Vontier (NYSE:VNT) Sorprende con ventas del cuarto trimestre CY2025, las acciones se disparan

Vontier (NYSE:VNT) Sorprende con ventas del cuarto trimestre CY2025, las acciones se disparan

Radek Strnad

Jue, 12 de febrero de 2026 a las 20:51 GMT+9 6 min de lectura

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VNT

-4.35%

El proveedor de equipos electrónicos Vontier (NYSE:VNT) superó las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre CY2025, con ventas que aumentaron un 4.1% interanualmente hasta 808.5 millones de dólares. La orientación de ingresos para todo el año superó las estimaciones de los analistas, pero la guía del próximo trimestre de 735 millones de dólares fue menos impresionante, situándose un 2.1% por debajo de las expectativas. Su beneficio no-GAAP de 0.86 dólares por acción estuvo en línea con las estimaciones del consenso de los analistas.

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Aspectos destacados de Vontier (VNT) del cuarto trimestre CY2025:

**Ingresos:** 808.5 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 764.7 millones (crecimiento interanual del 4.1%, superando en un 5.7%)

**EPS ajustado:** 0.86 dólares frente a estimaciones de analistas de 0.85 dólares (en línea)

**EBITDA ajustado:** 184.7 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 186 millones (margen del 22.8%, fallo del 0.7%)

**Guía de ingresos para el Q1 CY2026:** 735 millones de dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas de 751 millones

**Guía de EPS ajustado para el año fiscal 2026:** 3.43 dólares en el punto medio, en línea con las estimaciones de analistas

**Margen operativo:** 18.9%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 21.6%, frente al 19.1% del mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos:** aumentaron un 5.1% interanualmente (superando)

**Capitalización de mercado:** 5.91 mil millones de dólares

“Vontier entregó un cierre fuerte del año, marcado por un rendimiento atractivo en la línea superior y un crecimiento del beneficio ajustado por acción del 11 por ciento en términos anuales”, dijo Mark Morelli, presidente y director ejecutivo.

Visión general de la empresa

Una escisión de una escisión, Vontier (NYSE:VNT) proporciona productos y sistemas electrónicos a los sectores de transporte, automoción y fabricación.

Crecimiento de ingresos

Revisar el rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa revela insights sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. Lamentablemente, las ventas de Vontier crecieron a un ritmo anual compuesto del 2.6% en los últimos cinco años. Esto quedó por debajo de nuestros benchmarks y es un punto de partida aproximado para nuestro análisis.

Ventas trimestrales de Vontier

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro de los industriales, una visión histórica de medio decenio puede no captar nuevas tendencias de la industria o ciclos de demanda. El rendimiento reciente de Vontier muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que sus ingresos han sido estables en los últimos dos años.

Crecimiento interanual de los ingresos de Vontier

Podemos entender mejor la dinámica de ventas de la empresa analizando sus ingresos orgánicos, que eliminan eventos únicos como adquisiciones y fluctuaciones de divisas que no reflejan con precisión sus fundamentos. En los últimos dos años, los ingresos orgánicos de Vontier promediaron un crecimiento del 2.8% interanual. Dado que este número es mejor que su crecimiento de ingresos en dos años, podemos ver que una combinación de desinversiones y tipos de cambio ha atenuado sus resultados principales.

Historia continúa

Crecimiento de ingresos orgánicos de Vontier

Este trimestre, Vontier reportó un modesto crecimiento interanual de los ingresos del 4.1%, pero superó las estimaciones de Wall Street en un 5.7%. La dirección de la empresa actualmente guía ventas estables para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de venta anticipan que los ingresos permanecerán estables en los próximos 12 meses. Esta proyección es decepcionante y sugiere que sus productos y servicios más nuevos no acelerarán aún su rendimiento en la línea superior.

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Margen operativo

Vontier ha sido una máquina bien engrasada en los últimos cinco años. Demostró una rentabilidad de élite para un negocio industrial, con un margen operativo promedio del 18.3%. Este resultado no es sorprendente, ya que su alto margen bruto le da un punto de partida favorable.

Al observar la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Vontier disminuyó en 1.2 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Esto plantea dudas sobre la base de gastos de la empresa, ya que su crecimiento de ingresos debería haberle dado apalancamiento en sus costos fijos, resultando en mejores economías de escala y rentabilidad.

Vontier Margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

En el cuarto trimestre, Vontier generó un margen operativo del 18.9%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura de costos de la empresa ha sido estable recientemente.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS plano de Vontier en los últimos cinco años estuvo por debajo de su crecimiento anualizado del 2.6% en ingresos. Esto nos dice que la empresa se volvió menos rentable por acción a medida que se expandía, debido a factores no fundamentales como gastos por intereses e impuestos.

Vontier EPS de los últimos 12 meses (No-GAAP)

Podemos profundizar en las ganancias de Vontier para entender mejor los impulsores de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Vontier fue estable en este trimestre, pero disminuyó en 1.2 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto en los ingresos) detrás de sus ganancias más bajas; los gastos por intereses e impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de la empresa.

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede ofrecer una visión de una tendencia emergente o desarrollo para el negocio.

Para Vontier, su crecimiento anual del EPS en dos años del 5.4% fue superior a su tendencia de cinco años. Un crecimiento acelerado de las ganancias casi siempre es una señal alentadora.

En el cuarto trimestre, Vontier reportó un EPS ajustado de 0.86 dólares, frente a 0.80 dólares del mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 1.1%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS del año completo de Vontier de 3.20 dólares crezca un 6.4%.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de Vontier

Nos impresionó cuánto superó Vontier las expectativas de ingresos orgánicos de los analistas en este trimestre. También nos emocionó que sus ingresos superaran ampliamente las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su guía de ingresos para el próximo trimestre fue menor y su guía de EPS para el próximo trimestre quedó por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, esta publicación fue mixta, pero aún con algunos aspectos positivos clave. Las acciones subieron un 8.1% a 42 dólares inmediatamente después de los resultados.

Vontier pudo haber tenido un buen trimestre, pero ¿significa eso que deberías invertir ahora? Creemos que el último trimestre es solo una pieza del rompecabezas de la calidad empresarial a largo plazo. La calidad, cuando se combina con la valoración, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación accionable que puedes leer aquí, es gratuito.