Muthoot Microfin Ltd (NSE:MUTHOOTMF) Resultados do 3º trimestre de 2026 Destaques: Crescimento forte do AUM e …

Notícias GuruFocus

Ter, 10 de fevereiro de 2026 às 20:01 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

MUTHOOTMF.BO

-6,40%

MUTHOOTMF.NS

-6,38%

Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Ativo Sob Gestão (AUM):** Atingiu 13.078 milhões de rupias, um crescimento de 5,4% ano a ano e 4,1% trimestre a trimestre.

**Desembolsos:** 2.492 milhões de rupias no último trimestre, com uma média de cerca de 850 milhões por mês.

**Portfólio de Empréstimos Individuais:** Atingiu 1.097 milhões de rupias com quase zero inadimplência.

**Despesas Operacionais (OpEx):** Reduzidas de 7% para 6,5%.

**Índice de Custo sobre Receita:** Melhorou para 54%, melhor que a previsão de 55%.

**Ativos Não-Performantes Brutos (GNPA):** Reduzidos em 137 pontos base ano a ano para 4,4%.

**Ativos Não-Performantes Líquidos (NPA):** Melhoraram em 7 pontos base trimestre a trimestre.

**Custo de Crédito:** 3,7% para o período de nove meses, 3,3% para o trimestre.

**Eficiência de Cobrança:** Melhorou em 150 pontos base trimestre a trimestre para 94,8%.

**Retorno sobre Ativos (ROA):** Atingiu 1,9% no trimestre.

**Lucro Após Impostos (PAT):** 62 milhões de rupias no trimestre, 99 milhões de rupias nos nove meses.

**Margem de Juros Líquida:** Atingiu 12%.

**Crescimento de Receita:** Crescimento de 4,8% trimestre a trimestre, atingindo 605 milhões de rupias.

**Lucro Operacional Antes de Provisões (PPOP):** Cresceu 17,7% para 175 milhões de rupias trimestre a trimestre.

**Captação de Recursos:** 2.700 milhões de rupias no trimestre a taxas competitivas.

Aviso! O GuruFocus detectou 6 sinais de aviso com NSE:MUTHOOTMF.

O NSE:MUTHOOTMF está justamente avaliado? Teste sua tese com nossa calculadora DCF gratuita.

Data de Lançamento: 10 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

A Muthoot Microfin Ltd (NSE:MUTHOOTMF) foi reconhecida como a Instituição de Inclusão Financeira do Ano e recebeu um prêmio por finanças responsáveis pela sustentabilidade.

O ativo sob gestão da empresa cresceu 5,4% ano a ano, atingindo 13.078 milhões de rupias.

Os desembolsos normalizaram, com um aumento significativo para 850 milhões de rupias por mês, com previsão de atingir 1.000 milhões por mês no próximo trimestre.

O portfólio de empréstimos individuais, totalmente digital, apresentou zero inadimplência e uma taxa de rejeição baixa de 9%.

As despesas operacionais diminuíram de 7% para 6,5%, auxiliadas pela racionalização de agências e métodos digitais de cobrança.

Pontos Negativos

O portfólio não garantido da empresa permanece alto, em 95%, o que pode representar riscos em mercados voláteis.

Apesar das melhorias, os ativos não-performantes brutos (GNPA) ainda estão em 4,4%, o que é relativamente alto.

O custo de fundos, embora reduzido, continua sendo uma preocupação, em 10,4%, com custos incrementais de 9,8%.

A empresa precisou fazer uma provisão significativa no último exercício devido a impactos legislativos em Karnataka.

O rendimento do portfólio é afetado pela inclusão de ativos não-performantes, impactando a rentabilidade geral.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: O que levou ao aumento substancial no ganho líquido por variações de valor justo neste trimestre? R: Sadaf Sayeed, CEO: O aumento deve-se à receita de cessão direta de transações durante o trimestre. Além disso, a recuperação aprimorada em contas em atraso aumentou nossa recuperação de EIS, contribuindo para melhores rendimentos.

P: Como a mudança na composição de captação de recursos está afetando o custo de fundos? R: Sadaf Sayeed, CEO: Nosso custo de fundos diminuiu de 11% no ano passado para 10,43% atualmente, com custos incrementais de 9,8%. Estamos focados em estruturas PTC para melhores taxas e planejamos diversificar ainda mais com ECBs e outros instrumentos.

P: Pode fornecer uma orientação sobre a margem de juros líquida e o crescimento para o próximo exercício financeiro? R: Sadaf Sayeed, CEO: Nosso objetivo é atingir uma margem de juros líquida de 12,7% nos próximos 2-3 trimestres. Para o crescimento, esperamos fechar este exercício financeiro com aproximadamente 14.000 milhões de rupias em AUM e atingir um crescimento de 20% no próximo ano, chegando a cerca de 17.000 milhões de rupias.

P: Que mudanças estruturais foram feitas para garantir custos de crédito previsíveis nos próximos cinco anos? R: Sadaf Sayeed, CEO: Melhoramos nosso processo de avaliação de risco, usando tecnologia e IA para uma avaliação melhor dos clientes. Nossa estratégia de diversificação e as ferramentas aprimoradas de gestão de risco visam manter os custos de crédito entre 2-2,5% e o ROA entre 3-3,5% a longo prazo.

P: Qual é a perspectiva para o ROE e a eficiência de cobrança nos próximos anos? R: Sadaf Sayeed, CEO: Esperamos alcançar um ROA de 3-3,5% nos próximos 3-5 anos, com um ROE de 14-18%. A eficiência de cobrança tem melhorado, com recuperação significativa de contas em atraso, e esperamos melhorias contínuas nos próximos trimestres.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações