As 5 perguntas mais interessantes de analistas na teleconferência de resultados do quarto trimestre da ATI

As 5 perguntas mais interessantes de analistas na teleconferência de resultados do quarto trimestre da ATI

Jabin Bastian

Ter, 10 de fevereiro de 2026 às 14h39 GMT+9 Leitura de 4 min

Neste artigo:

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  ATI

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Os resultados do quarto trimestre da ATI foram marcados por receitas estáveis e uma rentabilidade não-GAAP mais forte do que o esperado, o que provocou uma reação positiva significativa no mercado. A administração atribuiu esses resultados à forte procura nos setores aeroespacial e de defesa, particularmente em motores de jato de próxima geração e programas de mísseis, bem como a melhorias operacionais que aumentaram a produtividade e a fiabilidade dos equipamentos. A CEO Kimberly Fields destacou que ligas proprietárias e acordos de longo prazo ampliados contribuíram para uma gama de produtos mais diversificada e margens mais elevadas, além de notar avanços contínuos na energia especial. A capacidade da empresa de garantir papéis-chave na cadeia de fornecimento, mesmo em um setor com restrições generalizadas, apoiou o desempenho.

Será que é agora o momento de comprar ATI? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito).

Destaques do Q4 de 2025 da ATI (ATI):

**Receita:** 1,18 mil milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 1,18 mil milhões de dólares (estável em relação ao ano anterior, 0,5% abaixo)

**EPS ajustado:** 0,93 dólares vs estimativas dos analistas de 0,87 dólares (superou em 7,5%)

**EBITDA ajustado:** 231,9 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 228,6 milhões de dólares (margem de 19,7%, superou em 1,4%)

**Margem operacional:** 14,5%, abaixo dos 17,8% do mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** 18,43 mil milhões de dólares

Enquanto gostamos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita nas teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas perguntas são não roteirizadas e muitas vezes destacam tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas na teleconferência de resultados do Q4 da ATI

**Seth Seifman (JPMorgan)** perguntou sobre a alocação e os retornos dos novos investimentos em capacidade. A CEO Kimberly Fields explicou que o cofinanciamento dos clientes garante o fornecimento para parceiros, mas permite à ATI flexibilidade para atender a uma demanda mais ampla, com retornos direcionados acima de 30%.

**Pete Skibitski (Alembic Global)** questionou sobre os fatores de crescimento na defesa, especialmente mísseis. Fields destacou a posição única da ATI no fornecimento de ligas C103 e titânio 64 para grandes programas de mísseis e espera que o crescimento na defesa acelere à medida que o reabastecimento de estoques continua.

**Scott Deuschle (Deutsche Bank)** questionou detalhes sobre a expansão da capacidade de fusão de níquel e os preços das ligas. Fields esclareceu que o novo forno VIM adiciona capacidade especializada, com tempos de fusão para ligas avançadas até quatro vezes maiores do que as ligas padrão, enquanto o CFO Rob Foster afirmou que a orientação de preços para 2026 reflete movimentos recentes do mercado.

**Andre Madrid (BTIG)** questionou a perspectiva de crescimento de estruturas de aeronaves de um dígito médio a alto e a composição dos motores a jato. Fields respondeu que a orientação baseia-se em cronogramas contratuais de produção com OEMs e espera que o crescimento das estruturas acelere na segunda metade do ano.

**Phil Gibbs (KeyBanc Capital Markets)** perguntou sobre planos de contratação e crescimento na forja isotérmica. Fields afirmou que a equipe permanece estável, com operadores experientes apoiando a nova capacidade, enquanto os prazos de entrega da forja isotérmica agora ultrapassam dezoito meses devido à forte procura de múltiplos OEMs de motores.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Olhando para o futuro, a equipe da StockStory monitorará (1) o ritmo de crescimento dos pedidos nos setores aeroespacial e de defesa à medida que os OEMs aumentam a produção, (2) a execução de projetos de expansão de capacidade e ganhos de eficiência operacional, e (3) o progresso na ampliação de contratos de energia especial. Atualizações sobre investimentos cofinanciados pelos clientes e tendências de margem também servirão como indicadores-chave da capacidade da ATI de cumprir sua estratégia de crescimento.

A ATI atualmente negocia a 136,18 dólares, acima dos 121,77 dólares imediatamente antes dos resultados. A esse preço, é uma compra ou venda? A resposta está no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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