هل فات الأوان للنظر في شركة هادبي للتعدين (TSX:HBM) بعد ارتفاعها بنسبة 176.9% خلال سنة واحدة؟

simply wall st

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 2:10 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

HBM

+4.10%

HG=F

+0.16%

لا تفوت أي تحديث مهم عن محفظتك الاستثمارية وتجاوز الضوضاء. أكثر من 7 ملايين مستثمر يثقون بـ Simply Wall St للبقاء على اطلاع بما يهم مجانًا.

إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة هادبي للتعدين لا تزال قيمة جيدة بعد ارتفاع قوي، يوضح هذا المقال ما قد يعنيه السعر الحالي عن الشركة.
*
أغلق السهم آخر مرة عند 35.86 دولار كندي، مع عوائد بلغت 2.6% خلال 7 أيام، و14.5% خلال 30 يومًا، و29.9% منذ بداية العام، و176.9% خلال سنة واحدة، بالإضافة إلى مكاسب كبيرة على مدى 3 و5 سنوات.
*
ركزت التغطية الأخيرة لشركة هادبي للتعدين على موقعها في قطاع المواد وكيفية تفاعل المستثمرين مع الشركة عند أسعار النحاس والمعادن الثمينة الحالية. يساعد هذا السياق على تفسير سبب تغير التوقعات ومخاطر السوق حول السهم.
*
في قائمة التقييم الخاصة بنا لستة اختبارات تقييم، حصلت هادبي للتعدين على 3 نقاط. مما يدل على أنها تعتبر منخفضة القيمة على نصف تلك المعايير. يمكنك الاطلاع على تفصيل ذلك في تقييمها البالغ 3/6. بعد ذلك، سننظر في الطرق المعتادة لتقييم القيمة قبل الانتهاء بطريقة لقياس القيمة تربط الأرقام بالقصة الاستثمارية الأوسع.

حققت هادبي للتعدين عوائد بلغت 176.9% خلال العام الماضي. انظر كيف يقارن ذلك مع باقي صناعة المعادن والتعدين.

النهج 1: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة هادبي للتعدين

نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، يتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يخصمها إلى قيمة اليوم لتقدير قيمة العمل بأكمله في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة هادبي للتعدين، النموذج المستخدم هنا هو نهج التدفقات النقدية الحرة على مرحلتين استنادًا إلى توقعات التدفقات النقدية. يُبلغ عن التدفق النقدي الحر لآخر اثني عشر شهرًا بمبلغ 341.3 مليون دولار. يقدم المحللون توقعات صريحة لعدة سنوات، مع استقراء Simply Wall St للمستقبل بشكل أوسع. على سبيل المثال، التوقعات للتدفق النقدي الحر لعام 2028 تبلغ 285.5 مليون دولار، ويشمل النموذج مجموعة كاملة من التوقعات السنوية حتى عام 2035، جميعها معبر عنها بالدولار الأمريكي ثم يتم خصمها إلى اليوم باستخدام الافتراضات المختارة.

بجمع هذه التدفقات النقدية المخصومة معًا، نحصل على قيمة داخلية تقديرية تبلغ 12.75 دولار للسهم. مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ 35.86 دولار كندي، تشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن شركة هادبي للتعدين مبالغ في قيمتها بنسبة 181.3%.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلات التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة هادبي للتعدين قد تكون مبالغًا في تقييمها بنسبة 181.3%. اكتشف 5 أسهم ذات جودة عالية منخفضة القيمة أو أنشئ أدوات فحص خاصة بك للعثور على فرص قيمة أفضل.

تدفق نقدي مخصوم لشركة هادبي للتعدين حتى فبراير 2026

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير الشركة لمزيد من التفاصيل حول كيفية الوصول إلى هذه القيمة العادلة لشركة هادبي للتعدين.

القصة مستمرة

النهج 2: سعر هادبي للتعدين مقابل الأرباح (P/E)

بالنسبة لشركة مربحة، يُعد معدل السعر إلى الأرباح وسيلة مباشرة لمعرفة ما يريده المستثمرون حاليًا مقابل كل دولار من الأرباح. غالبًا ما تعكس معدلات P/E الأعلى توقعات نمو أعلى أو مخاطر أدنى، بينما قد تشير معدلات P/E المنخفضة إلى توقعات أكثر تواضعًا أو مخاطر أعلى.

تتداول شركة هادبي للتعدين بمعدل P/E يبلغ 22.67 مرة. وهو أقل من متوسط صناعة المعادن والتعدين البالغ 24.90 مرة، وأقل من متوسط مجموعة الأقران البالغ 36.77 مرة، مما يشير إلى أن السوق يقيم أرباح هادبي بحذر أكثر من تلك المعايير.

