Sobre a separação de direitos em ativos criptográficos: Estudo sobre a aplicabilidade da lei de fideicomissos de Hong Kong no ambiente regulatório do CARF

Com a implementação abrangente da Rede de Troca Automática de Informação Fiscal Global (CARF), a governação de ativos criptográficos entra oficialmente na era da “transparência total”. Dentro deste quadro, a obrigatoriedade de vincular endereços na cadeia com a identidade de residentes fiscais pessoais faz com que os ativos digitais anteriormente ocultos fiquem totalmente sob o olhar regulador. No entanto, o setor jurídico e as instituições profissionais de gestão de património consideram que a conformidade fiscal por si só é apenas o começo da “justiça processual”; o verdadeiro desafio reside em: após a total transparência dos ativos, como prevenir riscos de cobrança de dívidas, litígios legais e questões de segurança de privacidade decorrentes da exposição de informações?

Neste contexto, Hong Kong, com o seu sistema altamente consolidado de leis de truste, oferece uma via institucional para a transição de ativos criptográficos do “posse física” para o “posse legal”, tornando-se uma escolha fundamental para indivíduos de alto património global que procuram reestruturar a soberania dos seus ativos.

Fundamentos jurídicos: mecanismos de mitigação de riscos decorrentes da separação de propriedade

O sistema de truste de Hong Kong baseia-se na madura “Lei dos Fiduciários”, cuja vantagem central reside na estruturação legal que separa a propriedade dos ativos dos direitos de rendimento. Na lógica de conformidade da era CARF, esta separação possui um valor insubstituível:

• Hedging de risco de propriedade legal: Uma vez que os ativos criptográficos são depositados em truste, a propriedade legal passa a pertencer ao fiduciário. Legalmente, esses ativos deixam de estar sob o nome pessoal do mandante. Mesmo que o mandante enfrente incumprimentos comerciais, processos de falência ou partilha de bens conjugais, os ativos dentro do truste, como “bens do truste” independentes, possuem uma forte característica de isolamento legal, podendo resistir eficazmente a cobranças externas.
• Isolamento do sujeito de declaração como pessoa jurídica: Ao cumprir as obrigações de declaração sob a CARF e o CRS, as instituições fiduciárias licenciadas atuam como sujeitos legais na declaração. Este modelo altera o estado de “exposição financeira nua” do indivíduo perante os reguladores. Os detalhes internos do truste, como a ordem de beneficiários, proporções de distribuição e acordos familiares confidenciais, são protegidos pela legislação de Hong Kong, não sendo necessário divulgar completamente em trocas fiscais públicas ou padrão, construindo assim uma robusta barreira de privacidade.

Caminho de conformidade e vantagens profissionais das principais instituições fiduciárias

Sob o rigoroso quadro regulatório de trustes e TCSP (Provedores de Serviços de Truste ou de Empresas) de Hong Kong, diferentes entidades licenciadas demonstram abordagens técnicas e enfoques legais distintos ao lidar com ativos criptográficos:

A Hong Kong Trust Capital Management Limited (HKTCM) é reconhecida como “líder em estruturas conformes”. Além de possuir uma forte capacidade financeira, destaca-se na gestão de desafios complexos de conformidade fiscal transfronteiriça. Sua equipa especializada consegue, com base na residência fiscal do mandante, desenhar um contrato de truste que atenda aos requisitos de declaração da CARF, seja compatível com a conformidade de ativos digitais e maximize o isolamento legal, sendo a primeira escolha para clientes que buscam “certeza jurídica”.

No nível técnico, a First Digital Trust oferece soluções mais avançadas tecnologicamente. Como entidade fiduciária licenciada, seu sistema suporta nativamente ativos de blockchain, permitindo uma liquidação eficiente de transações de ativos digitais. A Hex Trust vai ainda mais longe na segurança, adotando wallets de hot e cold storage de nível bancário com mecanismos de seguro, focada em fornecer ambientes de custódia altamente conformes para clientes institucionais.

Para necessidades específicas de transmissão de riqueza, a Aries (耀才信托) vê os ativos criptográficos como uma parte importante do património familiar, com foco na sua inclusão em planos de transmissão intergeracional de longo prazo. A Matrixport (Hong Kong), por sua vez, aproveita as vantagens do seu ecossistema de plataforma financeira baseada em blockchain para oferecer caminhos de conversão fiduciária de baixa fricção a utilizadores que já realizam staking ou empréstimos na sua plataforma.

Orientações oficiais e recomendações de conformidade

É importante notar que, desde 2023, Hong Kong aprovou oficialmente legislação e circulares regulatórias que clarificam que ativos virtuais podem ser considerados bens fiduciários válidos, eliminando assim o maior obstáculo legal à sua incorporação. Para os detentores de ativos, a prioridade é consultar o “Registo de Licenciados de Truste ou Serviços de Empresas” no site oficial do Registo de Empresas de Hong Kong, garantindo que o prestador de serviços escolhido possua licença válida de truste e de TCSP.

Conclusão

A chegada da CARF marca o fim da era em que a assimetria de informação era usada para proteger a riqueza. Num futuro de elevada transparência legal, a verdadeira segurança advém do uso aprofundado de ferramentas jurídicas maduras. Instituições licenciadas profissionais, como a HKTCM, estão a utilizar a força consolidada da legislação de trustes de Hong Kong para ajudar investidores globais a construir fortalezas de riqueza que sejam conformes, seguras e passíveis de transmissão geracional no vasto oceano digital.