Royalty Pharma PLC (RPRX) Resultados do Quarto Trimestre de 2025 - Destaques: Crescimento Forte e Capital Estratégico …

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Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 4:02 AM GMT+9 5 min de leitura

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RPRX

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Este artigo foi originalmente publicado no GuruFocus.

**Crescimento das Receitas de Portfólio:** 16% no ano, 18% no quarto trimestre.

**Crescimento das Receitas de Royalties:** 13% no ano, 17% no quarto trimestre.

**Retorno sobre o Capital Investido:** 15,8% em 2025.

**Retorno sobre o Patrimônio Investido:** 22,8% em 2025.

**Desembolso de Capital:** 2,6 bilhões de dólares no ano, 887 milhões de dólares no quarto trimestre.

**Recompra de Ações:** 37 milhões de ações por 1,2 bilhões de dólares.

**Dividendos Pagos:** Mais de 500 milhões de dólares, com aumento de 7% no primeiro trimestre de 2026.

**Caixa e Equivalentes:** 619 milhões de dólares ao final de 2025.

**Dívida Pendentes:** 9,2 bilhões de dólares, com uma relação de alavancagem de cerca de 3 vezes o EBITDA ajustado total.

**Previsão para Receitas de Portfólio em 2026:** entre 3,275 bilhões e 3,425 bilhões de dólares.

**Custos Operacionais e Profissionais:** 8,9% das Receitas de Portfólio em 2025, com expectativa de redução para 5,5% a 6,5% em 2026.

**Juros Pagos:** 242 milhões de dólares em 2025, com previsão de 350 a 360 milhões de dólares em 2026.

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Data de Lançamento: 11 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

Royalty Pharma PLC (NASDAQ:RPRX) apresentou forte crescimento de dois dígitos tanto nas Receitas de Portfólio quanto nas Receitas de Royalties, superando as expectativas de orientação.

A empresa atingiu um Retorno sobre o Capital Investido de 15,8% e Retorno sobre o Patrimônio Investido de 22,8% em 2025, indicando forte desempenho financeiro.

Royalty Pharma PLC (NASDAQ:RPRX) realizou transações de 4,7 bilhões de dólares em terapias atrativas e retornou 1,7 bilhões de dólares aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos.

A empresa reportou múltiplas atualizações clínicas e regulatórias positivas, incluindo aprovação da FDA para Myqorzo e resultados positivos de fase 3 para várias terapias.

Royalty Pharma PLC (NASDAQ:RPRX) atingiu sua meta de Desembolso de Capital de 10 a 12 bilhões de dólares em cinco anos, um ano antes do previsto, demonstrando alocação de capital eficaz.

Pontos Negativos

A orientação para 2026 da empresa reflete uma expectativa de crescimento modesto de 3% a 8% nas Receitas de Royalties, indicando possíveis desafios para manter altas taxas de crescimento.

Royalty Pharma PLC (NASDAQ:RPRX) enfrenta o impacto da perda de exclusividade do Promacta e do lançamento do biossimilar Tysabri nos Estados Unidos.

A diminuição prevista nos recebimentos de marcos e outros contratos, de 128 milhões de dólares em 2025 para aproximadamente 60 milhões de dólares em 2026, pode afetar a receita total.

Os pagamentos de juros devem aumentar em 2026 devido às notas de 2 bilhões de dólares emitidas em setembro de 2025, potencialmente afetando o lucro líquido.

A dependência da empresa em royalties sintéticos, que representaram uma parte significativa das transações, pode introduzir riscos maiores em comparação com royalties tradicionais.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Quão sustentáveis são os dividendos e recompras, e poderiam ter sido melhor utilizados em negócios de royalties? R: Terry Coyne, Diretor Financeiro, explicou que sua alocação de capital é dinâmica, baseada na atratividade relativa das oportunidades de royalties versus o preço das ações. Em 2025, aceleraram recompras de ações quando as ações estavam atrativamente avaliadas e aumentaram investimentos à medida que a atividade de negócios crescia. No futuro, continuarão com essa abordagem, com uma preferência atual por royalties.

P: Com a reabertura dos mercados de capitais, há oportunidade para a Royalty Pharma se envolver em negócios privados ou IPOs? R: Christopher Hite, Vice-Presidente Executivo, afirmou que focam em produtos farmacêuticos de alta qualidade, seja em empresas privadas ou públicas. Realizaram pequenos investimentos em ações relacionados a royalties potenciais e estão entusiasmados com o crescimento de oportunidades em qualquer ambiente de mercado.

P: Como tem evoluído a conversão de pacientes com fibrose cística (FC) para Alyftrek pela Vertex, e concordam com a previsão da Vertex? R: Terrance Coyne, Diretor Financeiro, observou que a conversão tem sido gradual, mas constante, de acordo com suas expectativas. Esperam que a FC continue sendo uma contribuição significativa, com Receitas de Royalties do franchise de FC estimadas em cerca de 800 milhões de dólares até 2030, mesmo com a troca de pacientes para Alyftrek.

P: Qual a visão da Royalty Pharma sobre os formatos de entrega de medicamentos em doenças cardiometabólicas? R: Marshall Urist, Vice-Presidente Executivo de Pesquisa e Investimentos, destacou que a diversidade das necessidades dos pacientes permite que múltiplos formatos de entrega tenham sucesso. Continuarão buscando produtos diferenciados que atendam às necessidades dos pacientes e maximizem o valor.

P: Os royalties sintéticos continuarão a superar os royalties tradicionais no futuro? R: Christopher Hite, Vice-Presidente Executivo, expressou entusiasmo com o crescimento do mercado de royalties sintéticos. Veem uma maior conscientização e demanda por royalties sintéticos como uma solução melhor em comparação com financiamento por dívida ou ações, e esperam que esse crescimento continue.

P: Qual a importância do tamanho do efeito do tratamento na redução de Lp(a) para a oportunidade de vendas máximas comerciais? R: Marshall Urist, Vice-Presidente Executivo de Pesquisa e Investimentos, reconheceu que o tamanho do efeito importa e influenciará as discussões sobre o benefício para o paciente. Estão ansiosos para ver os próximos dados e suas implicações para o potencial da classe de Lp(a).

P: Como a Royalty Pharma vê o potencial do Myqorzo no HCM não obstrutivo? R: Marshall Urist, Vice-Presidente Executivo de Pesquisa e Investimentos, afirmou que o investimento foi baseado na indicação atualmente aprovada de doença obstrutiva. Embora estejam entusiasmados com o potencial no HCM não obstrutivo, seu cenário base não considerou um resultado positivo em ensaio para essa indicação.

P: Como a Royalty Pharma vê o impacto do IL-23 oral da J&J no Tremfya? R: Marshall Urist, Vice-Presidente Executivo de Pesquisa e Investimentos, considera o IL-23 oral uma expansão de mercado, e não uma canibalização do Tremfya. Acreditam que ambos os produtos têm potencial significativo e estão entusiasmados com a trajetória do Tremfya.

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