Hiệu ứng Gamma gây ra biến động quan trọng trên thị trường Vàng

Vàng đã trải qua một đợt giảm giá đáng kể vào thứ Sáu, mà các nhà phân tích liên kết với hiện tượng gamma hiệu ứng thể hiện rõ. Hiện tượng tài chính này liên quan chặt chẽ đến động thái của thị trường quyền chọn và có thể gây ra biến động thị trường không lường trước được. Báo cáo của PANews tiết lộ rằng các biến động giá qua các mức giá thực thi quyền chọn quan trọng đã kích hoạt phản ứng dây chuyền trong các vị thế của nhà giao dịch.

Làm thế nào ảnh hưởng của gamma nén tác động đến các nhà giao dịch quyền chọn

Hiệu ứng gamma xuất hiện khi giá thị trường di chuyển qua các mức giá quyền chọn quan trọng. Các nhà giao dịch có vị thế quyền chọn ngắn trong danh mục của họ buộc phải phản ứng nhanh — họ phải điều chỉnh các công cụ của mình để duy trì cân bằng rủi ro. Khi giá tăng qua các điểm quan trọng này, các nhà giao dịch buộc phải mua thêm hợp đồng tương lai hoặc cổ phiếu ETF. Ngược lại, khi giá giảm, họ phải bán ra. Chu kỳ này có thể thúc đẩy tốc độ biến động giá theo bất kỳ hướng nào.

Các vị thế lớn về quyền chọn và hợp đồng tương lai trên thị trường CME và ETF

Trên thị trường ETF Vàng SPDR, vào cuối thứ Sáu, các hợp đồng quyền chọn với mức giá thực thi 465 USD và 455 USD đã tạo ra các điểm tiềm năng cho sự giảm giá. Đồng thời, trên thị trường hợp đồng tương lai CME, các vị thế tích lũy đáng kể tại các mức quan trọng 5300 USD, 5200 USD và 5100 USD trong các tháng 3 và tháng 4. Các vị thế tập trung này tạo thành các “ấn tượng gamma” trên thị trường, nơi những biến động nhỏ về giá có thể gây ra các đợt bán hoặc mua lớn hơn tương ứng của các nhà giao dịch.

Ảnh hưởng của hiệu ứng gamma đối với động thái giá vàng đang đe dọa nghiêm trọng đến động thái thị trường truyền thống, vì nó không còn do các yếu tố cơ bản kiểm soát nữa, mà còn do mạng lưới các vị thế công cụ phức tạp phản hồi lẫn nhau.