A perspetiva deste operador de cruzeiros está a ficar mais otimista. Uma estratégia de opções para a sua ação em recuperação

Carnival Cruises (CCL) concluiu uma das reestruturações corporativas mais bem-sucedidas na indústria de viagens pós-pandemia, e o mercado já começa a refletir essa transformação. Após passar os últimos três anos focado na redução da dívida, a CCL entrou numa nova fase, centrada na expansão das margens de lucro e dos retornos aos acionistas. A reintegração do dividendo e a aceleração do fluxo de caixa livre mudaram a percepção de recuperação para crescimento composto. Com a oferta de cruzeiros ainda restrita e o poder de precificação em melhoria, a capacidade de lucros da Carnival está a ficar mais forte. Momento de negociação e perspetiva Quebra bullish: A ação rompeu acima de um nível de resistência de vários meses em $32,50, que limitou os rallys ao longo de 2025. Força relativa: A CCL continua a superar o S&P 500, sinalizando potencial acumulação institucional. Se a quebra se mantiver, o próximo objetivo técnico projeta-se na zona dos $40, com base em faixas de consolidação anteriores. Fundamentos Carnival negocia com um desconto substancial face aos seus pares, apesar de métricas de crescimento e rentabilidade alinhadas com rivais do setor: P/E futuro: ~13x vs. setor ~17x Crescimento esperado do EPS: ~12,6% vs. setor ~12,1% Crescimento esperado da receita: ~4,2% vs. setor ~5,9% Margens líquidas: ~10,4% vs. setor ~9,9% Com a redução da dívida praticamente concluída e os investimentos de capital a moderarem em 2026, o fluxo de caixa incremental está a chegar cada vez mais aos acionistas. Tese bullish Fluxo de caixa: Sem entregas de navios importantes em 2026, o fluxo de caixa operacional está a ser redirecionado para dividendos e redução adicional da dívida. Poder de precificação: O crescimento limitado da capacidade do setor apoia uma expansão sustentada do rendimento. Balanço: A diminuição do endividamento e as poupanças na refinanciamento de 700 milhões de dólares por ano — em comparação com o ano fiscal de 2023 — estão a elevar diretamente o lucro por ação. Negociação de opções Para expressar uma visão bullish com risco definido e rendimento, estou a considerar vender a vertical de puts Mar 27, 2026 $33 / $30 @ crédito de $1,20. Isto implica: Vender o put de $33 de Mar 27, 2026 Comprar o put de $30 de Mar 27, 2026 Risco máximo: $180 por contrato se a CCL estiver abaixo de $30 na expiração Recompensa máxima: $120 por contrato se a CCL estiver acima de $33 na expiração Esta estrutura beneficia de uma continuação de força ou consolidação acima do suporte da quebra, ao mesmo tempo que gera rendimento. Veja esta negociação com preços atualizados no OptionsPlay Resumo A Carnival conseguiu transitar com sucesso de uma história de recuperação alavancada para uma geradora disciplinada de fluxo de caixa. Com uma quebra confirmada, melhoria na qualidade do balanço e retorno de capital renovado, a CCL oferece potencial de valorização atrativo com suporte de baixa proveniente do seu dividendo. Para investidores que procuram exposição à recuperação do setor de viagens com avaliações descontadas, a Carnival apresenta uma configuração bullish atraente, ajustada ao risco. DIVULGAÇÕES: Nenhuma. Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são exclusivamente suas opiniões e não refletem as opiniões do CNBC, ou da sua matriz ou afiliadas, podendo ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. O conteúdo acima está sujeito aos nossos Termos e Condições e Política de Privacidade. Este conteúdo é fornecido apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, fiscal ou legal, nem recomendação para comprar qualquer valor mobiliário ou outro ativo financeiro. O conteúdo é de caráter geral e não reflete as circunstâncias pessoais únicas de qualquer indivíduo. O conteúdo acima pode não ser adequado às suas circunstâncias específicas. Antes de tomar qualquer decisão financeira, deve considerar fortemente procurar aconselhamento junto do seu próprio consultor financeiro ou de investimentos. Clique aqui para a política de privacidade completa.