Consensus ao vivo｜Avenir Group discute com Tiger, AMINA e CoinRoutes sobre eficiência de fundos institucionais e a evolução da infraestrutura financeira

Na conferência Consensus Hong Kong 2026, o foco narrativo dos investidores institucionais está a passar por uma mudança estrutural. À medida que o quadro regulatório se torna mais maduro, os ativos digitais passaram de uma alocação exploratória para uma integração acelerada nas carteiras institucionais; no entanto, esta transição para uma alocação multiativos também destaca um novo tema: embora as carteiras estejam a expandir-se entre diferentes classes de ativos, as fricções entre sistemas estão a diluir a eficiência de capital.

O grupo de investimento Avenir Group, dedicado a promover a integração entre finanças tradicionais e ativos digitais, observou que, à medida que a participação institucional aumenta, o grau de infraestrutura completa influencia cada vez mais a eficiência de capital das instituições. Como parceiro oficial da Consensus Hong Kong 2026, a Avenir Group organizou uma mesa-redonda intitulada “Infraestrutura de Negociação Institucional de Próxima Geração”. Líderes do setor, incluindo a corretora tecnológica líder global Tiger International, o banco de criptomoedas regulado pela FINMA na Suíça, AMINA Bank AG (“AMINA Bank”), e a plataforma de negociação multiativos CoinRoutes, analisaram sistematicamente as razões pelas quais a eficiência do capital institucional é limitada num ambiente multiativos, discutindo possíveis evoluções.

Consenso do setor: de uma abordagem “orientada por ativos” para uma reestruturação “orientada por capital”

Na discussão, todos concordaram num ponto central: o setor deve passar de uma infraestrutura centrada em “ativos” para uma estrutura centrada em “capital”.

No passado, um modelo focado em ativos, otimizado para uma única classe de ativos, ainda satisfazia as necessidades; mas na era de mercados complexos multiativos, esse modelo pode consumir uma quantidade significativa de eficiência de capital. Quando as instituições gerem simultaneamente ativos tradicionais e digitais, as diferenças essenciais entre eles — desde a volatilidade de preços até aos ciclos de liquidação — podem causar ocupação invisível de capital e fricções na execução. Estas não são apenas inconveniências operacionais, mas podem tornar-se restrições estruturais que afetam a eficiência global de capital.

Os participantes da mesa-redonda partilharam insights profundos de diferentes etapas da cadeia de valor:

• ·Gestão eficiente de capital: Felix Huang Shuojun, sócio global do Tiger International Group, destacou que os mercados tradicionais aumentaram a utilização de capital através de garantias mútuas; contudo, a inclusão de ativos digitais interrompeu essa sinergia. Os sistemas atuais são frequentemente desenhados em torno de “isolamento de ativos”, em vez de “eficiência global de capital”, dificultando às instituições a gestão de capital entre diferentes ativos num quadro unificado.
• ·Execução eficiente e liquidez interligada: Ian Weisberger, CEO e cofundador da CoinRoutes, acrescentou que o desalinhamento no ritmo de liquidação faz com que grandes quantidades de fundos fiquem ociosas durante períodos de inatividade nas negociações. As instituições necessitam urgentemente de uma capacidade de execução unificada para estratégias multi-mercados e multi-pernas, bem como de uma gestão flexível de posições e riscos entre diferentes classes de ativos.
• ·Infraestrutura com foco na conformidade: Myles Harrison, diretor de produto do AMINA Bank, enfatizou que a conformidade não é oposta à eficiência, mas sim uma condição prévia para o funcionamento seguro do sistema. O problema reside na falta de uma infraestrutura nativa que suporte múltiplos ativos, com alta transparência e escalabilidade, permitindo liberar o potencial de capital dentro de quadros regulatórios globais.

Jacob Zhong, sócio de investimento estratégico e gestão de parcerias da Avenir Group, afirmou: “Com base na visão do setor, a direção da evolução da infraestrutura já está relativamente clara. À medida que a participação das instituições em ambientes multiativos se aprofunda, o mercado precisa cada vez mais de uma infraestrutura capaz de gerir de forma unificada o capital entre diferentes ativos, sincronizar a execução de negociações e liquidações, e incorporar a conformidade de forma nativa (em vez de soluções paliativas). Nesta direção, infraestruturas mais integradas e com capacidade de adaptação regulatória estão a tornar-se essenciais para melhorar a eficiência de capital e suportar operações em escala multiativos.”

Construção conjunta de um ecossistema: impulsionar a evolução da infraestrutura financeira através de ações colaborativas

Ao final da discussão, a Avenir Group assinou oficialmente um memorando de entendimento (MOU) com a Tiger Brokers, AMINA Bank e CoinRoutes, para explorar futuras colaborações.

A integração entre finanças tradicionais e ativos digitais não é apenas uma questão de tecnologia ou produto, mas um esforço progressivo de engenharia de conformidade sistêmica. Com a adoção de configurações multiativos tornando-se norma, a competição entre instituições está a mudar — não mais apenas pela capacidade de acesso ao mercado, mas pela capacidade de gerir e alocar capital de forma unificada e flexível dentro de quadros regulatórios.

A Avenir Group pretende colaborar com uma gama mais ampla de instituições financeiras e parceiros tecnológicos. Ao promover o diálogo e a cooperação no ecossistema, a Avenir Group busca, junto com os seus parceiros, desenvolver uma infraestrutura mais colaborativa e escalável, que eleve a eficiência de capital e transforme a visão setorial em práticas verificáveis e sustentáveis.

Sobre a Avenir Group

A Avenir Group é um grupo de investimento inovador, dedicado a impulsionar a integração entre finanças tradicionais e ativos digitais, construindo infraestruturas financeiras para o futuro. Adotando uma estratégia integrada de “investimento — incubação — operação”, o grupo foca-se em áreas como gestão de ativos digitais, plataformas de negociação e serviços financeiros, infraestrutura de pagamentos (PayFi) e digitalização de ativos físicos (RWA). Fornece produtos e serviços de padrão institucional, promovendo inovação financeira e o desenvolvimento de tecnologias emergentes. Como maior detentor de ETFs de Bitcoin na Ásia, a Avenir Group expande suas operações globalmente, com presença em Hong Kong, Singapura, Tóquio, Londres e São Francisco. Com uma base financeira sólida e capacidades operacionais especializadas, o grupo aspira a ser um centro estratégico que conecta o capital do Oriente e do Ocidente, impulsionando a circulação e colaboração eficiente de capital global. Para saber mais: https://avenirx.com