As 10 principais corretoras estratégias: manter ações durante o feriado, combinando taxa de sucesso e probabilidades! Agora é uma boa oportunidade para aumentar posições

Citic Securities: Não há necessidade de ansiedade com as oscilações de curto prazo do mercado

Recentemente, o apetite ao risco e a liquidez nos mercados estrangeiros apresentaram mudanças evidentes. Deixando de lado o desempenho das oscilações de curto prazo, observamos duas tendências subjacentes: primeiro, a crescente urgência na Europa e nos EUA de “desvincular o virtual do real”, com a segurança de minerais essenciais e cadeias industriais passando a estar na agenda, e a nova nomeação para a presidência do Federal Reserve refletindo uma necessidade premente de evitar a rotação de fundos e reduzir as taxas de financiamento para o setor real; segundo, a inovação disruptiva trazida pela IA está rompendo barreiras em setores tradicionais de monopólio e altos retornos, com o setor de software sendo o mais afetado recentemente, aumentando claramente a ansiedade na indústria. Seja no investimento em segurança estratégica ou na alocação em infraestrutura emergente e tecnologia que representam o futuro, isso indica que Europa e EUA enfrentarão uma competição mais acirrada, ao mesmo tempo em que precisarão equilibrar interesses de acionistas de curto prazo com o valor estratégico de investimentos em infraestrutura de longo prazo, criando conflitos que serão repetidamente estimulados nos mercados de capitais.

Para investidores habituados a lucrar com “dinheiro fácil” a longo prazo, a incerteza nos mercados financeiros globais continuará a aumentar, e ativos de risco excessivamente baseados em fluxos de caixa futuros ou expectativas de continuidade de financiamento tendem a sofrer revisões de valuation contínuas. Em contrapartida, o mercado de capitais chinês já precificou uma “desvinculação do virtual do real” nos últimos anos, estando atualmente em fase de validação e precificação de melhorias na qualidade e eficiência, sem necessidade de ansiedade com as oscilações de curto prazo. Recomenda-se manter uma alocação baseada em “recursos + manufatura tradicional”, com compras em baixa de ativos não bancários, aumentando a participação em cadeias de consumo e imobiliário.

GF Securities: Uma nova rodada de alta pode estar chegando com “o momento, o local e as pessoas” favoráveis

Para os próximos 1-2 meses, é provável que o mercado de ações A experimente uma oportunidade de alta apoiada por condições favoráveis de tempo, localização e pessoas. Historicamente, fevereiro e o período próximo ao Ano Novo Chinês representam o momento de maior efeito de “agitação da primavera”. O mercado apresenta alta taxa de sucesso e preferência por ações de menor capitalização. De cima para baixo, nas previsões de resultados anuais de 2025 divulgadas até o final de janeiro, o número de empresas com expectativas baixas, prejuízos ou crescimento negativo atingiu novos picos em relação a 2024. Com a concretização e digestão dessas informações negativas, a partir de fevereiro, o mercado se “descarrega”, com impactos negativos no cenário fundamental praticamente encerrados. Voltando ao presente, em 2 de fevereiro, o índice Wind All A caiu 2,7% em um único dia abaixo da média móvel de 20 dias. Se acreditarmos que a tendência de alta ainda não terminou, uma análise de 99 casos anteriores sugere que a última semana pode ser uma excelente oportunidade de aumento de posições.

Portanto, apesar da recente correção do mercado ter despertado preocupações em alguns investidores, o nível em torno de 4000 pontos ainda é uma boa oportunidade para recuperar a confiança, reorganizar estratégias e se preparar para o primeiro ciclo de alta do ano do cavalo.

Guotai Haitong: Confiança firme, manter ações durante o feriado

Mantemos uma visão otimista para o mercado chinês, recomendando manter ações durante o feriado. Primeiramente, os mercados globais estão rapidamente incorporando uma postura hawkish do Federal Reserve, mas, do ponto de vista do caminho, a posição de redução de juros de Wosh é mais dovish e definitiva. Ao mesmo tempo, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, esclareceu que a política de fortalecimento do dólar não visa intervenção cambial, e as expectativas de aperto financeiro no exterior estão marginalmente melhorando. Em segundo lugar, o foco das políticas do governo chinês está se voltando para a demanda interna, com a expectativa de impulsionar as perspectivas econômicas e o retorno dos ativos. Além disso, a CSRC reforçou recentemente a importância de “consolidar a tendência de estabilidade e melhora do mercado de capitais”, enquanto as empresas listadas em A-shares estão promovendo recompras em massa. Acreditamos que o mercado de ações chinês irá se estabilizar gradualmente e iniciar uma tendência de alta na primavera, sendo este um momento oportuno para aumentar posições.

A tecnologia emergente é a principal linha de investimento, mas não se esqueça de que o valor também terá sua primavera. Quanto ao valor baseado na demanda interna, recomendamos setores como serviços ao consumidor, alimentos e bebidas, aviação, além de química, imobiliário e materiais de construção. Para tecnologia emergente, sugerimos internet/hábitos de consumo, mídia, computação, robótica, eletrônica e defesa, além de armazenamento de energia e redes de energia. No setor financeiro, destaque para corretoras, seguros e bancos.

Industrial Bank Securities: Manter ações durante o feriado com alta taxa de sucesso e retorno esperado

Recentemente, a ressonância global dos ativos ajustou-se mais por meio da digestão de narrativas do que por mudanças substantivas nos fundamentos ou políticas. Com a liberação de riscos anteriores, o impacto das mudanças de narrativa global no sentimento do mercado está diminuindo, e fatores como catalisadores de eventos e o efeito do Festival da Primavera podem criar um ambiente favorável à recuperação do mercado, tornando a manutenção de ações uma estratégia com alta taxa de sucesso e retorno esperado. Pode-se gradualmente abandonar uma postura defensiva e focar na configuração para o ciclo de alta do Festival da Primavera.

Em termos de probabilidade de sucesso, setores de tecnologia, manufatura, recursos e infraestrutura se destacam após o Festival. Com base em variações anteriores de alta e baixa e na conjuntura de otimismo, atenção especial às seguintes linhas: TMT (tecnologia, mídia e telecomunicações): recuperação de hardware de IA e hardware de computação afetados por influências externas; manufatura de ponta: energia renovável (baterias, armazenamento, redes, fotovoltaica), medicamentos inovadores; cadeia de aumento de preços: setores domésticos como química, materiais de construção e aço, que apresentam sinais de recuperação.

Nos próximos meses, espera-se uma intensificação dos catalisadores industriais, combinada com o período de janela de oportunidade de fundamentos e aumento do apetite ao risco após o feriado, favorecendo a evolução de temas específicos. Observando o volume de negociações, a maioria dos temas passou por uma fase de resfriamento, mas aplicações de IA (computação, mídia, robôs humanoides) estão próximas de um catalisador intenso, com nível de congestão razoável, devendo receber atenção prioritária.

CITIC Securities: Após o feriado, o índice deve superar o desempenho pré-feriado

Recentemente, ações de tecnologia domésticas e estrangeiras caíram juntas, influenciadas pelo impacto da transação de Wosh e pela falta de novos catalisadores para a tecnologia de IA no curto prazo. A ferramenta lançada pela Anthropic gerou preocupações sobre a possível subversão do modelo de negócios de software tradicional. Acreditamos que as ações de Hong Kong, especialmente o índice Hang Seng Tech, que já apresentam valor de alocação, podem se recuperar após o fim do impacto da transação de Wosh ou quando uma nova narrativa de IA se formar, levando a uma recuperação de valor.

De modo geral, o mercado deve oscilar em fevereiro, com o índice pós-feriado possivelmente superando o desempenho pré-feriado. Quanto às direções principais, os setores de produtos de alta de preços estão se expandindo para petróleo, petroquímica, alimentos e bebidas, enquanto materiais de construção e setores beneficiados pelos grandes projetos do “14º Plano Quinquenal” também devem se destacar. A rotação de setores acelerada será uma característica importante de fevereiro.

CICC: A reavaliação dos ativos chineses está se preparando para decolar

Sob o impacto de eventos de risco, os principais ativos globais entraram em modo “Risk-off”, com o mercado de ações mostrando alta volatilidade. Por trás da redução de posições, está o fim da fase de “corrida” global por ciclos de IA, enquanto a alta de ações na China não se baseia em uma oposição entre demanda interna e externa, mas na expectativa de recuperação conjunta. A tendência de recuperação da manufatura estrangeira está se fortalecendo, e o investimento em inteligência artificial já enfrenta uma contradição central relacionada à infraestrutura, como energia, que não pode ser subvertida pela IA. A reavaliação de ativos físicos globais está começando silenciosamente, e com o fluxo de fundos de exportação retornando, a demanda interna e externa está começando a ressoar, preparando o caminho para uma reavaliação dos ativos chineses.

Para alocação, recomenda-se: primeiro, a mudança na lógica de reavaliação de ativos físicos de liquidez e dólar para estoques baixos na indústria e demanda estabilizada, incluindo petróleo, transporte de petróleo, cobre, alumínio, estanho, lítio e terras raras; segundo, cadeias de exportação de equipamentos chineses com vantagem comparativa global e ciclo de baixa, como redes de energia, armazenamento, máquinas de engenharia e fabricação de wafers, além de setores de reversão na manufatura doméstica, como petroquímica, tingimento, carvão químico, pesticidas, poliuretano e dióxido de titânio; terceiro, aproveitar o fluxo de fundos de retorno, alívio da pressão de redução de balanço e tendência de entrada de pessoas para impulsionar o consumo, incluindo aviação, duty-free, hotéis e alimentos e bebidas; quarto, setores beneficiados pela expansão do mercado de capitais e pelo retorno de longo prazo dos ativos, como financeiro não bancário.

