Інсайти OTC-трейдингу на Square: Біткоїн проривається нижче $84K підтримки на тлі посилення настрою ризик-оф

Ринок криптовалют зазнав значної корекції цього тижня, оскільки Біткоїн рішуче прорвав рівень підтримки в $84 000, який утримувався з середини січня. Цей технічний обвал у поєднанні з різким зміщенням ринкових настроїв у бік ризик-оф створив складне середовище для криптоактивів у цілому. Поточна торгівля BTC опустилася до $65,44 тис., що становить суттєве зниження на 30,58% за останній місяць — різкий поворот від раніше оптимістичних очікувань щодо потенційного зростання цифрового активу до $100 000.

Зруйнування каналу Біткоїна та технічне погіршення

Біткоїн консолідується в межах встановленого торгового каналу з моменту його відкату нижче психологічного порогу в $100 000 у середині листопада. Хоча кожне тестування нижньої межі спричиняло короткострокові ралі, жодне з них не закріпило стійкий зростаючий імпульс. Невдача захистити критичний рівень підтримки в $84 000 цього тижня є критичним поворотним пунктом. Злом цього бар’єра посилив тиск вниз до рівня $80 000, а ризик падіння до мінімуму квітня 2025 року в $74 600 стає ще більш ймовірним.

Що робить цю технічну картину особливо тривожною, так це прискорення ліквідацій та стабільні відтоки з крипто-фокусованих ETF, що свідчить про те, що інституційний капітал відходить від цифрових активів. Цей відтік капіталу різко контрастує з винятковою динамікою дорогоцінних металів, які за той самий період досягли послідовних історичних максимумів — розбіжність, яка підкреслює підвищену чутливість криптовалют до макроекономічних ризиків.

Четверговий ідеальний шторм: шок від прибутків та геополітична напруга

Каталізатором різкого продажу цього тижня стали кілька одночасних факторів. Оголошення Microsoft після звіту у середу спричинило переоцінку ринку. Незважаючи на перевищення очікувань щодо доходів і прибутків, підвищені орієнтири щодо капітальних витрат викликали занепокоєння щодо стабільності інвестицій у ШІ. Зниження акцій MSFT на 10% відгукнулося на технологічних біржах, де більшість назв, пов’язаних із ШІ, зазнали значних втрат — за винятком Meta.

Паралельно з цим зростала геополітична напруга між США та Іраном, що сприяло класичній «біжи до безпеки». Це підштовхнуло ціни на дорогоцінні метали вгору: золото короткочасно торкнулося $5600, а срібло перевищило $120. Однак параболічна природа цього ралі виявилася нездійсненною, оскільки обидва метали пізніше знизилися на 8-10%, додавши додатковий тиск на ширший ринок. Біткоїн сильно постраждав від цих хвиль, не зміг знайти опору через відтік капіталу від ризикових активів.

Зниження складності майнінгу та перенаправлення інфраструктури

Однією з менш помітних деталей цього ринкового переходу є зміна поведінки майнерів Біткоїна. За останні 30 днів складність майнінгу знизилася більш ніж на 4% — значне зниження, яке відображає нову тенденцію: кілька великих майнингових операцій переорієнтовують інфраструктуру на штучний інтелект і високопродуктивні обчислювальні навантаження. Це перенаправлення обчислювальної потужності сигналізує про тактичний зсув капіталу і наративу від криптовалют до буму інфраструктури ШІ. Хоча цей процес є тимчасовим, він додав додаткового тиску на широку екосистему.

Макрофони: стійкість і невизначеність

Щотижневі макроекономічні дані дали змішану картину. Економічне зростання США перевищило очікування і склало 4,4% (QoQ) за третій квартал 2025 року, тоді як кількість безробітних залишалася стабільною на рівні 200 000. Ці сигнали свідчать про здатність ринку праці витримати недавні зниження ставок Федеральної резервної системи. Однак споживча довіра різко погіршилася, знизившись з 94,2 у грудні до 84,5 у січні — недосягнення прогнозу у 90,6, що передвіщало домінування настроїв ризик-оф на ринках.

Міжнародні політичні рішення залишалися здебільшого без змін, оскільки Банки Японії та Канади зберегли свої ключові ставки. Важливо, що Федеральна резервна система залишила ставку на рівні 3,75%, а голова Пауелл відмовився давати конкретні прогнози щодо майбутнього курсу ставок або коментарі щодо волатильності долара — це вказує на обережну позицію.

Короткострокові виклики і довгострокова підтримка

Поточна перспектива залишається складною. Текучі ліквідації прискорюють продажі, а підвищена кореляція між Біткоїном і технологічними акціями США під час ризик-оф епізодів створює додаткові ризики зниження. Виведення коштів з крипто ETF, ймовірно, фінансує перерозподіл у бік інвестицій у ШІ, що створює структурний опір у короткостроковій перспективі.

Однак довгострокова картина дає підстави для обережного оптимізму. Залишаються кілька структурних чинників: покращення глобальних умов ліквідності, інноваційні застосування у PayFi та реальних активів, потенційний ефект від зростання дорогоцінних металів на тлі слабкості долара, а також прогрес у регуляторних рамках у США та за кордоном. Ці фактори свідчать, що після зняття поточного тиску ризик-оф капітал може повернутися до криптоекосистеми з новою силою.