O preço do ouro deve atingir 8.900 dólares em 2030—Investimento em ouro a longo prazo considerando inflação e riscos geopolíticos

À medida que avança a transformação para uma nova ordem financeira, tem vindo a aumentar o interesse nas perspetivas de longo prazo para o preço do ouro. Vários análises macroeconómicas sugerem que, até ao final de 2030, o preço do ouro poderá atingir os 8.900 dólares, sendo fundamental compreender o contexto de mercado que sustenta esta previsão para orientar estratégias de investimento futuras.

Porque é que, agora, a previsão de alta do ouro é convincente—Análise de IA revela o contexto de mercado

Na análise de mercado baseada na teoria de Dow, o mercado em alta é dividido em três fases. Começa na fase de acumulação e atualmente encontra-se na fase de entrada de investidores gerais. Nesta fase, o interesse especulativo aumenta, novos produtos são lançados sucessivamente e analistas elevam os preços-alvo, formando um padrão típico.

Nos últimos cinco anos, o preço do ouro aumentou 92%, enquanto a desvalorização do dólar americano durante o mesmo período atingiu 50%. A tendência atual está quase alinhada com o cenário de inflação previsto pelo modelo de previsão de 2020, posicionando-se significativamente acima do cenário base.

Dados indicam que, em 2024, o ouro atingirá 43 máximos históricos em dólares, um nível que só foi superado pelos 57 máximos de 1979. Atualmente, várias indicações de mercado mostram uma quebra técnica, consolidando a força relativa do ouro face aos ativos tradicionais.

Demanda dos bancos centrais e fase de participação dos investidores gerais—As duas principais bases para a subida do preço do ouro

Num contexto de grande reestruturação financeira global, a procura de ouro pelos bancos centrais tem sido um pilar importante para sustentar o preço. Desde o congelamento das reservas estrangeiras da Rússia em 2022, os bancos centrais de vários países têm aumentado ativamente as suas reservas de ouro, atingindo compras contínuas superiores a 1.000 toneladas nos últimos três anos.

Particularmente, destaca-se a compra por parte dos bancos centrais da região da Ásia, que representa a maior parte do total. A China, através do Banco Popular, planeia continuar a comprar cerca de 40 toneladas de ouro por mês, gerando uma procura anual de quase 500 toneladas, o que corresponde a cerca de metade da procura total dos últimos três anos.

Por outro lado, o fluxo de investidores individuais para os ETFs de ouro também acelerou, registando uma entrada de 21,1 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025, atingindo o segundo nível mais alto de sempre. Esta dupla procura—por parte de investidores institucionais e individuais—está a sustentar o preço do ouro.

Nova estratégia de portefólio e alocação de ouro—Equilíbrio entre risco e crescimento

Deixando de lado a tradicional composição de 60% de ações e 40% de obrigações, surge um novo modelo de alocação de ativos. O novo portefólio 60/40 inclui:

• Ações: 45%
• Obrigações: 15%
• Ouro como ativo seguro: 15%
• Ativos relacionados com ouro (prata, ações de mineração): 10%
• Commodities: 10%
• Bitcoin: 5%

Esta mudança reflete uma resposta prática à desconfiança crescente em relação aos ativos tradicionais de segurança, como os títulos do Estado. Em particular, dividir o ouro em “foco na estabilidade” e “foco no crescimento” permite ajustar de forma mais detalhada as características de risco e retorno do portefólio.

Dados históricos indicam que a prata e as ações de mineração tendem a seguir o ouro numa corrida de revezamento durante fases de subida do preço do ouro, e, ao analisar o desempenho dos anos 1970 e 2000, conclui-se que há potencial para uma recuperação significativa nos próximos 10 anos.

Riscos geopolíticos e mudança no sistema do dólar—Fundamentos teóricos para o investimento de longo prazo em ouro

A atual reestruturação do sistema financeiro global aumenta significativamente a importância estratégica do ouro. A fragilização do domínio do dólar, as tensões comerciais entre os EUA e a China, e a crise na Ucrânia, entre outros fatores, questionam o sistema baseado no dólar.

No novo sistema financeiro internacional, o ouro pode recuperar o seu papel de “ativo de liquidação supranacional”. Como ativo neutro, não pertence a nenhum Estado ou partido político, não está sujeito a confisco e pode ser armazenado localmente para fazer hedge ao risco da moeda nacional. Além disso, o volume médio diário de transações em 2024 ultrapassou os 2.290 milhões de dólares, podendo superar a liquidez de muitos títulos de países desenvolvidos, reforçando a sua função como ativo de pagamento internacional.

As mudanças na política dos EUA também são variáveis importantes. A pressão para reduzir o défice fiscal excessivo, alterações nas tarifas comerciais e a possibilidade de desvalorizar o dólar aumentam as preocupações de uma perda de poder de compra do dólar a longo prazo.

Ajustes de curto prazo e perspetivas de longo prazo—Roteiro de investimento até 2030

A curto prazo, existe a possibilidade de ajustes de preço. Segundo análises de mercado, o preço do ouro poderá cair até cerca de 2.800 dólares ou manter-se lateralmente no curto prazo. Este é um processo de estabilização dentro da tendência de alta de longo prazo, sem ameaçar a trajetória ascendente.

Fatores de risco incluem uma redução inesperada na procura dos bancos centrais, uma queda súbita no prémio geopolítico, ou uma força económica dos EUA superior às expectativas. No entanto, em ambientes de inflação, o crescimento médio anual real do ouro durante períodos de estagflação foi de 7,7%, enquanto a prata atingiu 28,6%, demonstrando que estes ativos tendem a ter um desempenho excecional em períodos de turbulência económica, como já foi comprovado historicamente.

Para os investidores, o momento atual é uma oportunidade favorável para construir ou ampliar posições em ouro. Manter as posições existentes, aumentar gradualmente a alocação em ativos de crescimento como prata e ações de mineração, e considerar a inclusão de Bitcoin como parte de uma estratégia de diversificação são ações recomendadas.

Conclusão—O ouro é um ativo ultrapassado ou uma oportunidade para o futuro

A previsão otimista de 8.900 dólares para o preço do ouro em 2030 não é apenas uma estimativa numérica, mas reflete as mudanças estruturais na reestruturação do sistema financeiro global e na perda de confiança no sistema monetário. Nos últimos 50 anos, o ouro foi considerado um ativo periférico, mas atualmente está a regressar ao centro do palco dos mercados de capitais.

As rápidas mudanças no ambiente financeiro, a procura consistente dos bancos centrais, a crescente participação de investidores gerais e a mudança no sistema do dólar estão a criar uma base sólida para uma subida de longo prazo do preço do ouro. A análise de mercado apoiada por IA também contribui para confirmar estas grandes tendências, permitindo uma previsão mais fiável através da combinação de análises qualitativas tradicionais e modelos quantitativos.

Para investidores que já possuem ouro, manter a posição é uma decisão sensata, enquanto para os iniciantes, o mercado continua a oferecer oportunidades atrativas de entrada. Definir uma alocação adequada de ouro na carteira de longo prazo, sem se deixar levar por oscilações de curto prazo, e seguir de forma consistente o roteiro de investimento até 2030 será o caminho para o sucesso verdadeiro.