كان هناك هجرة 'لا لبس فيها' نحو القيمة الأسبوع الماضي. إليك ما اشتراه المستثمرون.

النقاط الرئيسية

• قام المستثمرون المؤسسيون بالتخلي عن التكنولوجيا الشهر الماضي، مما حال دون الكثير من الألم الذي حدث الأسبوع الماضي؛ وشراء المستثمرين الأفراد عند الانخفاض، وفقًا لتحليل جديد، ولكن ليس “بشكل عشوائي”.
• يرى بعض المحللين فرصًا لشراء “الأطفال الذين تم رميهم مع ماء الحمام”.

إجابات Investopedia

اسأل

عندما يتغير الاتجاه، يغير المستثمرون استراتيجياتهم. الأسبوع الماضي، سارعوا لإعادة ضبط محافظهم.

الأسهم التقنية الكبرى، المعادن، والأصول الرقمية تراجعت. بدأ كل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد في تفضيل بعض قطاعات السوق، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كانت التغييرات ستؤدي إلى تحول كبير في التخصيصات أم مجرد تعديل مؤقت.

وفقًا لبيانات حديثة، خرج “المال الذكي” المؤسسي من أسهم التكنولوجيا قبل أن تتعرض لضربة الأسبوع الماضي. من المحتمل أن يعاني المستثمرون الأفراد أكثر، لكن العديد منهم أصبح أكثر انتقائية في جهود الشراء عند الانخفاض. (بشكل عام، كانت الأسهم الأمريكية ترتفع مع بداية هذا الأسبوع.)

قطاعات الطاقة والصناعات والمواد — التي استثمرت فيها المؤسسات بعد خروجها من قطاع التكنولوجيا الشهر الماضي — كانت من النقاط المضيئة النادرة الأسبوع الماضي، وفقًا لـVanda Research. قالوا إن المستثمرين الأفراد استثمروا في قطاع الطاقة، مع تسجيل يوم الأربعاء “أكبر صافي شراء من قبل التجزئة” في صندوق SPDR لقطاع الطاقة (XLE) منذ مارس 2022. (كما اشتروا أسهمًا مثل شيفرون (CVX) وإكسون (XOM).)

لماذا يهمك هذا

على مدى السنوات القليلة الماضية، كانت الأسهم الأمريكية — خاصة قطاع التكنولوجيا — هي المكان المفضل. وتشير الأنشطة الأخيرة إلى أن المستثمرين بدأوا في التوجه إلى فئات أصول أخرى.

أظهر بيانات Vanda أن المستثمرين الأفراد اختاروا مواقعهم في التكنولوجيا، مع توجهاتهم نحو Alphabet (GOOGL)، وAMD (AMD)، وPalantir (PLTR) بدلاً من شراء القطاع بأكمله بشكل مباشر. وبشكل أوسع، وفقًا للشركة، أظهروا “سلوكًا متحفظًا” هذا العام، مع نشاط شراء يقارب عُشر الأحجام التي كانت في الصيف الماضي.

“هذا يشير إلى أن التجزئة لا تشتري الانخفاض بشكل عشوائي”، كتب Vanda الأسبوع الماضي.

“كانت هناك تحولات واضحة، بعيدًا عن الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، خاصة التكنولوجيا، وداخل قطاعات أخرى وأسهم الشركات الصغيرة”، كتب محللو دويتشه بنك يوم الجمعة.

في بنك أوف أمريكا، النقد، والسندات، والأسهم الدولية هي المفضلة، بينما الذهب والعملات الرقمية خارج القائمة. قال استراتيجي الاستثمار في BofA Global Research، مايكل هارتنيت، وفريقه، إن أكثر من 87 مليار دولار من تدفقات العملاء توجهت إلى النقد في تقرير نُشر يوم الجمعة. وتدفقت أقل من 35 مليار دولار إلى الأسهم، و23 مليار دولار إلى السندات.

شهدت الأسهم الأوروبية تدفقات بقيمة 4.2 مليار دولار، وهي أكبر تدفقات أسبوعية منذ أبريل، وأكثر من 5 مليارات دولار دخلت الأسهم الكورية — أكبر تدفق أسبوعي على الإطلاق، وفقًا لـBofA. شهد الذهب أول أسبوع من التدفقات الخارجة منذ نوفمبر، بينما شهدت العملات الرقمية أكبر تدفقات خارجة منذ ذلك الحين.

التعليم المرتبط

فهم جدار القلق في الأسواق المالية

إتقان تحديد حجم المركز: تقليل المخاطر وزيادة عوائد الاستثمار

يبدو أن المستثمرين بشكل عام تبنوا “موقفًا أكثر توجهًا نحو المخاطر” يدفع الأسهم الصغيرة والمتوسطة إلى الارتفاع أكثر من الأسهم الكبيرة، كتب جون ستولتزفوس، كبير استراتيجيي الاستثمار في أوبنهايمر، في ملاحظة يوم الأحد.

“إعادة تموضع المؤسسات لاستراتيجيات قصيرة الأجل معقدة كانت مصدرًا لاضطراب السوق مؤخرًا ومن المحتمل أن تظل مصدرًا للتقلبات في المدى القريب، مما يغذي نشاط التداول، ويختبر صعود السوق على جدار القلق الافتراضي”، قال.

هذا يمنح بعض المستثمرين فرصة لـ “اصطياد الأطفال الذين يُرمى بهم مع ماء الحمام” في هبوط السوق، كتب ستولتزفوس، في إشارة إلى فكرة أن المستثمرين سيختارون الأصول ذات الأسعار الجذابة التي تم سحبها إلى أدنى مستوياتها بسبب مخاوف أوسع.

كانت هناك عمليات شراء موجهة للصفقات، واضحة في تفضيل المستثمرين لبعض عوامل الأسلوب، بما في ذلك الأسهم ذات القيمة على النمو. وكتبت ليز آن سوندرز، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في شواب، على وسائل التواصل الاجتماعي: “الهروب إلى القيمة كان واضحًا الأسبوع الماضي”.