Gate TradFi e os corretores tradicionais diferenciam-se fundamentalmente: conta única e um impacto de redução de dimensão com 500 vezes de alavancagem

Às 23 horas, a Apple divulgou resultados financeiros acima das expectativas. A interface de negociação dos corretores tradicionais exibe “Negociação após o fecho encerrada”, e você só pode observar os números pulsantes esperando pela abertura do dia seguinte. Ao mesmo tempo, os usuários do Gate estão usando USDT na sua conta para liquidar posições longas em AAPLON, transferindo os lucros em tempo real para posições em CFD de ouro.

Estes são dois recortes do mundo financeiro. A diferença essencial entre o TradFi do Gate e os corretores tradicionais vai muito além de “precisar esperar 3 dias para abrir uma conta”. A seguir, vamos analisar essa reconstrução transfronteiriça que está acontecendo sob quatro dimensões: lógica de fundos, regras de negociação, essência dos ativos e estrutura de conformidade.

Contas e Sistema de Fundos TradFi

A estrutura de contas dos corretores tradicionais é fisicamente isolada. Para negociar ações nos EUA, câmbio ou ouro, normalmente é necessário:

• Abrir uma conta de valores mobiliários (aguardar dias para aprovação, às vezes enviar documentos assinados pelo correio);
• Abrir uma conta de margem cambial (regulada por entidades diferentes, com senhas distintas);
• Transferir dólares via transferência bancária para uma instituição de custódia designada, com taxas de transferência que frequentemente variam entre 15 e 50 dólares por operação.

O TradFi do Gate funciona inteiramente dentro de uma estrutura de contas unificada nativa de criptomoedas:

• Uma conta Gate = criptomoeda spot + contratos inteligentes + ativos TradFi (CFD de ações, câmbio, ouro, índices);
• O meio de fundos é USDT: ao transferir USDT para uma subconta TradFi, o sistema automaticamente exibe como uma unidade de cotação interna USDx na proporção 1:1, sem necessidade de câmbio, transferências internacionais ou restrições cambiais.

Diferença crucial: os corretores tradicionais lidam com “movimentação de moeda fiduciária entre diferentes instituições de custódia”, enquanto o Gate trata de “ajustes de contas de stablecoins dentro de um livro-razão unificado”. O primeiro é limitado pelo horário de funcionamento do SWIFT e limites de câmbio, o segundo é instantâneo, 24/7, em segundos.

Horários de Negociação e Eficiência de Liquidação

O horário de negociação dos corretores tradicionais é regulado por leis e convenções:

• Ações nos EUA: das 9h30 às 16h (Horário da Costa Leste), mesmo com pré-mercado e pós-mercado, a liquidez é significativamente reduzida;
• Sistema de liquidação: as ações passarão de T+2 para T+1 em maio de 2024, mas ainda não são liquidadas instantaneamente;
• Impacto de fechamento: fins de semana e feriados globais impedem a cobertura de riscos macroeconômicos tradicionais.

A solução do Gate é dividida em duas linhas de produtos, mas compartilham a mesma infraestrutura 24/7:

• Token de ações (xStocks): negociação 24/7, liquidação nativa em blockchain, suporte a frações de ações;
• CFD TradFi: embora siga os horários de fechamento tradicionais (como fins de semana), posições e gerenciamento de margem podem ser feitos a qualquer momento dentro do Gate, sem precisar esperar pelo funcionamento do corretor.

Dados comprobatórios: o volume de negociação acumulado de tokens de ações e ETFs do Gate já ultrapassou 20 bilhões de dólares, com um pico diário de mais de 5 bilhões de dólares em negociações TradFi. Isso demonstra uma demanda real de usuários de criptomoedas por “liquidez fora do horário de ações americanas”.

Barreiras de Entrada e Estrutura de Custos

Os custos reais dos corretores tradicionais muitas vezes estão escondidos por trás do slogan “comissões zero”:

• Taxa mínima de corretagem: alguns corretores de comissão múltipla cobram até 15-20 dólares por operação;
• Impostos ocultos: investidores não americanos precisam pagar uma retenção de 30% sobre dividendos (que pode ser reduzida a 10% por acordo China-EUA, mediante preenchimento de formulários); ao vender ações, há taxas da SEC (cerca de 8 dólares por cada 1 milhão de dólares em volume de negociação);
• Custos de manutenção de conta: alguns corretores cobram taxas de inatividade para contas com saldo baixo.

O modelo de custos do Gate é totalmente reconstruído com base na lógica de negociação de criptomoedas:

• Token de ações: sem imposto sobre dividendos (pois não envolve propriedade direta), sem taxa de gestão de conta, unidade mínima de negociação muito inferior a uma ação;
• CFD TradFi: taxa por operação pode ser tão baixa quanto 0,018 dólares, variando com o nível VIP;
• Custo de oportunidade: o usuário não precisa esperar dias para verificar identidade ou aprovar câmbio, podendo abrir conta e depositar em 3 minutos.

Cenário típico: um estudante asiático com apenas 200 dólares de capital dificilmente consegue comprar uma ação da Nvidia que custa mais de 150 dólares (menos de 1 ação). O Gate permite que ele compre 0,1 de um token NVDAON com USDT, e venda a qualquer momento, 24/7.

