Resumo Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures (26 de janeiro de 2026)

TL;DR

• O Banco do Japão mantém a taxa de juro de referência em 0,75%, adotando um tom restritivo e revendo em alta as perspetivas económicas, acompanhando a recuperação das economias.
• Esta semana serão divulgados dados como a decisão do FOMC da Fed, PPI de dezembro, balança comercial, encomendas à indústria, dados habitacionais, entre outros.
• Os mercados cripto registaram uma fraqueza acentuada na última semana, com o BTC a desvalorizar 7,5% e o ETH a cair 14,3%. As saídas em ETF intensificaram-se, com 1,33 mil milhões $ a abandonarem ETF de BTC e 611 milhões $ a saírem de ETF de ETH.
• Entre os 30 maiores ativos cripto, os preços recuaram em média 3,23%, com apenas Canton Network (CC) e WLFI a apresentarem ganhos.
• O CC valorizou 29,6% devido ao renovado interesse na narrativa RWA-on-chain e progresso no roteiro institucional, enquanto o WLFI subiu 5,1% graças a incentivos ligados à SpaceCoin e uma campanha de recompensas da Binance.
• Os EUA suspenderam a CLARITY Act, reacendendo o debate sobre governança DeFi e autocustódia
• A Superstate angariou 82,5 milhões $ em Série B para expandir a infraestrutura de emissão de ações on-chain
• A Nasdaq apresentou uma alteração à SEC dos EUA para eliminar limites de posição em opções sobre ETF de Bitcoin e Ether à vista

Visão Macro

O Banco do Japão mantém a taxa de juro de referência em 0,75%, adotando um tom restritivo e revendo em alta as perspetivas económicas, acompanhando a recuperação das economias.

Em 23 de janeiro, o Banco do Japão (BOJ) anunciou, como previsto, a manutenção da taxa de juro de referência em 0,75%. Simultaneamente, reviu em alta as previsões de crescimento económico e inflação para o exercício de 2026, salientando riscos inflacionistas do lado ascendente. Apesar do tom restritivo, o BOJ não apresentou um plano concreto para futuras subidas de taxas. Existiram divergências internas quanto ao ritmo das subidas. Os membros mais restritivos defenderam que o Japão enfrenta riscos acrescidos de inflação e apoiaram uma subida já nesta reunião. O comunicado do BOJ continuou a enfatizar que a taxa de juro real permanece significativamente negativa e manteve a orientação de que “novas subidas ocorrerão se os dados económicos corresponderem às expectativas”. Após a reunião, o Ministério das Finanças do Japão poderá realizar um “rate check” sobre o iene, o que levou a uma forte valorização da moeda.

Com a recuperação das economias interna e externa, o apoio do estímulo orçamental e condições financeiras acomodatícias, o BOJ mostra-se otimista quanto ao crescimento em 2026. O banco aumentou em 0,3 p.p. a previsão de crescimento do PIB para 2026, situando-a em 1%, antecipando uma aceleração de 0,1 p.p. face a 2025. A taxa de juro real do Japão mantém-se em níveis baixos, o que indica que o BOJ continua bastante atrás da curva de rendimentos. Recentemente, a primeira-ministra Sanae Takaichi anunciou a dissolução da Câmara dos Representantes. Para reforçar as hipóteses de vitória, Takaichi anunciou uma potencial suspensão do imposto sobre o consumo alimentar por dois anos, representando um estímulo orçamental adicional de 0,8% do PIB. Caso esta medida avance, poderá aumentar a pressão inflacionista e antecipar o calendário das subidas de taxas do BOJ.

Entre os indicadores a divulgar esta semana incluem-se a decisão do FOMC da Fed, o PPI de dezembro, a balança comercial, as encomendas à indústria, dados do setor habitacional, o Chicago Fed National Activity Index e os índices de atividade industrial de Dallas e Richmond. Apesar da proximidade da decisão do FOMC, não se antecipa alteração das taxas de juro nos EUA. Após três cortes no final do ano passado, espera-se que as taxas permaneçam entre 3,5–3,75% enquanto se avalia o cenário para crescimento, inflação e emprego. Os dados sobre encomendas de bens duradouros, encomendas à indústria, confiança do consumidor, mercado habitacional e preços do produtor, bem como vários inquéritos regionais ao setor industrial, darão perspetivas sobre as tendências económicas nos EUA.(1, 2)

Decisão da taxa de juro do Japão, Investing.com

DXY

O índice do dólar norte-americano registou a pior semana em 8 meses, à medida que o efeito de contágio das políticas do governo dos EUA continua a afetar as relações externas, previsões tarifárias e a confiança dos investidores estrangeiros. (3)