CITIC Construction Investment: Impactos externos limitados, foco na recuperação

Recentemente, o ciclo de alta da primavera do A-shares apresentou uma fase de ajuste, dominada por fatores internos e externos. Internamente, a desaceleração voluntária e a venda em massa de ETFs de base ampla; externamente, ações de Trump, mudanças na presidência do Fed, conflitos no Irã e a nova ferramenta da Anthropic provocaram quedas no setor de tecnologia e internet globais. Atualmente, os impactos externos ainda não afetaram de forma substantiva os fundamentos industriais chineses, e o ajuste de temperatura já terminou, com o sentimento do mercado totalmente liberado. A expectativa é que a tendência de alta da primavera continue após o feriado, recomendando-se manter ações durante o período.

Para futuras alocações setoriais, o foco principal será em capacidade de IA, química, equipamentos elétricos e armazenamento de energia; além disso, recomenda-se aproveitar sinais políticos das duas sessões nacionais para antecipar setores potencialmente catalisadores.

West China Securities: Preparar-se com passos firmes para a “recompensa” pós-feriado, com três linhas principais de alocação

Recentemente, a expectativa de IA no exterior causou impacto temporário nos setores de tecnologia sino-americanos, mas, com a recuperação das ações de tecnologia dos EUA em 6 de fevereiro, o mercado doméstico também deve se recuperar. Experiências históricas mostram que, devido à incerteza internacional e ao aumento na demanda por liquidez antes do Festival da Primavera, as negociações tendem a diminuir antes do feriado, com saldo de financiamento em queda; após o feriado, o fluxo de fundos geralmente retorna, e o apetite ao risco se recupera claramente.

Recomendamos uma preparação gradual para a “recompensa” do Festival, com estilos de mercado que podem rotacionar rapidamente antes do feriado, sendo a tecnologia, especialmente setores de TMT, uma prioridade após o feriado.

Cinda Securities: O mercado deve manter-se em faixa de oscilações

Recentemente, o mercado seguiu o padrão de troca de estilo antes do feriado. Antes do Ano Novo de 2026, o mercado apresentou características típicas de “proteção antes do feriado”. Volume de negociações reduzido, refletindo cautela dos investidores. Fundos saíram de setores de alta avaliação, como tecnologia e ciclos, migrando para valor e consumo. Na rotação de setores, bancos, alimentos e bebidas se destacaram, enquanto setores de hardware de computação e metais não ferrosos, que tiveram bom desempenho anteriormente, recuaram.

Devido ao início antecipado do “agitação da primavera”, o estilo de crescimento foi realizado em janeiro, e a “agitação antes do feriado” ainda requer observação. Além disso, a incerteza do ambiente externo continua a causar volatilidade, e o mercado espera que o estilo de “busca por estabilidade” continue até o feriado, com possível mudança de estilo após as duas sessões nacionais.

Durante o período pré-feriado, espera-se rotação de setores de dividendos, bancos e consumo, com alta liquidez e dividendos elevados, mantendo o mercado em faixa de oscilações. Após o feriado, com a abertura de janelas de política e aumento do apetite ao risco, o foco pode se voltar para setores de crescimento com potencial de catalisadores industriais e resultados sólidos, como aplicações de IA, alta tecnologia e energias renováveis. O ritmo será mais moderado, consolidando uma tendência de alta gradual e mais segura.

Cinda Securities: Após o feriado, foco em crescimento tecnológico

Antes do feriado, o mercado permaneceu em alta, mas, diferentemente da primeira fase baseada em emoções e liquidez, a segunda fase de agitação dependerá de fundamentos. Se ocorrer, é mais provável após o feriado. Quanto à mudança de estilo antes e depois do feriado, acreditamos que o estilo de valor não será superado de forma esmagadora pelo crescimento, pois a lógica ainda não é suficiente. Com a redução marginal do impacto de Wosh e a estabilização gradual do mercado externo, além de preocupações com a queda de preços de metais preciosos e o impacto nos resultados de gigantes de IA estrangeiros, há uma tendência de que o estilo de crescimento tecnológico retorne após o feriado, com os “quatro grandes” (metais não ferrosos, química, aplicações de IA e equipamentos de energia elétrica, máquinas de engenharia) permanecendo como núcleo de alocação.