Resumo semanal de criptoativos da Gate Ventures (9 de fevereiro de 2026)

Resumo rápido

• A iniciativa de redução do balanço vinculada a Kevin Warsh dificilmente será implementada no curto prazo, embora existam possibilidades para o médio e longo prazo.
• Os principais indicadores macroeconômicos desta semana incluem dados do mercado de trabalho dos EUA, vendas no varejo, importação e exportação, vendas de imóveis e CPI.
• Na semana passada, o BTC caiu 8,6% e o ETH recuou 7,9%, com saídas recordes de ETFs de US$ 689 milhões para BTC e US$ 149 milhões para ETH. O sentimento do mercado segue em Medo Extremo (14).
• O HYPE valorizou 7,4%, impulsionado pelo lançamento do HIP-4, maior volume de negociações e expansão das integrações institucionais.
• Polymarket e Circle anunciaram parceria para migrar a liquidação para USDC nativo.
• A Tether fez um investimento estratégico de US$ 100 milhões em ações da Anchorage Digital, fortalecendo a infraestrutura cripto regulada.
• A TRM Labs atingiu avaliação de US$ 1 bilhão após uma rodada Série C de US$ 70 milhões, visando ampliar sua infraestrutura de inteligência cripto.

Visão macroeconômica

A iniciativa de redução do balanço proposta por Kevin Warsh não tem espaço para implementação no curto prazo, mas há alternativas futuras.

A combinação de políticas de “corte de juros + redução do balanço” é o aspecto mais intrigante das propostas de Warsh. O próprio Warsh afirma que a redução do balanço pode conter a inflação, abrindo espaço para cortes de juros. Contudo, a redução do balanço não só vai contra os cortes de juros, mas também conflita com os objetivos do governo Trump de estimular o crescimento econômico e reduzir custos da dívida. A redução do balanço retira liquidez do sistema financeiro. Com reservas insuficientes, bancos tendem a diminuir suas atividades de criação de mercado, causando escassez de liquidez e riscos financeiros. Assim, o cenário atual não favorece a implementação da redução do balanço por Warsh no curto prazo. Um caminho possível é o Federal Reserve priorizar cortes de juros no mandato presidencial atual e buscar a redução do balanço no próximo mandato.

Trump busca que o Fed reduza as taxas de juros e os custos da dívida. Caso Warsh não queira expandir o balanço, o Fed deixaria de subsidiar déficits fiscais, rompendo a coordenação fiscal-monetária expansionista. Um compromisso possível seria o Fed realizar cortes de juros mais intensos enquanto o Tesouro dos EUA ajusta sua estrutura de emissão de dívida, aumentando a emissão de títulos de curto prazo. Os cortes de juros pressionariam as taxas de curto prazo, permitindo ao Tesouro reduzir custos de financiamento e evitar o impacto negativo da expansão limitada do balanço sobre as taxas de longo prazo. O Tesouro dos EUA já elevou a proporção de emissão de títulos de curto prazo e ainda há espaço para novos aumentos.

Os dados previstos para esta semana incluem informações sobre empregos, vendas no varejo, importação e exportação, vendas de imóveis e CPI. O shutdown do governo federal atrasou a divulgação do relatório de emprego dos EUA de 6 para 11 de fevereiro, e o relatório de inflação (CPI) foi adiado para 13 de fevereiro. Espera-se que o crescimento da folha de pagamento suba de 50 mil em dezembro para 70 mil em janeiro, com taxa de desemprego mantida em 4,4% e crescimento dos salários desacelerando para 3,6%, ante 3,8%. (1, 2)

Dados de emissão de títulos dos EUA, MacroMicro

DXY

Na semana passada, o índice do dólar dos EUA teve alta consistente e se aproximou de US$ 98 na sexta-feira, marcando um reajuste gradual do mercado após a nova nomeação para a presidência do Fed. (3)

Rendimentos dos títulos de 10 e 30 anos dos EUA

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ficaram praticamente estáveis na semana passada, enquanto investidores avaliam a saúde da economia americana. O sentimento do consumidor melhorou e, com o relatório de emprego ADP abaixo do esperado, há mais espaço para decisão dos investidores. (4)

Ouro

O preço do ouro apresentou alta volatilidade na semana passada, variando entre US$ 4.400 e US$ 5.000, e o CME Group elevou os requisitos de margem para contratos de ouro e prata pela terceira vez desde 13 de janeiro. (5)

Visão geral dos mercados cripto

1. Principais ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

O BTC caiu 8,6% na última semana e o ETH recuou 7,9%, ambos registrando saídas recordes de ETFs de cerca de US$ 689,2 milhões (BTC) e US$ 149,1 milhões (ETH). A relação ETH/BTC ficou praticamente estável, com alta de apenas 0,75%, sugerindo que não houve migração significativa para ETH apesar da queda. O sentimento geral do mercado segue fraco, com o Índice de Medo & Ganância em “Medo Extremo” (14). (6) (7)

