Mizuho, TD Cowen melhoram a classificação da Shopify, dizem que os receios sobre IA estão exagerados e que a estratégia de LLM constrói valor a longo prazo

Mizuho e TD Cowen acreditam que a inteligência artificial atuará como um impulso estrutural para a Shopify, em vez de representar um risco de disrupção. Os dois bancos melhoraram a avaliação da plataforma de comércio eletrónico após o seu relatório do quarto trimestre, com a receita da Shopify de 3,67 mil milhões de dólares a superar a estimativa de consenso da FactSet de 3,59 mil milhões de dólares. O lucro operacional da empresa de 631 milhões de dólares aumentou 36% em relação aos 465 milhões de dólares reportados há um ano. O fluxo de caixa livre da Shopify de 715 milhões de dólares também superou a expectativa da FactSet de 685,4 milhões de dólares. As ações da Shopify subiram 1,2% na manhã de quinta-feira. A ação caiu 26% em 2026 e recuou 1% nos últimos 12 meses. SHOP 1Y montanha SHOP 1Y gráfico Analista da Mizuho, Siti Panigrahi, melhorou a Shopify de classificação neutra para outperform. O objetivo de preço de 150 dólares implica que as ações podem valorizar-se 26%. Panigrahi elogiou a execução “superb” da Shopify nos últimos trimestres e o seu forte momentum em todos os principais vetores de crescimento. Ele também apontou para o potencial de valorização como catalisador e acredita que a Shopify pode proteger-se contra o aumento dos receios relacionados à inteligência artificial. “Vemos a IA a atuar como um impulso estrutural para a SHOP, em vez de um risco de disrupção, e acreditamos que a empresa está bem posicionada para manter ganhos acelerados de quota de mercado, permitindo aos comerciantes explorar múltiplos canais de comércio”, escreveu. “Diante do aumento dos receios de disrupção da IA no software, consideramos a Shopify uma das empresas melhor posicionadas para superar o mercado no próximo ano e vemos a recente queda (-26% no ano até à data em comparação com o IGV -21%) como uma oportunidade de entrada atrativa.” O analista da TD Cowen, John Shao, também elogiou a combinação de um trimestre forte e do contínuo momentum de crescimento da Shopify, apesar da sazonalidade. Como Panigrahi, ele acredita que a recente queda das ações oferece uma oportunidade de entrada atrativa para os investidores. O objetivo de preço de Shao de 159 dólares oferece uma potencial valorização de 34%. Shao destacou os fundamentos sólidos da Shopify como um impulso para as ações. E, embora os investidores à procura de oportunidades imediatas de monetização da IA possam ter ficado desapontados, Shao acredita que a abordagem da Shopify de fomentar a boa vontade com os comerciantes levará a melhores resultados a longo prazo. “Na nossa opinião, acreditamos que a Shopify está atualmente a ampliar a sua rede para captar mais comerciantes interessados em vender através de canais de LLM, e falar sobre monetização de IA enquanto o mercado ainda está numa fase inicial apenas prejudicará a boa vontade que a SHOP tem vindo a tentar cultivar”, escreveu. “Esta abordagem conservadora também é consistente com a OpenAI, que cobra apenas uma taxa de publicidade de 4%, muito abaixo da taxa de taxas de mercado de dois dígitos por grandes marketplaces.”