Abertura com uma única linha de limite! Grande notícia externa que desencadeou completamente o conceito de resfriamento líquido!

É a vez da refrigeração líquida!

Na manhã de 12 de fevereiro, o conceito de servidores com refrigeração líquida apresentou uma forte valorização coletiva. Sichuan Run Shares e Dayuan Pump Industry abriram com limite de alta, enquanto Yimikang atingiu rapidamente o limite de 20%, e Fangsheng Shares, Kechuangyuan, Yingweike, Shenling Environment e Chunzhong Technology também acompanharam a alta.

Na noite passada, os resultados da Vertiv (维谛技术), fornecedora de soluções de refrigeração líquida da Nvidia, surpreenderam positivamente. A empresa teve um lucro por ação de 1,36 dólares no quarto trimestre do ano passado, com uma receita de 2,9 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado. Além disso, os pedidos cresceram de forma muito forte, com um aumento de 252% na comparação anual e de 117% em relação ao trimestre anterior.

A refrigeração líquida explodiu

Durante a noite, a Vertiv, líder em servidores com refrigeração líquida nos EUA, impulsionada por resultados trimestrais acima do esperado para o quarto trimestre de 2025 e por uma orientação de desempenho robusta, teve uma valorização de 24%, atingindo uma nova máxima histórica. O desempenho da empresa desencadeou uma forte onda de valorização das ações de conceito de refrigeração líquida na Ação A. Sichuan Run Shares e Dayuan Pump Industry abriram com limite de alta.

No quarto trimestre de 2025, a Vertiv reportou um lucro por ação de 1,36 dólares e uma receita de 2,9 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a expectativa de Wall Street de 1,29 dólares por ação. Além disso, os pedidos da empresa também cresceram de forma muito forte.

Para a orientação de desempenho, a Vertiv estima que, em 2026, o lucro por ação ficará entre 5,97 e 6,07 dólares, com uma receita de aproximadamente 13,5 bilhões de dólares. Atualmente, Wall Street prevê um lucro por ação de 4,85 dólares e uma receita de 11,7 bilhões de dólares para 2026. O CEO Giordano Albertazzi afirmou: “O desempenho do quarto trimestre do ano passado demonstrou a posição de liderança da Vertiv no mercado cada vez mais complexo e competitivo de centros de dados. Para 2026, esperamos que essa tendência de crescimento continue.”

Em 2026, a tecnologia de refrigeração líquida está acelerando sua transição de “fase piloto” para “produção em escala”. A TrendForce projeta que a taxa de penetração de refrigeração líquida em centros de dados de IA aumentará de 14% em 2024 para 40% em 2026, com o mercado global de refrigeração líquida atingindo cerca de 15 bilhões de dólares (aproximadamente 10,5 bilhões de euros), com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 30% entre 2026 e 2028.

Quem será o próximo?

Em meio à demanda de investimento e à valorização impulsionadas pela IA, o mercado de capitais tem apresentado diversas novidades interessantes. Ontem foi a fibra de vidro, hoje é a refrigeração líquida. Então, quem será o próximo? Algumas análises apontam para o armazenamento de energia.

A Galaxy Securities afirmou que o aumento do consumo de energia de chips individuais (como a série Rubin da Nvidia, com consumo acima de 2300W) impulsiona a atualização dos sistemas de dissipação de calor, tornando a refrigeração líquida padrão em servidores de IA de alta densidade. Os sistemas de armazenamento de energia, como componentes essenciais para o funcionamento estável de centros de dados de IA (AIDC), juntamente com refrigeração líquida, HVDC e BBU, formam o núcleo de uma infraestrutura de energia altamente confiável.

Desde 2025, com o aumento explosivo na demanda por armazenamento de energia e a política de “anti-involução”, a cadeia de produção de baterias tem apresentado tendência de aumento de preços. Especialmente com a demanda inesperada por armazenamento de energia, a rentabilidade da cadeia de produção tem se recuperado de forma substancial. Grandes empresas de tecnologia na América do Norte estão aumentando significativamente seus investimentos em 2026, com Amazon, Google e Meta planejando investir 200 bilhões, 175-185 bilhões e 115-135 bilhões de dólares, respectivamente, com aumentos de 50%, 91-102% e 59-87% em relação ao ano anterior. A construção de centros de dados de IA (AIDC) está acelerando.

A alta densidade de computação dos AIDC gera uma demanda explosiva por energia, agravada pelo envelhecimento da rede elétrica e por déficits locais de energia, impulsionando soluções rígidas como “conexão direta de energia solar e armazenamento” e a integração de AIDC com armazenamento de energia. Estima-se que, de 2025 a 2030, a demanda de reserva de energia para AIDC na América do Norte cresça a uma CAGR de 84%, enquanto a lógica de conexão direta com energia verde atinja uma CAGR de 44%. A posição estratégica do armazenamento de energia na infraestrutura de IA continua a se fortalecer.

Analisando as recentes movimentações do setor de armazenamento de energia, em 9 de fevereiro, foi divulgado o resultado preliminar da licitação de componentes de armazenamento de energia de 7 GWh do China State Power Investment Corporation, com preços entre aproximadamente 0,325 e 0,355 yuan/Wh. A demanda downstream está forte, com recuperação nos preços de cotação de células de bateria. A Huatai Securities destacou que a política de preços de capacidade de armazenamento de energia pode proporcionar previsões de receita mais estáveis para as usinas de armazenamento, e, sob cenários específicos, com garantias de preços de capacidade de 2, 10 e 20 anos, o IRR dos projetos pode alcançar respectivamente 5,8%, 7,9% e 9,2%. A otimização do modelo de negócios deve incentivar empresas estatais e centrais a aumentarem seus investimentos em usinas de armazenamento. Atualmente, a alta nos preços do lítio está se transmitindo de forma eficiente, e a tendência de involução pode mudar, com destaque para os principais integradores e fabricantes de células, que possuem maior vantagem de valor agregado.

(Origem: Securities Times)