Entre os grandes investidores (“whales”), a pressão de venda foi expressiva. A Trend Research liquidou completamente sua posição em ETH em oito dias, vendendo cerca de 658.168 ETH (~US$ 1,35 bilhão) a um preço médio de US$ 2.058, abaixo do custo estimado de US$ 3.104. Já a Bitmine mantém cerca de 4,2 milhões de ETH comprados a uma média de US$ 3.600–3.900. Com o ETH próximo de US$ 2.100, essa posição representa uma perda não realizada estimada em US$ 7,5 bilhões. (8) (9)

2. Valor total de mercado

Valor total de mercado cripto

Valor total de mercado cripto excluindo BTC e ETH

Valor total de mercado cripto excluindo domínio dos 10 principais

O valor total de mercado das criptomoedas caiu 7,6% no período. Excluindo BTC e ETH, o mercado mais amplo recuou 5,65%, indicando queda menos acentuada entre ativos não principais. O segmento de altcoins, excluindo os 10 maiores em domínio de mercado, caiu 4,7%, mostrando que tokens de menor capitalização também recuaram, mas com retração levemente mais contida que o mercado geral.

3. Desempenho dos 30 principais ativos cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 09 de fevereiro de 2026

Entre as 30 principais criptomoedas por valor de mercado, os preços caíram em média 2,8%. TON, HYPE e XAUt lideraram os ganhos.

O HYPE subiu 7,4%, impulsionado por diversos catalisadores do ecossistema. O lançamento do HIP-4 trouxe negociações de resultados e opções limitadas, elevando o volume de negociações, o interesse aberto em futuros e a participação do varejo. A tração institucional aumentou com a integração da Ripple Prime com Hyperliquid para acesso a derivativos DeFi e cross-margining, ampliando fontes de liquidez. Paralelamente, a estratégia de tesouraria da Hyperion DeFi de usar HYPE como garantia para opções on-chain deve gerar rendimento adicional e aprofundar a demanda do ecossistema. (10) (11)

4. Lançamento de token

$TRIA (Tria) é o token utilitário nativo que impulsiona o ecossistema Tria, um “crypto neobank” autocustodial e infraestrutura de pagamentos cross-chain projetada para unificar gastos, negociações e ganhos em várias blockchains em uma única conta.

$TRIA iniciou negociações a US$ 0,014 e atualmente está em cerca de US$ 0,016, implicando um FDV de aproximadamente US$ 163 milhões. O token está listado em exchanges como Coinbase, Bybit e Bitget.

Principais destaques cripto

1. Polymarket e Circle firmam parceria para liquidação com USDC nativo

A Polymarket firmou parceria com a Circle para migrar seu colateral de negociação de USDC bridged (USDC.e) na Polygon para USDC nativo emitido pela Circle, reduzindo a dependência de bridges cross-chain à medida que a plataforma de mercados de previsão cresce. O USDC nativo é emitido e resgatado diretamente pelas entidades reguladas da Circle, de forma um-para-um com dólares americanos, proporcionando maior eficiência de capital, confiabilidade na liquidação e menor risco de segurança relacionado a bridges. A transição busca estabelecer um padrão consistente de liquidação em dólar conforme aumenta a participação na plataforma. (12)

2. CFTC amplia critérios de stablecoins de pagamento para incluir bancos fiduciários nacionais

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA reemitiu e revisou sua orientação anterior, ampliando a definição de emissores elegíveis de stablecoins de pagamento, reconhecendo bancos fiduciários nacionais como entidades qualificadas. A Staff Letter atualizada (26–05) esclarece que instituições com funções de custódia e serviços de ativos em todos os 50 estados podem emitir stablecoins atreladas ao dólar sob o perímetro regulatório do GENIUS Act, promulgado em julho de 2025. A revisão reflete uma mudança mais ampla na política dos EUA, integrando instituições financeiras reguladas ao framework de emissão de stablecoins. (13)

3. Pump.fun aprofunda infraestrutura de negociação com aquisição da Vyper

A Pump.fun adquiriu o terminal de negociação cripto Vyper, integrando suas capacidades de análise e execução ao ecossistema da plataforma, enquanto a Vyper encerra seu produto independente e migra usuários para o Terminal da Pump.fun. A transação reforça a estratégia da Pump.fun de consolidar toda a cadeia de negociação, desde emissão de tokens até liquidez, execução e ferramentas de dados. O movimento segue a expansão anterior de infraestrutura, incluindo a aquisição da Padre em outubro e o lançamento do Pump Fund, braço de investimentos focado em projetos iniciais além dos memecoins. (14)

