O velho ano serpenteia escondendo a sua força, o novo ano do cavalo salta para mostrar a sua verdadeira essência

O ano antigo, a serpente escondia sua lâmina, o novo ano, o cavalo salta para mostrar sua verdadeira força. No ano antigo, a serpente movia-se furtivamente, escondendo sua lâmina nos detalhes; no novo ano, o cavalo galopa livremente pelo céu. [Taogu Ba]

A última vela do ano da serpente e o primeiro grupo de ações do ano do cavalo já nasceram silenciosamente. Quem é o “cavalo de mil milhas” e quem é a “cavalo negro”? No ano da serpente, é preciso esconder a lâmina e aguardar o momento; no ano do cavalo, é preciso “reconhecer o cavalo, escolher o cavalo, montar no cavalo.”

O cavalo de mil milhas deve ser avaliado pela lógica, a cavalo negro pela emoção, e o cavalo selvagem? Pela coragem.

Um: Emoção é um termômetro

Na segunda-feira, o índice abriu em alta e subiu, levando 4300 ações a fecharem em vermelho, não importa como as ações individuais se comportaram, a aparência foi mantida. O mais forte foi o SD2, com uma linha de compra em bloco, na terça-feira começou a divergência, mas os principais ainda estavam presentes, tudo o que precisava ser bloqueado foi bloqueado. Na noite passada, com a fermentação do seedream5.0, o sentimento se unificou, e hoje há uma destruição mútua entre novos e antigos, quem correr mais rápido ganha.

No fechamento de 11 de fevereiro, o espaço voltou ao nível 4, o último pico foi 8, ainda em 29 de janeiro, na Zijin Silver. No dia seguinte, a falha de ascensão de Hunan Gold reduziu o pico para 5, depois veio Hengdian Film, Hangzhou Electric, Explosivos e Optoeletrônica, Han Jian Heshan, que na segunda-feira no final do dia atingiram 5, seguidos por uma segunda onda de Baichuan.

Dois: Pensamento na escada celestial

Ei, Baichuan, Baichuan, olhando para este gráfico, parece familiar, mas qual foi seu papel? Deixe-me oferecer uma reflexão, é uma análise totalmente improvisada minha~

Primeiro, que tipo de ação é essa? Uma atravessadora? Uma líder de alta? Ou uma ação contra a tendência, agrupada? Ou seja, uma ação que atravessa e agrupa?

Começando pelo tema, ela pertence à categoria de aumento de preço geral, ao mesmo tempo que tem um pouco de agrupamento de tema. Sua origem foi na crise de congelamento, com a primeira onda no final de janeiro, nos dias 28, 29 e 30. Após a queda do índice no dia 2, ela começou a se estabilizar, Baichuan ficou lateral, e após o índice enfraquecer, ela voltou a subir. Agora, o mercado mantém efeitos de lucro baseados em linhas de aumento de preço, e ela também tem uma linha de aumento, portanto, é uma combinação de agrupamento + tema + crise de congelamento.

Que tipo de ação é essa? Olhando mais longe, acho que ela serve como ponte ou suporte. Se considerarmos que após o Ano Novo uma nova onda de lucros começa, não podemos esperar que ela suba muito, apenas que sirva de referência, uma espécie de marco. Em termos mais bonitos, é uma plataforma de apoio; em termos mais feios, é uma isca para ser descartada.

Ou seja, a imagem que desenhei abaixo, você consegue entender? Ou pode chamá-la de tentativa do principal de testar o mercado.

Três: Tema: grande demanda de poder computacional para tokens (conforme disseram ontem as instituições, não sou eu quem diz)

A lógica das instituições é a seguinte: a tendência de consumo de tokens e a cobrança por grandes modelos são inevitáveis, então o consumo de tokens naturalmente crescerá de forma explosiva, possivelmente superando as expectativas do início do ano. Tomemos como exemplo a ByteDance, cujo consumo diário de tokens planejado inicialmente era de 40 trilhões, aumentando para 400 trilhões (um aumento de 10 vezes). Mas, com a popularização de ferramentas de alta frequência e aplicações multimodais, essa meta pode estar subestimada.

Primeiro, os fatores impulsionadores: após a popularização de ferramentas como Clawd Bot, os usuários precisam pagar ao usar APIs para acessar grandes modelos (sem APIs gratuitas), e a expansão de modelos multimodais (como Seedance 2.0) aumenta ainda mais o consumo.

Segundo, a lógica de cobrança: os fabricantes de grandes modelos, devido ao aumento dos custos de computação (como ByteDance com Seedance 2.0), romperam com a tradição de “gratuito”, e no futuro, a cobrança por API será a norma.

Os ativos relacionados incluem: Wangsu Technology (serviços de aceleração), Runze + Dawei + Dongyangguang (cadeia ByteDance), Century Internet + Data Port (cadeia Alibaba), Kehua Data (Tencent).

Falando especificamente da Wangsu, após a redução de participação ontem à noite, às 9h15 desta manhã, começaram a divulgar em várias plataformas uma atualização sobre o aumento de preços do serviço CDN: parte do texto original é o seguinte:

Narrativa principal: o CEO Matthew Prince afirmou que a transformação para IA e agentes é uma “reorganização fundamental da internet”, e a Cloudflare está se tornando a plataforma e rede central para a operação e fluxo de agentes de IA. Essa posição eleva a empresa de um tradicional provedor de CDN e segurança para um “sistema operacional de rede e borda” na era da IA. O desempenho excepcional da Cloudflare fornece um ponto de referência para o mercado reavaliar o valor do setor de computação de borda. Como líder nacional em computação de borda, a Wangsu Technology possui mais de 2800 nós de borda globalmente e continua a atualizar sua nova geração de plataformas de IA de borda, construindo uma capacidade de toda a cadeia: “integração de modelos - otimização de inferência - implementação de cenários”. Isso é bastante semelhante à estratégia da Cloudflare de suportar a inferência de IA usando uma rede global de borda.

