Smart Sand, Inc.'s (NASDAQ:SND) Acções estão a subir, mas os resultados financeiros parecem inconsistentes: Será que a tendência de alta vai continuar?

Simply Wall St

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 3:17 AM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

SND

+5,30%

A ação da Smart Sand (NASDAQ:SND) subiu consideravelmente 108% nos últimos três meses. No entanto, questionamos se os resultados financeiros inconsistentes da empresa poderiam ter algum impacto negativo no momento atual da valorização das ações. Especificamente, decidimos analisar o ROE da Smart Sand neste artigo.

ROE ou retorno sobre o capital próprio é uma ferramenta útil para avaliar quão eficazmente uma empresa consegue gerar retornos sobre o investimento recebido dos seus acionistas. Em resumo, o ROE mostra o lucro que cada dólar gera relativamente aos investimentos dos acionistas.

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Como se calcula o Retorno sobre o Capital Próprio?

A fórmula do retorno sobre o capital próprio é:

Retorno sobre o Capital Próprio = Lucro Líquido (de operações contínuas) ÷ Património Líquido dos Acionistas

Assim, com base na fórmula acima, o ROE da Smart Sand é:

1,6% = US$3,9 milhões ÷ US$240 milhões (com base nos últimos doze meses até setembro de 2025).

O ‘retorno’ é o lucro anual. Outra forma de pensar nisso é que, para cada $1 de capital próprio, a empresa conseguiu ganhar $0,02 de lucro.

Confira a nossa análise mais recente da Smart Sand

Por que é importante o ROE para o crescimento dos lucros?

Até agora, aprendemos que o ROE é uma medida da rentabilidade de uma empresa. Agora, precisamos avaliar quanto lucro a empresa reinveste ou “retém” para o crescimento futuro, o que nos dá uma ideia do potencial de crescimento da empresa. De modo geral, outras coisas sendo iguais, empresas com um alto retorno sobre o capital próprio e retenção de lucros têm uma taxa de crescimento maior do que aquelas que não possuem essas características.

Crescimento dos Lucros da Smart Sand e ROE de 1,6%

É difícil argumentar que o ROE da Smart Sand seja muito bom por si só. Mesmo comparando com a média do setor de 8,0%, o valor do ROE é bastante decepcionante. Por essa razão, a queda de 8,5% no lucro líquido em cinco anos da Smart Sand não é surpreendente, dado o seu ROE mais baixo. No entanto, podem existir outros fatores que estejam a causar a diminuição dos lucros. Por exemplo, a empresa tem uma taxa de pagamento muito alta ou enfrenta pressões competitivas.

No entanto, ao compararmos o crescimento da Smart Sand com o setor, descobrimos que, enquanto os lucros da empresa têm diminuído, o setor registou um crescimento de lucros de 50% no mesmo período. Isto é bastante preocupante.

Crescimento dos Lucros Passados da NasdaqGS:SND 11 de fevereiro de 2026

O crescimento dos lucros é um fator importante na avaliação de ações. É importante que um investidor saiba se o mercado já precificou o crescimento esperado dos lucros da empresa (ou a sua diminuição). Isto ajuda a determinar se a ação está posicionada para um futuro brilhante ou sombrio. Se estiver interessado na avaliação da Smart Sand, confira este indicador do seu índice preço/lucro, em comparação com o setor.

A história continua

A Smart Sand está a usar eficazmente os seus lucros retidos?

Resumo

De modo geral, sentimos que o desempenho mostrado pela Smart Sand pode ser interpretado de várias formas. Apesar de parecer que retém a maior parte dos seus lucros, dado o baixo ROE, os investidores podem não estar a beneficiar de toda essa reinvestimento. O baixo crescimento dos lucros sugere que a nossa teoria está correta. Para concluir, devemos proceder com cautela com esta empresa e uma forma de fazer isso é analisar o perfil de risco do negócio. Para conhecer os 3 riscos que identificámos para a Smart Sand, visite o nosso painel de riscos gratuitamente.

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Este artigo da Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas apenas usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, nem leva em consideração os seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não incluir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. A Simply Wall St não possui posições em quaisquer ações mencionadas.