Essência dos Ativos TradFi

Essa é a diferença mais fundamental e também mais facilmente negligenciada.

Corretores tradicionais oferecem propriedade direta:

• Seu nome (ou nome do custodiante) aparece no registro de acionistas da empresa;
• Direitos de voto, dividendos e opções de liquidação em fusões e aquisições;
• Desvantagens: transferências internacionais são complexas, não há precificação fora do horário de negociação, eficiência na gestão de direitos de acionista é baixa.

O TradFi do Gate divide-se em duas categorias, ambas não representando propriedade direta, mas com focos diferentes:

Primeira categoria: tokens de ações (como AAPLON, TSLAON)

• Mantidos por uma entidade regulada de custódia 1:1 com ações físicas, emitindo tokens na blockchain;
• Os detentores não têm direito a voto, mas podem receber direitos econômicos (dividendos convertidos em USDT de valor equivalente);
• Vantagens: negociação 24/7, transferência para carteiras self-custody, uso como garantia em DeFi.

Segunda categoria: contratos por diferença (CFD)

• Não possuem o ativo subjacente, apenas acompanham a variação de preços de ouro, câmbio, índices;
• Suporte a negociações bidirecionais e até 500x de alavancagem (câmbio/índices), nível de alavancagem que a maioria dos corretores tradicionais não oferece a clientes de varejo.

Conclusão: os corretores tradicionais vendem “propriedade”, o Gate oferece “reação instantânea ao preço”. Para traders, a segunda muitas vezes tem mais valor prático de curto prazo do que a propriedade.

Conformidade e Construção de Confiança

A base de confiança dos corretores tradicionais é a licença regulatória + seguro de depósitos (como SIPC, que protege até 500 mil dólares).

Porém, esse sistema enfrenta desafios: a Tianfeng Securities, que obteve licença de ativos virtuais, foi recentemente investigada, mostrando que a conformidade no setor financeiro tradicional pode virar passivo regulatório na transição para o digital.

A estratégia de conformidade do Gate é o “modelo de duplo trilho”:

1. Obter ativamente licenças financeiras tradicionais: até abril de 2025, o Gate já obteve 12 licenças/autorização em 11 jurisdições globais, incluindo a VARA de Dubai (uma licença de ativos virtuais altamente valorizada);
2. Ferramentas de transparência nativas de criptomoedas: o Gate é uma das primeiras exchanges a implementar 100% de reserva comprovada. Até janeiro de 2026, a taxa de reserva total é de 125%, com reservas avaliadas em aproximadamente 9,478 bilhões de dólares, um nível de capitalização raramente visto em relatórios de corretores tradicionais.

Resumo das diferenças: corretores tradicionais dependem de “garantia estatal” e “marca histórica”; o Gate depende de “reserva verificável na blockchain” + “expansão contínua de conformidade real”. Este último é mais alinhado com a confiança da geração nativa digital.

Ritmo de Inovação de Produtos

A inovação dos corretores tradicionais é limitada pelos sistemas centrais de décadas de história (ainda operando em COBOL em muitas câmaras de compensação):

• Lançar uma nova classe de ativos geralmente leva de 6 a 18 meses de revisão legal e de conformidade;
• Interface e lógica de interação permanecem em um estado de “web + cliente dedicado” separado.

A iteração de produtos do Gate é na velocidade da internet:

• Finanças estruturadas: lançamento de produtos como “Shark Fin” com proteção de capital/retorno aprimorado, encapsulando derivativos tradicionais em contratos inteligentes;
• Pontuação e airdrops: sistema de pontos de contrato em 67 fases, com recompensas de airdrop acumuladas de cerca de 3,7 milhões de dólares, transformando “comportamento de negociação” em “direitos na plataforma”;
• IA assistida: integração do GateAI, usando processamento de linguagem natural para reduzir a barreira de compreensão de dados financeiros profissionais.

Isso não é uma questão de quantidade de funções, mas de uma mudança geracional na arquitetura subjacente. Corretores tradicionais são canais financeiros da era analógica; o Gate é uma aplicação de valor que opera na camada de protocolo digital.

Resumo

O Gate TradFi e os corretores tradicionais não representam uma relação de “melhor” ou “pior”. Eles atendem a diferentes mentalidades e naturezas de fundos:

• Se você precisa de direitos de acionista, deduções de salário fiduciário, relacionamento de custódia de décadas, o corretor tradicional ainda é a melhor escolha.
• Se seus fundos já estão em USDT, se deseja liquidar posições do Nasdaq às 3 da tarde (horário de Nova York), ou quer usar 100 dólares para alocar ouro e ações de IA — o Gate é atualmente a única plataforma que consegue condensar esses requisitos em um único app.

O setor financeiro tradicional está aprendendo a tokenizar (BlackRock e Citigroup preveem que até 2030, entre 4 a 5 trilhões de dólares de ativos estarão na blockchain). Mas o Gate já não é mais um “aprendiz”; é aquele que já colocou seu terminal de negociação na cadeia, esperando que ativos do TradFi embarquem voluntariamente.

Sua próxima negociação não precisa esperar a abertura de Nova York.