Portanto, analise com atenção.

O que quero transmitir a vocês não é apenas que os preços subiram, mas que é importante pensar de forma independente: no dia 4 de fevereiro, a Dawei Technology caiu o limite, agora com três altas consecutivas; LITONG Electronics também caiu o limite, mas subiu quase 20 yuans; Wangsu Technology caiu com uma vela de baixa, mas atingiu nova máxima.

Quatro: Tema: o que eu digo, não o que as instituições dizem

Esta semana, o tema principal é “imediato sonho”. Desde a tarde de ontem, as ações do setor de trás começaram a cair. Se na perspectiva de segunda-feira, a primeira ação que fermentou foi a 360, na tarde de ontem, só houve uma ação zero, sem o 36. A segunda perspectiva é que, na segunda-feira, a aplicação de IA de destaque foi reparada, mas as novas ações de baixo nível não tentaram reverter os altos, como LanSe, Zhewen, Tiandi, Lio, mesmo que o capital tenha usado Tiandi para alavancar o piso, sem conseguir elevar o sentimento. Pode-se dizer que é uma estratégia de “fazer novas ações, não antigas”, mas o problema principal é que o volume não é suficiente para sustentar o efeito do setor.

Assim, a expectativa de hoje é, como visto na manhã, que a divergência se intensifique.

Especificamente, isso se manifesta na redução de ações que abriram com vela única, restando apenas quatro. Após a abertura, Hengdian Film, que ontem apresentou movimento anômalo, hoje caiu, indicando que o sentimento não consegue mais sustentar uma alta principal.

Dentro do meu modelo, aqui é preciso esperar por uma fase de esgotamento, com o momento de entrada na tarde de amanhã ou na manhã de depois de amanhã.

Tenho ouvido por aí que, na noite passada, revisei esse setor para vocês, e ainda há fermentação durante o período do Festival de Primavera.

Depois, acabei de ver a captura de tela do Kazi, relacionada ao seguinte fato:

O novo modelo DeepSeek já entrou em teste de fase cinza, trazendo várias melhorias centrais: expansão significativa da capacidade de contexto, com o comprimento de tokens aumentado de 128 mil para 1 milhão, quase 10 vezes mais, podendo facilmente lidar com textos longos como a trilogia “Três Corpos”.

A base de conhecimento foi totalmente atualizada: o limite de dados foi estendido até maio de 2025 (antes era julho de 2024), o que indica que o modelo provavelmente não é apenas uma microajuste, mas uma nova versão de base (rumores dizem DeepSeek-V4, sujeito à confirmação oficial).

Cinco: Dificuldades do mercado: o modelo de quantificação mudou

No fechamento, o índice Shanghai Composite ainda estava em alta, mas o índice de ações de tecnologia caiu bastante, especialmente na área de tecnologia, que virou uma zona de desastre, como Zhongji, XinYi, enquanto ações de recursos naturais subiram.

O conflito atual do mercado é que, mesmo tendo uma visão geral correta e acertando os setores, provavelmente você não ganhará dinheiro, por exemplo, hoje o setor químico está forte, mas por que a Red Poly, que tem alta visibilidade, não acompanha essa alta?

No futuro, só restará mudar para um novo modo: usar o controle de emoções para identificar ações próximas ao piso dentro do setor (mesmo que ruins, sem limite de queda). É uma estratégia contrária à natureza, mas não há alternativa. E se, em 2026, essa for a única jogada por um ano inteiro?

Quero seguir a quantificação, então vou escolher uma alternativa: Zhongguo Xinxin, se cair bastante amanhã, considerarei entrar.

Seis: Sobre o lançamento do foguete que vocês perguntaram

Posso tranquilizá-los dizendo que hoje não houve recolhimento, apenas um experimento de dispersão, que foi um sucesso. O próximo passo será o recolhimento do sistema de rede.

Mas, uma dúvida: por que ontem, quando o lançamento foi anunciado oficialmente, não tentaram colocar a Julli na máxima?

Sete: Questão de reflexão: pense em duas ações sob a perspectiva da JuLi Rigging

A: Qual é a expectativa para o Longfei Fiber amanhã? B: Qual é a expectativa para a Litong Electronics na quarta-feira?

Olhem para mim! Faz tempo que não faço vocês pensarem, quem ainda não voltou para casa para o Ano Novo, diga aí. Como de costume, quem falar algo que toque meu coração, eu dou 10 mil pontos de recompensa.

Agradeço aos oito investidores que apoiaram meu último artigo, mantendo-o de alta qualidade. Amo vocês. @WenWeifuBuliYilongFeng @ChaoShortLieYaoZhe @WuSu330 @TouYunMuYan007 @YouGeGuaizaiOK @DK7686 @ZhuanYiDaBo @WoHuiFaGuangYeHuiFei

Na última postagem, só cinco pessoas deram recompensa, ok, esses cinco eu guardo na memória, não vou desapontar vocês! @YouZiXiBaby @JiuNianHeKaFeiLeMa @Lclx @ChenYouDi @WenDingZengYiZhiYou

É isso aí, questão de reflexão: não esqueçam, se quiserem aprender, pensem; se não, podem dormir.

Curta ou não, eu vou atirar em você se não curtir.