixos nos próximos cinco anos.

No exterior, também há uma necessidade urgente de aumentar os investimentos em equipamentos de rede elétrica. No final de janeiro de 2026, uma tempestade de inverno atingiu a costa leste e sul dos Estados Unidos, causando interrupções de energia para mais de um milhão de usuários. O relatório de recursos adequados do Departamento de Energia dos EUA mostrou que, entre 2013 e 2023, o número de apagões aumentou 60%, e a duração dos apagões quase dobrou, podendo aumentar mais 100% até 2030.

Esse fenômeno é consequência direta do envelhecimento grave da infraestrutura de redes elétricas em economias desenvolvidas, como Europa e América do Norte. Relatórios do Goldman Sachs indicam que a vida útil média das redes europeias é de 50 anos, enquanto na América do Norte chega a 40 anos. Equipamentos antigos representam riscos à operação segura e estável da rede, tornando urgente a renovação e atualização.

A União Europeia, em seu pacote de planos para 2025, lançou a iniciativa “Autoestradas Energéticas” para modernizar a infraestrutura de redes, definindo oito projetos prioritários de interconexão transfronteiriça, com um investimento planejado de 1,2 trilhão de euros em redes elétricas.

Dados de exportação de transformadores divulgados pela Administração Geral de Alfândegas também refletem um aumento significativo na demanda internacional por equipamentos de rede elétrica. Em 2025, as exportações de transformadores da China atingiram um valor recorde de 64,6 bilhões de yuans, um aumento de quase 36% em relação ao ano anterior; o preço médio por transformador exportado subiu para 205 mil yuans, um aumento de cerca de um terço em relação ao ano anterior.

Políticas favoráveis continuam a impulsionar o setor

No mercado interno, as políticas de apoio ao setor de redes elétricas continuam a surgir. Em 11 de fevereiro, o Gabinete do Conselho de Estado publicou a “Opinião sobre a Melhoria do Sistema de Mercado de Energia Elétrica Nacional Unificado”, delineando metas para os próximos 5 a 10 anos. Até 2030, espera-se estabelecer um sistema de mercado de energia elétrica unificado em todo o país, com todos os tipos de fontes de energia e consumidores, exceto os de proteção social, participando diretamente do mercado, com cerca de 70% do consumo de eletricidade sendo negociado de forma de mercado.

A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia publicaram, no final de dezembro de 2025, a “Diretriz para a Promoção do Desenvolvimento de Alta Qualidade da Rede de Energia”, propondo, até 2030, a construção de uma plataforma de rede elétrica colaborativa composta por “Rede Principal + Rede de Distribuição + Micro-redes Inteligentes”. A capacidade de otimização de recursos da rede será significativamente aprimorada, com a escala de transmissão de energia “Oeste para Leste” ultrapassando 4,2 bilhões de kW, e uma capacidade adicional de intercâmbio de energia entre províncias de aproximadamente 40 milhões de kW. A participação de fontes de energia renovável na geração de eletricidade deverá atingir cerca de 30%, com capacidade de integração de energia distribuída de 900 milhões de kW, além de mais de 40 milhões de estações de carregamento de veículos elétricos.

Além disso, em janeiro de 2026, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma e a Administração de Energia lançaram o “Plano de Ação para a Construção de Novos Sistemas de Energia (2026-2030)”, detalhando os caminhos para projetos de ultra alta tensão, automação de redes de distribuição, despacho por IA, armazenamento de energia e usinas virtuais.

Capacidade de IA impulsiona segunda curva de crescimento

O rápido desenvolvimento da IA e a explosão na demanda por capacidade de processamento abriram novas possibilidades para os equipamentos de rede elétrica. Especialistas afirmam que “a capacidade de processamento é o futuro da energia”, podendo abrir uma segunda curva de crescimento para o setor de equipamentos de rede.

Chen Yabo, gerente de investimentos do fundo dedicado da Zhuque Fund, afirmou que, com o lançamento e a evolução contínua de novos modelos de IA, a demanda por processamento de energia aumenta significativamente. Segundo estudos de acadêmicos, por exemplo, considerando o modelo GPT-3XL da OpenAI com 1,3 bilhão de parâmetros, se o ChatGPT for treinado 50 vezes por ano, o consumo anual de energia pode chegar a 1,183 bilhão de kWh.

“Isso é apenas na fase de treinamento; a alta demanda de energia da IA também se manifesta na inferência. O aumento na complexidade do raciocínio durante a inferência eleva o consumo de tokens, e, a longo prazo, a demanda de energia pode aumentar ainda mais. A busca alimentada por IA deve ampliar ainda mais o consumo de energia, e à medida que a aplicação da IA se expande, o consumo de energia na inferência também deve crescer”, afirmou Chen.

O pesquisador Huang Zongxian, da China Asset Management, exemplificou que a carga adicional de energia gerada pela IA na China é de cerca de 80 GW por ano, enquanto globalmente é de aproximadamente 200 GW. A demanda de processamento relacionada à IA, apenas com chips da Nvidia e TSMC, já requer uma carga adicional de 30 a 40 GW, representando cerca de 15% do aumento global atual. A Wood Mackenzie prevê que a demanda de energia, a renovação da rede e a expansão da capacidade de transmissão impulsionarão o planejamento e a construção de novas usinas de geração e linhas de transmissão.

Top 20 aumentos previstos para 2026 em equipamentos de rede elétrica

No que diz respeito às ações, o setor de equipamentos de rede elétrica tem mostrado forte desempenho desde 2026. Até o encerramento da sessão matinal de 12 de fevereiro, a Yinen Power dobrou de valor, com alta de 122,16%. Han电股份, Sanbian Technology, China Xidian, Wangbian Electric e Shuangjie Electric também apresentaram altas significativas.

De modo geral, entre as 137 ações do setor, 126 tiveram alta desde 2026, representando cerca de 92%. Destas, 93 subiram mais de 10%, e 44 mais de 20%. A mediana de alta foi de 14,38%.

Olhar para o futuro, alguns bancos de investimento indicam que, considerando o bom início do desenvolvimento do sistema elétrico durante o 14º Plano Quinquenal no mercado interno e a continuidade do crescimento dos investimentos em redes elétricas no exterior, recomenda-se atenção a fabricantes de equipamentos de ultra alta tensão, de redes de distribuição e aqueles que lideram as exportações para mercados internacionais.

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)