تقدير Fair Ratio من Simply Wall St لشركة هادبي للتعدين هو 23.05 مرة. وهو تقدير مملوك يعتمد على عوامل مثل نمط نمو الأرباح، وهوامش الربح، والصناعة، وقيمة السوق، والمخاطر الرئيسية. مقارنةً بمقارنة بسيطة مع الصناعة أو الأقران، فإن النسبة العادلة مصممة لتكون أكثر ملاءمة لخصائص هادبي المحددة بدلاً من اعتبار جميع شركات التعدين متشابهة.

مع معدل P/E الحالي البالغ 22.67 مرة، والذي يقف قليلاً تحت النسبة العادلة البالغة 23.05 مرة، يبدو أن السهم يتوافق تقريبًا مع ما يقترحه هذا الإطار.

النتيجة: تقريبا في الحدود الصحيحة

TSX:HBM نسبة P/E حتى فبراير 2026

تخبرنا نسب P/E قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ في الاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 4 شركات يقودها مؤسسون.

ترقية قرارك: اختر رواية هادبي للتعدين

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك الروايات على Simply Wall St إرفاق قصة واضحة عن هادبي للتعدين، مثل ما إذا كنت تميل إلى قيمة عادلة أعلى حوالي 41.92 دولار كندي أو قيمة أدنى حوالي 24.98 دولار كندي. يمكنك ربط تلك القصة بتوقعات صريحة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح ونسبة P/E المختارة، ثم مقارنة القيمة العادلة الناتجة مع سعر السهم الحالي، مع تحديث منصتك تلقائيًا عندما تصل أخبار أو نتائج جديدة حتى تتمكن من رؤية ما إذا كانت قصتك وتقييمك لا تزالان صامدتين.

لكن بالنسبة لهادبي للتعدين، سنجعل الأمر سهلاً جدًا لك مع معاينات لروايتين رائدتين عن هادبي للتعدين:

🐂 حالة Bull لهادبي للتعدين

القيمة العادلة: حوالي 36.19 دولار كندي للسهم

السعر المقدر غير المقدر بشكل صحيح مقارنة بالإغلاق الأخير: حوالي 0.9% أقل من القيمة العادلة باستخدام الرواية

افتراض نمو الإيرادات: حوالي 13.87% سنويًا

يصور هادبي كقصة نمو في النحاس مرتبطة بـ Copper World وتوسيع الإنتاج في أمريكا الشمالية، مع استخدام المحللين لنمو أعلى في الإيرادات وهوامش الربح وتوقعات P/E أكثر غنى في تقييمهم العادل.
*
يبرز التنفيذ التشغيلي، والسيطرة على التكاليف، وميزانية عمومية أقوى نسبيًا، مما يدعم فكرة أن الشركة يمكنها دعم الإنفاق على المشاريع المستمرة مع الحفاظ على مستوى الرفع المالي.
*
لا يزال يحدد مخاطر مهمة تتعلق بالمشاريع، والجغرافيا، والتكاليف، والتنظيم، والتي قد تتحدى تلك التوقعات، لذا فإن النظرية تعتمد على قدرة هادبي على تنفيذ مشاريع كبيرة بالقرب من التوقعات الحالية.

🐻 حالة Bear لهادبي للتعدين

القيمة العادلة: حوالي 24.98 دولار كندي للسهم

السعر المقدر غير المقدر بشكل صحيح مقارنة بالإغلاق الأخير: حوالي 43.5% مبالغ في تقييمها باستخدام القيمة العادلة للرواية

افتراض نمو الإيرادات: حوالي 7.63% سنويًا

يركز على تركيز رأس المال المستقبلي ومخاطر التنفيذ في Copper World ومشاريع كبيرة أخرى، حيث يمكن أن تؤدي التأخيرات، أو التكاليف الأعلى، أو ضعف الطلب على النحاس إلى تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية.
*
يفترض أن تكون مضاعفات التقييم أقل من مجموعة المعادن والتعدين الكندية الأوسع، مع تراجع الهوامش من المستويات الحالية حتى مع استمرار نمو الأرباح والإيرادات.
*
يعترف بأن السيولة القوية، وتأكيد توجيهات التكاليف، والاستثمار المستمر في النمو يمكن أن يعوض بعض المخاطر إذا تتبعت العمليات والمشاريع التوجيه الحالي بشكل أدق من فرضية الحالة الهابطة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة وراء هادبي للتعدين؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

TSX:HBM مخطط سعر السهم خلال سنة واحدة

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة.

_ الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل HBM.TO._

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com_