Principais negócios de Ventures

1. Jupiter garante investimento estratégico de US$ 35 milhões ao trazer Polymarket para Solana

A DEX Jupiter, baseada na Solana, anunciou planos para integrar a Polymarket nativamente à sua plataforma, posicionando mercados de previsão como pilar central ao lado de swaps e outros serviços de negociação on-chain. Em paralelo, a ParaFi Capital realizou um investimento estratégico de US$ 35 milhões no token JUP, liquidado integralmente em JupUSD, dólar atrelado da Jupiter, com período de bloqueio estendido para alinhar incentivos de longo prazo. A integração visa expandir a Jupiter como hub de mercados de previsão on-chain, com foco futuro em APIs, descoberta de mercados e novos mecanismos de negociação. (15)

2. Tether faz investimento de US$ 100 milhões em ações da Anchorage Digital para fortalecer infraestrutura cripto regulada

A Tether Investments destinou US$ 100 milhões em financiamento estratégico de ações à Anchorage Digital, banco de ativos digitais regulado federalmente nos EUA, que oferece serviços de custódia, staking, governança, liquidação e emissão de stablecoins. O investimento aprofunda a parceria existente e reflete a estratégia da Tether de se alinhar à infraestrutura institucional regulada à medida que os ativos digitais ganham escala na finança tradicional. A Anchorage Digital, como primeiro banco cripto com licença federal, oferece acesso em conformidade para instituições, empresas e setor público, tornando-se intermediário essencial para emissão de stablecoins e serviços de ativos. (16)

3. TRM Labs atinge US$ 1 bilhão de avaliação com Série C de US$ 70 milhões para expandir infraestrutura de inteligência cripto

A empresa de análise blockchain TRM Labs levantou US$ 70 milhões em uma rodada Série C liderada pela Blockchain Capital, com participação de Goldman Sachs, Bessemer Venture Partners, Brevan Howard, Thoma Bravo e Citi Ventures, avaliando a companhia em US$ 1 bilhão. O financiamento apoiará a expansão da plataforma de inteligência multi-cadeia da TRM, utilizada por governos, autoridades e instituições financeiras para monitorar finanças ilícitas, riscos de compliance e atividade de transações nos ecossistemas de ativos digitais. O crescimento da TRM é impulsionado pela adoção institucional crescente de ativos tokenizados e pelo aumento de fraudes cripto, incluindo alta de golpes habilitados por IA, posicionando a análise blockchain como infraestrutura essencial (“table-stakes”) para participação regulada em mercados digitais. (17)

Métricas de mercado de Ventures

Na semana anterior, foram fechados 12 negócios, com Infra respondendo por 8 (67%), Defi por 3 (25%) e Data por 1 (8%).

Resumo semanal de negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 9 de fevereiro de 2026

O valor total de financiamento divulgado foi de US$ 296,7 milhões; 1 negócio não informou o valor arrecadado. O maior financiamento veio do setor DeFi, com US$ 137,3 milhões. Negócio mais financiado: Anchorage (US$ 100 milhões).

Resumo semanal de negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 9 de fevereiro de 2026

A captação semanal total saltou para US$ 296,7 milhões na 2ª semana de fevereiro de 2026, um aumento de 57% em relação à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Atuando ao lado de líderes globais do setor, a Gate Ventures apoia equipes e startups promissoras com ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.

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Referência:

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-9-february-2026.html
2. US Securities Issuance, MacroMicro, https://en.macromicro.me/collections/51/us-treasury-bond/4458/us-treasury-issuance-gross
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Trend Research’s average cost, https://x.com/ai_9684xtpa/status/2020344692831875371
9. Bitmine’s average cost, https://x.com/Axel_bitblaze69/status/2020430879617888685
10. HIP-4 Launch, https://aicryptocore.com/hyperliquid-hip4-boosts-hype-price/
11. Ripple Prime Integration of Hyperliquid, https://coinmarketcap.com/academy/article/ripple-prime-opens-defi-access-through-hyperliquid
12. Polymarket, Circle partner in shift to native USDC settlement https://cointelegraph.com/news/polymarket-circle-partnership-usdc-settlement
13. CFTC expands payment stablecoin criteria to include national trust banks https://cointelegraph.com/news/cftc-stablecoins-national-trust-banks
14. Pump.fun moves deeper into trading infrastructure with Vyper acquisition https://cointelegraph.com/news/pump-fun-vyper-acquisition-trading-infrastructure
15. Jupiter secures $35M strategic investment as it brings Polymarket to Solana https://www.coindesk.com/markets/2026/02/02/jupiter-brings-polymarket-to-solana-and-lands-usd35-million-investment-deal
16. Tether makes $100M equity investment in Anchorage Digital to strengthen regulated crypto infrastructure https://tether.io/news/tether-announces-100-million-strategic-equity-investment-in-anchorage-digital/
17. TRM Labs reaches $1B valuation with $70M Series C to expand crypto intelligence infrastructure https://fortune.com/2026/02/04/trm-labs-blockchain-analytics-funding-round-series-c-unicorn-goldman/