Perspectiva Sigma das finanças on-chain em 2026: da captação de risco à redistribuição de capital institucional para IPO

Do ponto de vista de instituições de investimento como a Sigma Capital, o mercado de financiamento de ativos digitais no início de 2026 apresenta uma tendência notável: aproximadamente 140 milhões de dólares estão a acelerar o fluxo para infraestruturas on-chain e plataformas de inovação financeira. Isto não só reflete o retorno de fundos de risco e de investidores institucionais, como também marca uma mudança na ecologia cripto, que passa de uma especulação puramente de tokens para uma direção mais madura e com maior valor de aplicação.

Do ponto de vista do Sigma Blick (ou seja, da observação de investimento), os três novos focos de alocação de capital mais relevantes em 2026 são: rodadas de financiamento de risco centradas em infraestruturas on-chain, o mercado de IPOs que valida a viabilidade de aplicações a nível institucional, e produtos de crédito on-chain que abrem novos caminhos para a fusão entre finanças tradicionais e blockchain.

Seis casos de financiamento revelam o boom de investimento em infraestruturas on-chain

Inovação na infraestrutura financeira cross-chain da Bitway

A Bitway, fornecedora de infraestruturas financeiras on-chain, concluiu uma rodada de financiamento seed superior a 4,4 milhões de dólares, liderada pelo TRON DAO. Este financiamento baseou-se na fase inicial de investimento na EASYResidency da YZi Labs, apoiada por vários investidores estratégicos. O projeto demonstra o entusiasmo dos investidores por serviços financeiros cross-chain — infraestruturas que suportam empréstimos, liquidações e custódia mais amplos na cadeia.

Visão unificada de negociação na plataforma Everything

A Everything, construtora de uma plataforma de negociação digital, obteve 6,9 milhões de dólares em financiamento seed, liderado pela Humanity Investments, com investidores como Animoca Brands, Hex Trust e Jamie Rogozinski, uma figura reconhecida no setor cripto. A principal atratividade deste financiamento reside na visão de integração da plataforma — consolidar futuros perpétuos, mercados à vista e mercados de previsão numa única conta, reduzindo significativamente as fricções para traders de varejo.

Finanças on-chain amigáveis ao consumidor da Veera

A Veera, apoiada pelo CMCC Titan Fund e Sigma Capital, arrecadou 4 milhões de dólares em seed, elevando o total de financiamento para 10 milhões de dólares. A Veera está a construir um centro de serviços financeiros on-chain com foco móvel, integrando poupança, investimento e pagamentos. O valor do projeto reside em permitir que utilizadores não técnicos acessem facilmente ferramentas financeiras on-chain.

Inovação regulatória da Prometheum

Desde o início de 2025, a Prometheum levantou 23 milhões de dólares para lançar serviços de liquidação on-chain (destinados a corretores e dealers nos EUA) e expandir a tokenização de valores mobiliários no ecossistema de custódia e liquidação tradicional. Este financiamento representa uma mudança importante: projetos cripto deixam de buscar apenas competir com o sistema financeiro tradicional, para buscar uma fusão com mercados regulados.

Impulso do ecossistema Solana com a Solayer

A Solayer lançou um fundo de ecossistema de 35 milhões de dólares para apoiar equipes em fases iniciais e de crescimento na sua rede infiniSVM. Esta iniciativa reforça o interesse contínuo em infraestruturas do ecossistema Solana, indicando que o mercado mantém o foco na construção de produtos escaláveis e stacks tecnológicos diversificados.

Marco de crédito on-chain da Galaxy

O destaque é a transação de crédito on-chain de 75 milhões de dólares na rede Avalanche, incluindo uma quota institucional de 50 milhões de dólares. Este movimento representa avanços significativos na securitização on-chain e produtos de crédito privado, sinalizando que participantes institucionais estão prontos para lidar com dívidas digitalizadas na blockchain pública.

Por que o capital institucional prefere infraestruturas financeiras on-chain

A análise comum destes casos de financiamento revela alguns pontos-chave. Primeiro, os investidores estão cada vez mais focados em valor de aplicação real, e não apenas na especulação. Infraestruturas cross-chain como a da Bitway, a agregação de negociação da Everything, aplicações de consumo da Veera, todas resolvem dores reais do setor financeiro on-chain — custos elevados de interação cross-chain, experiência fragmentada de transações, operações complexas para o usuário.

Em segundo lugar, a conformidade regulatória tornou-se uma condição prévia para financiamento. A Prometheum integra valores mobiliários on-chain no ecossistema de corretoras e dealers tradicionais, enquanto a Galaxy usa quotas institucionais para alocar crédito, indicando que os investidores não apostam mais em “quebrar o sistema existente”, mas sim em “fusão com ele”.

Terceiro, infraestruturas estão a receber apoio institucional além de incentivos de tokens. A participação de investidores como TRON DAO, Animoca Brands, Sigma Capital, além de eventos como a listagem da BitGo na NYSE (com IPO superior a 200 milhões de dólares), e a emissão de stablecoins vinculadas à Visa com financiamento de 250 milhões de dólares e avaliação de 1,9 bilhões de dólares, confirmam que a legitimidade institucional do setor financeiro on-chain já está consolidada.

As principais linhas de investimento em 2026: integração regulatória, avanços de financiamento e inovação de produtos

Segundo observações de mercado, os próximos passos principais concentram-se em três linhas de investimento:

Avanços regulatórios: A Prometheum está a avançar na regulamentação de valores mobiliários e infraestruturas de corretoras on-chain, o que pode criar um modelo para outros projetos, reduzindo a barreira de entrada de participantes tradicionais no mercado on-chain.

Continuidade de financiamento: As próximas rodadas de financiamento de projetos como Bitway, Everything, Veera, além de parcerias estratégicas com instituições financeiras tradicionais ou emissores de ativos digitais regulados, serão indicadores-chave para validar o valor desses projetos.

Inovação de produtos: Novas ofertas de ativos tokenizados, especialmente produtos de crédito on-chain ligados à alocação de capital institucional, irão refletir uma demanda real de mercado.

Da infraestrutura à capacitação do consumidor: o caminho de maturidade do setor financeiro on-chain

Da perspectiva da Sigma, o boom de financiamento no início de 2026 reflete uma tendência clara: o capital está a migrar para infraestruturas on-chain capazes de reduzir custos de fricção, cumprir regulações e oferecer serviços escaláveis.

Infraestruturas como a da Bitway apoiam ecossistemas financeiros cross-chain mais amplos, a Everything simplifica a experiência de traders de varejo, a Veera permite que utilizadores comuns participem do setor financeiro on-chain, enquanto a Prometheum constrói uma ponte para participantes institucionais entrarem no mercado tradicional. Estes projetos formam uma camada de infraestrutura mais madura.

Vale destacar que o preço do AVAX na rede Avalanche, atualmente a 8,74 dólares, desempenha um papel importante na base de valor da transação de 75 milhões de dólares da Galaxy. Casos concretos como estes reforçam a viabilidade do blockchain como infraestrutura financeira.

Se esta tendência de alocação de capital se mantiver, a maturidade do setor financeiro on-chain acelerará. Mais financiamentos irão para equipes capazes de oferecer soluções escaláveis e que se adaptem ao ambiente regulatório. A entrada de participantes tradicionais no mercado on-chain ficará mais acessível, e os ativos digitais passarão a integrar-se mais profundamente nas atividades financeiras mainstream. Esta transformação não só impacta o desenvolvimento do setor cripto, mas também uma reestruturação de longo prazo do mercado financeiro global.