لا تخمن بشكل عشوائي عند شراء البيتكوين! "هذه المؤشر" قد حدد بدقة قيعان السوق الهابطة السابقة

في سوق العملات المشفرة، يُعد “الشراء عند القاع” من الألعاب المغرية والخطيرة للغاية. إذا كنت من المهتمين بالبحث عن نقاط التحول في السوق، فقد تكون هذه المؤشرات على السلسلة، التي تم اختبارها عبر عدة دورات سوق صاعدة وهابطة، بمثابة “نجم الشمال” الذي يساعدك على تحديد القاع بدقة في سوق هابطة شديدة الضبابية. يُعرف هذا المؤشر باسم “عرض وطلب الربح والخسارة في البيتكوين”، ويستخدم بشكل رئيسي لقياس الحالة الإجمالية للربح والخسارة للمحافظ في السوق — أي كم من البيتكوين لا تزال مربحة على الورق، وكم منها قد دخلت في خسائر وتُعتبر “محتجزة”. لقد أثبتت البيانات التاريخية مرارًا وتكرارًا أنه عندما يتوازن “عرض البيتكوين المربح” و"عرض البيتكوين الخاسر"، أو عندما يتقاطعان على الرسم البياني، غالبًا ما يكون ذلك علامة على تكوين قاع السوق الهابط، مما يدل على أن السوق قد دخلت في نهاية “بيع الاستسلام”، ويفتح نافذة ذهبية للاستثمار طويل الأمد. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون لعودة السوق الصاعدة، فإن الأخبار السارة قد تكون على بعد خطوة واحدة. إذ تظهر البيانات أن عدد الأرباح والخسائر يتجه نحو التقاطع الوشيك. وفقًا لإحصائيات Glassnode، يوجد حاليًا حوالي 11 مليون بيتكوين في حالة ربح، مما يعني أن تكلفة حيازتها أقل من السعر الحالي في السوق؛ وفي الوقت نفسه، هناك حوالي 8.9 مليون بيتكوين في حالة خسارة. والفجوة بينهما تتقلص، وإذا استمرت هذه الاتجاهات في التلاقي، فمن المحتمل أن تتكرر سيناريوهات القاع في عام 2022 و2018-2019. في مخطط تحليل Glassnode، يمثل الخط الأزرق “عرض الربح”، والخط الأحمر يمثل “عرض الخسارة”. عندما يتقلب سعر البيتكوين الفوري، ويتنقل بين تكاليف حيازة المستثمرين الإجمالية، يتداول الحصص بين هذين المعسكرين. من خلال مراقبة تزايد وانخفاض هذين الخطين، يمكننا أن نكتشف بعمق بنية الحيازات في السوق والضغط الذي يواجهه المستثمرون. مراجعة الدورات السابقة، أظهرت نقاط التقاطع بين هذين الخطين عدة مرات تحديدًا قاع السوق الهابط بدقة:

• نوفمبر 2022: خلال حالة الذعر من انهيار بورصة FTX، هبط سعر البيتكوين إلى حوالي 15,000 دولار، وظهر تقاطع المؤشر، ثم ارتد السوق من القاع.
• مارس 2020: أدت جائحة كوفيد-19 إلى أزمة سيولة عالمية، حيث انخفض سعر البيتكوين مؤقتًا دون 3,000 دولار، وأصدر المؤشر إشارة قوية أيضًا.
• يناير 2019: خلال فصل الشتاء الطويل للسوق الهابط، انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 3,300 دولار، وأكد المؤشر مرة أخرى على القاع.
• 2015: في الدورات السوقية المبكرة، ظهر نفس الهيكل عندما كان سعر البيتكوين فوق 200 دولار.