Consensus ao vivo｜Avenir Group discute com Tiger, AMINA e CoinRoutes sobre eficiência de fundos institucionais e a evolução da infraestrutura financeira

Partes envolvidas chegaram a um consenso central: a indústria deve passar de uma infraestrutura baseada em “ativos centrados (Asset-Centric)” para uma estrutura focada em “capital (Capital-Centric)”.

No evento Consensus Hong Kong 2026, o foco narrativo dos investidores institucionais está a passar por uma mudança estrutural. À medida que o quadro regulatório se torna mais maduro, os ativos digitais deixaram de ser uma alocação exploratória e estão a integrar-se rapidamente nas carteiras institucionais; no entanto, esta transição para uma alocação multiativos também revela um novo tema: embora as carteiras estejam a expandir-se entre diferentes classes de ativos, as fricções entre sistemas estão a diluir a eficiência de capital.

O grupo de investimento Avenir Group, dedicado a promover a integração entre finanças tradicionais e ativos digitais, observou que, à medida que a participação institucional aumenta, o grau de infraestrutura disponível influencia cada vez mais a eficiência de capital das instituições. Como parceiro oficial do Consensus Hong Kong 2026, a Avenir Group organizou uma mesa-redonda intitulada “Infraestrutura de Transação Institucional de Próxima Geração”. Líderes do setor, incluindo a Tiger International, corretora de tecnologia líder global, o banco de criptomoedas regulado pela FINMA na Suíça, AMINA Bank AG (“AMINA Bank”), e a plataforma de negociação multiativos CoinRoutes, analisaram sistematicamente as razões pelas quais a eficiência de fundos institucionais é limitada em ambientes multiativos, discutindo possíveis direções de evolução.

Consenso do setor: uma reestruturação fundamental de “orientação para ativos” para “orientação para capital”

Durante a discussão, as partes chegaram a um consenso central: a indústria deve evoluir de uma estrutura de infraestrutura baseada em “ativos centrados (Asset-Centric)” para uma estrutura focada em “capital (Capital-Centric)”.

No passado, o modelo centrado em ativos, otimizado para uma única classe de ativos, ainda atendia às necessidades; mas na era de mercados complexos multiativos, esse modelo pode consumir uma quantidade significativa de eficiência de capital. Quando as instituições gerenciam simultaneamente ativos tradicionais e digitais, as diferenças essenciais entre eles — desde a volatilidade de preços até os ciclos de liquidação — podem levar a ocupação invisível de capital e fricções na execução. Estas não são mais apenas inconveniências operacionais, mas podem tornar-se restrições estruturais que afetam a eficiência global de capital.

Os participantes da mesa-redonda compartilharam insights profundos em diferentes etapas da cadeia de valor:

· Gestão eficiente de capital: Felix Huang Shuojun, sócio global do Tiger International, destacou que os mercados tradicionais aumentaram a utilização de capital através da troca de garantias; porém, a inclusão de ativos digitais interrompeu essa sinergia. Os sistemas atuais são amplamente projetados em torno do “isolamento de ativos”, e não da “eficiência global de capital”, dificultando a coordenação de capital entre diferentes ativos dentro de uma estrutura unificada.

· Execução eficiente e liquidez interligada: Ian Weisberger, CEO e cofundador da CoinRoutes, acrescentou que o desalinhamento no ritmo de liquidação faz com que grandes volumes de fundos fiquem ociosos durante períodos de inatividade nas negociações. As instituições precisam urgentemente de uma capacidade de execução unificada para estratégias multi-mercados e múltiplas pernas, bem como de uma gestão flexível de posições e riscos entre diferentes classes de ativos.

· Infraestrutura com foco em conformidade: Myles Harrison, diretor de produtos do AMINA Bank, enfatizou que conformidade não é oposta à eficiência, mas uma condição prévia para a operação segura do sistema. O problema reside na falta de uma infraestrutura nativa que suporte múltiplos ativos, com alta transparência e escalabilidade, permitindo liberar o potencial de capital dentro de um quadro regulatório global.

Jacob Zhong, sócio de investimentos estratégicos e gestão de parcerias da Avenir Group, afirmou: “Com base na visão do setor, a direção da evolução da infraestrutura já está relativamente clara. À medida que a participação de instituições em ambientes multiativos se aprofunda, o mercado precisa cada vez mais de uma infraestrutura capaz de coordenar o capital de forma unificada entre ativos, sincronizar a execução de negociações e liquidações, e incorporar capacidades de conformidade de forma nativa (em vez de soluções paliativas). Nesse sentido, uma infraestrutura mais integrada e adaptável à regulamentação está se tornando uma peça fundamental para aumentar a eficiência de capital e suportar operações em escala multiativos.”

Construção de ecossistema: promovendo a evolução da infraestrutura financeira por ações colaborativas

Ao final da discussão, a Avenir Group, Tiger Brokers, AMINA Bank e CoinRoutes assinaram oficialmente um memorando de entendimento (MOU) para explorar futuras colaborações potenciais.

A integração entre finanças tradicionais e ativos digitais não é apenas uma questão de tecnologia ou produto, mas um esforço progressivo de engenharia de conformidade sistêmica. Com a adoção de configurações multiativos se tornando padrão, a competição entre instituições está a mudar — deixando de depender apenas do acesso ao mercado, para focar na capacidade de gerenciar e coordenar capital de forma unificada e flexível dentro de um quadro regulatório.

A Avenir Group busca colaborar com uma gama mais ampla de instituições financeiras e parceiros tecnológicos. Ao promover o diálogo e a cooperação no ecossistema, a Avenir pretende, junto com seus parceiros do setor, impulsionar uma infraestrutura mais colaborativa e escalável, elevando a eficiência de capital de forma que essa evolução passe do consenso setorial para uma prática comprovada.

Sobre a Avenir Group

A Avenir Group é um grupo de investimento inovador, dedicado a promover a integração entre finanças tradicionais e ativos digitais, construindo uma infraestrutura financeira orientada para o futuro. A estratégia do grupo combina “investimento — incubação — operação”, com foco em áreas como gestão de ativos digitais, plataformas de negociação e serviços financeiros, infraestrutura de pagamentos (PayFi) e digitalização de ativos físicos (RWA). A Avenir fornece produtos e serviços de padrão institucional, impulsionando continuamente a inovação financeira e o desenvolvimento de tecnologias emergentes. Como uma das maiores detentoras de ETFs de Bitcoin na Ásia, a Avenir expande suas operações globalmente, com presença em Hong Kong, Singapura, Tóquio, Londres, São Francisco e outros locais. Com uma sólida capacidade financeira e operacional, a missão da Avenir é conectar o capital do Oriente e do Ocidente, promovendo a circulação e cooperação eficiente de recursos globais. Para saber mais: