Subex Ltd (BOM:532348) Resultados do 3º trimestre de 2026 Destaques da Teleconferência de Resultados: Conquistas Estratégicas e Investimentos em IA …

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Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 22:00 GMT+9 3 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

Data de Publicação: 11 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

A Subex Ltd (BOM:532348) registou um crescimento sequencial de 2,7% na receita, com uma margem EBITDA normalizada de 13,1% e uma margem de lucro líquido de 10,8%.

A empresa integrou com sucesso dois administradores independentes, alinhando-se às expectativas dos acionistas, o que deve acrescentar valor significativo.

A Subex Ltd (BOM:532348) conquistou uma vitória importante na gestão de fraudes com um operador europeu líder, fortalecendo sua presença no mercado.

A empresa comercializou com sucesso o seu produto de gestão de fraudes, Fraud Zap, em menos de um ano, refletindo maior agilidade e capacidade de execução.

A Subex Ltd (BOM:532348) está a priorizar investimentos em IA, levando à conversão sistemática de POCs em implementações de produção, com clientes europeus financiando provas de conceito para agentes de IA generativa.

Pontos Negativos

A conversão de receitas de produtos tradicionais de RA e FM está atrasada, geralmente levando três trimestres após o anúncio do negócio.

Incertezas geopolíticas, incluindo exposição a países como Irã e Venezuela, representam desafios, embora a exposição esteja controlada.

A empresa ainda não recuperou qualquer receita perdida de contratos anteriores, apesar de recorrer legalmente.

A Subex Ltd (BOM:532348) enfrenta dificuldades na expansão para mercados como Coreia e Japão devido a barreiras linguísticas e à concorrência.

A empresa ainda não forneceu uma orientação de receita específica para o seu novo produto, Fraud Zap, e continua a avaliar o seu potencial de mercado.

Destaques de Perguntas e Respostas

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Q: Vamos ver a conversão de recentes negócios ganhos em receita a partir do Q4, ou começará no Q1? Além disso, como os desenvolvimentos geopolíticos estão a afetar as oportunidades de mercado? A: (CEO) A conversão de receita de negócios recentes normalmente ocorre em duas fases. Para produtos tradicionais, a receita é realizada cerca de três trimestres após o negócio devido aos prazos de implementação. No entanto, implementações lideradas por IA, como FraudSAP, têm um impacto de receita mais imediato, às vezes dentro do mesmo trimestre. Geopoliticamente, embora existam desafios em certas regiões, a exposição geral está controlada, e estamos a observar um momentum positivo em mercados como os EUA e Europa.

Q: Qual é a sua estimativa de receita para FraudSAP até 2030, considerando o potencial de mercado? A: (CEO) Ainda é cedo para fornecer uma estimativa precisa, mas o mercado de fraude em dispositivos é substancial, cerca de 4,2 mil milhões de dólares. Estamos a focar na construção de um pipeline e na compreensão das taxas de conversão. Nosso objetivo inicial é promover agressivamente o FraudSAP e avaliar seu desempenho nos próximos trimestres.

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Q: Poderia explicar a bifurcação de receita entre RA e FM, e fornecer uma atualização sobre a recuperação de receitas perdidas? A: (CEO) Muitos dos nossos negócios são integrados, combinando RA e FM, razão pela qual os reportamos juntos. Quanto à recuperação de receitas perdidas, estamos a recorrer legalmente, mas ainda não conseguimos uma recuperação significativa.

Q: Como a investimento na subsidiária dos Emirados Árabes Unidos está a contribuir para as receitas, e qual é o estado de encerramento do contrato com a Sectorio? A: (CFO) A recapitalização da subsidiária dos Emirados Árabes Unidos apoia os negócios em curso e fortalece o balanço. Levará de 4 a 5 trimestres para uma contribuição significativa de receita. O contrato com a Sectorio está quase fechado, com os documentos finais sendo trocados.

Q: Quais são as outras iniciativas de crescimento além do desenvolvimento de novos produtos? Está a expandir-se para novas regiões? A: (CEO) Além de novos produtos, estamos a focar em serviços geridos (MS) e criámos um laboratório de inovação para crescimento futuro. Não estamos a expandir para novas regiões, pois já temos presença nos principais mercados, mas estamos a diferenciar estratégias com base nas necessidades regionais.

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