Rendimentos das obrigações dos EUA a 10 e 30 anos

Os rendimentos do Tesouro dos EUA dispararam no início da semana passada devido à escalada da tensão EUA-Europa em torno das questões da Gronelândia e ameaças tarifárias, tendo a saída do operador dinamarquês AkademikerPension dos Treasuries dos EUA suscitado receios quanto à confiança dos investidores europeus nos ativos norte-americanos. (4)

Ouro

Na última semana, o preço do ouro atingiu novos máximos históricos, chegando ao recorde de 5 000$/onça. O aumento da procura por parte dos investidores de retalho e das compras orientadas por momentum contribuiu para a crescente procura por metais preciosos e industriais. (5)

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

Os mercados cripto atravessaram uma semana difícil. O BTC caiu 7,48% e o ETH recuou 14,28%, com o ETH a sofrer uma pressão vendedora mais intensa. Esta pressão foi reforçada por resgates elevados em ETF: os ETF de BTC registaram uma saída líquida de 1,33 mil milhões $, a segunda maior de sempre numa semana, enquanto os ETF de ETH tiveram um recorde de 611,17 milhões $ em saídas líquidas. (6)

Destaca-se que o preço médio de aquisição dos detentores de ETF de BTC ronda os 84 099$, um patamar que historicamente tem servido de suporte relevante. O sentimento geral tornou-se bastante negativo, com o Fear & Greed Index a regressar ao nível de “medo extremo” nos 20 pontos. (7) (8)

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização total do mercado cripto

Capitalização total do mercado cripto excluindo BTC e ETH

Capitalização total do mercado cripto excluindo o top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu cerca de 8%, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH recuou 6,1%, evidenciando fraqueza generalizada para além dos principais ativos. As altcoins fora do top 10 também foram fortemente penalizadas, com a sua capitalização conjunta a cair 6,62%.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 26 de janeiro de 2026

Entre as 30 maiores criptomoedas por capitalização de mercado, os preços recuaram em média 3,23%, com apenas WLFI e Canton Network (CC) a registarem ganhos.

O CC disparou 29,6%, impulsionado pelo interesse crescente do mercado e expetativas em torno da transição RWA para on-chain, que está no centro da sua narrativa. Para o desenvolvimento do roteiro institucional da Canton Network, a Temple Digital Group lançou uma plataforma privada de negociação institucional na Canton, oferecendo negociação de ativos digitais 24/7 e reforçando a confiança no roteiro institucional da rede. (9)

O WLFI subiu 5,1%, impulsionado pela sua exposição à SpaceCoin. O anúncio da SpaceCoin sobre o airdrop SPACE, desbloqueio faseado e programa de staking beneficia diretamente a World Liberty Financial, já que os detentores de WLFI são elegíveis via o swap prévio de tokens e podem obter rendimentos de staking, reforçando a atratividade do produto e o envolvimento dos utilizadores. Além disso, a Binance lançou uma campanha de detenções de 1 USD com até 40 milhões $ em recompensas WLFI, criando um forte catalisador de procura no curto prazo. (10) (11)

Principais Destaques Cripto

1. BitGo avança para IPO à medida que cresce a procura por custódia cripto regulada e infraestrutura

A BitGo estreou-se em bolsa, avaliando a custodiante cripto em 2,59 mil milhões $ e marcando o primeiro IPO cripto de 2026. Posicionada como fornecedora regulada de infraestrutura de ativos digitais, e não como um projeto alavancado em tokens, a BitGo apresentou um lucro líquido de 35,3 milhões $ nos primeiros nove meses de 2025. O ambiente regulatório também melhorou: no mês passado, a BitGo obteve aprovação de um dos principais reguladores bancários dos EUA para converter a sua licença de banco fiduciário estadual em licença nacional, permitindo operações em todo o território. (12)

2. EUA suspendem a CLARITY Act, reacendendo debate sobre governança DeFi e autocustódia

Os legisladores norte-americanos suspenderam a CLARITY Act, reabrindo o debate sobre a regulação do DeFi. Empresas cripto como a Paradigm e Variant alertam que a proposta continua a deixar dúvidas quanto à eventual sujeição de programadores e infraestruturas de DeFi a regras de KYC ou compliance centralizado. O adiamento seguiu-se a críticas públicas de Brian Armstrong, face à crescente pressão para que os reguladores defendam melhor a autocustódia e evitem classificar de forma errada a atividade descentralizada. (13)

