Deslocamento PCR e efeitos de fluxo: Bitcoin perde valor na expiração mensal

Os mercados de Bitcoin e Ethereum encontram-se num ponto crítico. Está prestes a ocorrer uma grande liquidação de opções – e os traders estão a posicionar-se cada vez mais de forma defensiva. Com Bitcoin a apenas 67.410 dólares e Ethereum a 1.950 dólares, mostra-se o quão longe os preços estão dos pontos de dor. A relação PCR indica tensões ocultas no mercado que podem explodir na próxima liquidação.

Posições otimistas com a queda do preço do Bitcoin: o sinal PCR alerta

O mercado de opções conta uma história entre as linhas. No Bitcoin, predominam calls com 61.437 contratos abertos contra apenas 29.648 puts – resultando numa relação PCR de 0,48. Apesar da forte queda de preço, os traders permanecem, no geral, otimistas. O mesmo acontece com Ethereum, onde o PCR está em 0,70, parecendo mais equilibrado.

No entanto, esta imagem engana. Analistas da Deribit relatam uma procura crescente por proteções contra quedas de preço. A liquidação de janeiro acelera ainda mais estas compras de proteção. Mais de 91.000 contratos abertos de Bitcoin acumulam uma alavancagem enorme – uma pólvora pronta a explodir em pontos psicológicos de resistência.

Efeitos da liquidação agravando crises de liquidez: volatilidade diminui, riscos aumentam

Do ponto de vista macroeconómico, há pouco movimento. A volatilidade implícita cai continuamente, o Banco Central dos EUA manteve as taxas inalteradas, e as tensões geopolíticas aumentam. Sob esta superfície calma, surgem riscos graves. Greeks.live documenta fluxos massivos de saída de instituições para as bolsas – um sinal de pressão de liquidez em todo o mercado de criptomoedas.

A liquidação das opções intensifica ainda mais estes movimentos. Os traders esperam que os preços tendam para os pontos de dor antes do vencimento – 90.000 USD para Bitcoin continua a ser uma resistência clara. Com a volatilidade a diminuir, cada micro movimento é amplificado por posições alavancadas.

Proteja-se ou aguarde a explosão?

Muitos participantes do mercado preparam-se para dias caóticos com a liquidação. A falta de confiança manifesta-se no fato de que os traders têm comprado proteção contra perdas há semanas – independentemente de o Bitcoin estar a mover-se lateralmente. O próximo vencimento dirá se o sinal PCR é real ou apenas nervosismo.

Até lá, o mercado permanece preso na faixa entre 67.000 e 90.000 dólares. Uma quebra para cima ou para baixo pode ser desencadeada pelo caos da liquidação – a armadilha está armada, a arma carregada.