Sam Trabucco ordenado a confiscar $70M en activos como parte del acuerdo de bancarrota de FTX

Las consecuencias legales de la implosión de FTX continúan expandiéndose. Sam Trabucco, quien anteriormente se desempeñó como co-CEO de Alameda Research, ha llegado a un acuerdo que le obliga a ceder aproximadamente 70 millones de dólares en activos para compensar a los acreedores del exchange fallido. Este desarrollo, documentado en un expediente judicial de noviembre de 2024, representa otro importante esfuerzo de recuperación en lo que se ha convertido en uno de los procesos de bancarrota más significativos de la historia financiera reciente.

El paquete de activos millonario que Trabucco debe entregar

Los detalles del acuerdo revelan el alcance de las obligaciones financieras de Trabucco con la base de acreedores de FTX. Se le exige ceder la propiedad de dos residencias de lujo en San Francisco valoradas en un total de 8.7 millones de dólares. Además, Trabucco debe entregar un yate de 53 pies que compró en marzo de 2022 por 2.5 millones de dólares. Más allá de los activos tangibles, el acuerdo requiere que abandone aproximadamente 70 millones de dólares en reclamaciones que tenía contra otros acreedores de FTX.

Un aspecto particularmente importante del acuerdo aborda lo que la ley de bancarrota denomina “transferencias potencialmente evitables”. Durante su mandato en Alameda Research, Trabucco recibió casi 40 millones de dólares en dichas transferencias. Según la ley de bancarrota, estos fondos pueden estar sujetos a cláusulas de recuperación—lo que significa que podrían ser recuperados y devueltos a la masa patrimonial si se originaron en activos que pertenecían a los clientes o stakeholders de FTX. El expediente judicial indica que estas transferencias ahora caen dentro del alcance de los activos disponibles para la recuperación por parte de los acreedores.

El liderazgo de Trabucco en Alameda y la cronología previa al colapso

Trabucco ocupó una posición destacada en Alameda Research como co-CEO, trabajando estrechamente junto al fundador y principal accionista de la firma, Sam Bankman-Fried. A pesar de este rol central, Trabucco dejó Alameda en agosto de 2022—solo meses antes de que tanto Alameda Research como FTX presentaran solicitud de bancarrota a finales de ese año. Aunque ha evitado admitir cualquier participación en conductas indebidas, sus comunicaciones públicas en ese momento sugerían que era consciente de la postura agresiva de trading de Alameda y de sus estrategias de mayor riesgo.

Alameda Research operaba como un fondo de cobertura de criptomonedas enfocado en trading y arbitraje. La relación estructural entre Alameda y FTX creaba un sistema laberíntico de arreglos de financiamiento cruzado. Los fiscales han destacado que estas interconexiones fueron fundamentales para desestabilizar ambas entidades, con fondos fluyendo entre las compañías de maneras que ocultaban la verdadera salud financiera de cada organización y ponían en riesgo los activos de los clientes en FTX.

Cómo encaja la recuperación de activos en la bancarrota general de FTX

La confiscación de activos de Trabucco no es una acción aislada, sino parte de una estrategia de recuperación integral orquestada por el equipo de administración de la bancarrota de FTX. Los fideicomisarios que gestionan la masa patrimonial han perseguido sistemáticamente la recuperación de activos de altos ejecutivos y insiders que se beneficiaron de los complejos arreglos financieros entre FTX y Alameda.

Este enfoque coordinado refleja la magnitud de la propia bancarrota. La caída de FTX ha sido caracterizada por una investigación exhaustiva sobre cómo la alta dirección—incluyendo a Trabucco—acumuló una considerable riqueza personal mediante paquetes de compensación ejecutiva, transferencias de acciones y otros instrumentos financieros vinculados a las operaciones de FTX. Sam Bankman-Fried, fundador del exchange, enfrenta numerosos cargos criminales que incluyen fraude electrónico, conspiración y apropiación indebida de depósitos de clientes.

El acuerdo con Trabucco ejemplifica cómo los tribunales de bancarrota están trabajando para devolver valor a miles de acreedores que perdieron fondos debido a las fallas operativas y la mala gestión de FTX. Cada incautación de activos de un alto ejecutivo acerca más la recuperación a la compensación de quienes resultaron perjudicados por el colapso de la plataforma.

Las implicaciones mayores para la gobernanza en criptomonedas

Los procesos de bancarrota en curso han puesto al descubierto brechas significativas en la supervisión regulatoria dentro de la industria de las criptomonedas. El caso ha resaltado cómo estructuras de gobernanza corporativa inadecuadas y controles financieros insuficientes permitieron que una sola firma acumulara un apalancamiento y riesgo operacional extraordinarios. Los observadores del sector anticipan que estos procedimientos catalizarán el fortalecimiento de los marcos de cumplimiento y los estándares de gobernanza en las plataformas de finanzas digitales en el futuro.