3. Nasdaq propõe eliminar limites de posição em opções sobre ETF de BTC e ETH à vista

A Nasdaq submeteu à Securities and Exchange Commission dos EUA uma alteração regulamentar para remover os limites de posição em opções associadas a ETF de BTC e ETH à vista, eliminando o atual teto de 25 000 contratos. A SEC dispensou o período de espera padrão de 30 dias, permitindo a entrada imediata em vigor, mantendo o direito de suspensão nos 60 dias seguintes. A Nasdaq defende que a medida alinha as opções de ETF cripto com outros fundos baseados em matérias-primas e elimina tratamento desigual sem enfraquecer a proteção dos investidores. A proposta abrange opções de ETF de emissores como BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck e Bitwise. (14)

Principais Negócios de Venture

1. Superstate angaria 82,5 milhões $ em Série B para expandir infraestrutura de emissão de ações on-chain

A Superstate concluiu uma ronda de financiamento Série B de 82,5 milhões $, liderada pela Bain Capital Crypto e Distributed Global, com participação da Galaxy Digital, Bullish, ParaFi e outros. A empresa planeia utilizar o capital para expandir para além das ofertas de Treasuries tokenizados, criando uma camada de emissão mais ampla para ações registadas na SEC em Ethereum e Solana. A Superstate atua como agente de transferência registado na SEC através da sua plataforma Opening Bell, permitindo que empresas cotadas emitam e vendam ações tokenizadas diretamente a investidores via stablecoins. (15)

2. River assegura investimento estratégico de 8 milhões $ da TRON para construir infraestrutura cross-chain de stablecoins

A River anunciou um investimento estratégico de 8 milhões $ da Maelstrom Capital, The Spartan Group e TRON para apoiar a implementação de infraestrutura de stablecoins cross-chain. O financiamento irá acelerar a integração profunda com protocolos DeFi na TRON, reforçando a capacidade de liquidez de stablecoins da rede e a eficiência na introdução de capital cross-chain. O protocolo satUSD da River permite aos utilizadores depositar ativos como wBTC, ETH e BNB de ecossistemas EVM e receber satUSD na TRON, proporcionando acesso facilitado ao crédito, negociação e oportunidades de rendimento nativas da TRON. (16)

3. Bitway assegura ronda seed de 4,444 milhões $ para construir infraestrutura de rendimento nativa DeTraFi

A Bitway anunciou uma ronda seed de 4,444 milhões $ liderada pela TRON DAO, com participação da HTX Ventures, dando seguimento a um investimento inicial da YZi Labs via EASY Residency, além de investidores estratégicos e angels. O financiamento irá acelerar o lançamento do Bitway Earn como gateway de rendimento DeTraFi (Decentralized + Traditional Finance), combinando gestão de risco institucional com transparência on-chain e começando por estratégias neutras ao mercado executadas na Binance. Integrado nativamente com a Binance Wallet, o Bitway Earn permite aos utilizadores depositar stablecoins na BNB Chain, receber tokens de rendimento em cofres (ex: bwUSDT) e aceder a rendimentos diversificados e geridos com risco, com possibilidade de unstake flexível. (17)

Métricas de Mercado de Venture

Na semana anterior foram fechados 11 negócios, com a Infra a registar 6 negócios, representando 55% do total. O DeFi somou 4 negócios (37%) e o Social 1 (9%).

Resumo semanal de negócios de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 26 de janeiro de 2026

O montante total de financiamento divulgado angariado na semana anterior foi de 124,1 milhões $, tendo 1 negócio não anunciado o valor angariado. O maior financiamento foi no setor DeFi, com 101,7 milhões $. Negócios com maior financiamento: Superstate (82,5 milhões $).

Resumo semanal de negócios de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 26 de janeiro de 2026

O financiamento semanal total caiu para 124,1 milhões $ na 4.ª semana de janeiro de 2026, uma descida de 57% face à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Em colaboração com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras que reúnem ideias e competências para redefinir as interações sociais e financeiras.

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Referências:

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
2. Decisão da taxa de juro do Japão, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Rendimento das obrigações dos EUA a 10 anos, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Preço do ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Preço médio de aquisição dos detentores de ETF BTC, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
8. Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
9. Atualização do roteiro da Canton Network, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
10. Parceria WLFI Spacecoin, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
11. Campanha USD1 na Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
12. Estreia da BitGo com valorização de 2,59 mil milhões $ na reabertura do IPO cripto https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
13. EUA suspendem a CLARITY Act, reacendendo debate sobre governança DeFi e autocustódiahttps://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
14. Nasdaq propõe eliminar limites de posição em opções sobre ETF de Bitcoin e Ether https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
15. Superstate angaria 82,5 milhões $ para construir plataforma de IPO baseada em blockchainhttps://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
16. River assegura investimento estratégico de 8 milhões $ da TRON para construir infraestrutura cross-chain de stablecoins https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
17. Bitway assegura ronda seed de 4,444 milhões $ para construir infraestrutura de rendimento nativa DeTraFi https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20