De “esconderijo offshore” a “governança transparente”: a reconstrução da privacidade de riqueza global no âmbito do estrutura CARF

【导言：Do paradigma do “ocultamento” ao “barreira legal”】

Em 2026, o processo de transparência fiscal global já entrou numa fase avançada. Com a publicação do “Quadro de Relatórios de Ativos Criptográficos” (CARF) pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), que passou de um consenso teórico para uma implementação abrangente em todo o mundo, as “Ilhas financeiras offshore” construídas anteriormente com base na anonimidade dos ativos criptográficos e na diferença de regulamentação transnacional estão sendo conectadas por meios tecnológicos e jurídicos.

Esta não é apenas uma transformação técnica na arrecadação de impostos, mas uma mudança fundamental no paradigma de governança de riqueza global. Quando as transações de ativos criptográficos e a identidade fiscal dos indivíduos são automaticamente vinculadas na rede regulatória mundial, a concepção tradicional de privacidade, centrada na “desaparição física”, tornou-se completamente obsoleta. Os detentores de riqueza enfrentam uma nova questão: em uma era inevitavelmente transparente, como construir uma “barreira de conformidade” real, por meio de uma segurança jurídica ativa?

I. O núcleo do CARF: a transformação radical da privacidade tradicional pela transparência da informação

O design do CARF visa eliminar sistematicamente a assimetria de informações no sistema financeiro global. Ele exige que os provedores de serviços de ativos criptográficos (CASPs) assumam obrigações semelhantes às dos bancos tradicionais, como diligência devida e relatórios, transmitindo automaticamente informações padronizadas e legíveis por máquina — incluindo nome, endereço, residência fiscal e detalhes das transações — às jurisdições fiscais relevantes.

Este mecanismo tem um impacto disruptivo na privacidade financeira individual:

• Aumento exponencial na eficiência regulatória: Autoridades fiscais de diversos países (como o IRS dos EUA, HMRC do Reino Unido, etc.) obtêm uma capacidade de penetrar dados sem precedentes, permitindo identificar e rastrear lucros não declarados de ativos criptográficos. A “ocultação técnica” anteriormente possível por meio de múltiplos endereços de carteiras, que utilizava saltos entre carteiras, não consegue mais escapar diante do fluxo automatizado de informações.
• Redefinição do conceito de privacidade: A privacidade que antes dependia de barreiras institucionais ou da novidade dos ativos agora se apresenta como uma exposição quase panorâmica e passiva. Isso nos obriga a reavaliar o significado de privacidade: em um contexto de conformidade, ela não é mais sobre “esconder o quê”, mas sobre “como gerenciar legalmente o acesso às informações”.

II. Limites jurídicos: buscando equilíbrio entre transparência e direitos

Enquanto promovem a transparência, os países também estabelecem limites legais para o poder administrativo. Por exemplo, o Regulamento Geral de Proteção de Dados (GDPR) da União Europeia define princípios de “limitação de finalidade” e “minimização de dados”, que, em teoria, restringem o manipulação de informações por parte das autoridades fiscais.

No entanto, na prática jurídica, é difícil para o indivíduo resistir às obrigações legais de reporte de informações fiscais apenas com base no direito à privacidade. Uma abordagem mais realista e eficaz é: cumprir integralmente as obrigações de reporte e, ao mesmo tempo, usar ferramentas jurídicas para otimizar o status legal da riqueza. Essa estratégia não visa combater a transparência, mas alcançar maior segurança por meio de uma estrutura de conformidade — protegendo a riqueza de exposições públicas desnecessárias, de cobranças ilegais ou de riscos de disputas familiares.

III. O sistema de trustes: ferramenta jurídica central para privacidade em conformidade

Nesse contexto, o sistema de trustes demonstra sua importância como uma arquitetura superior de gestão de riqueza. Os trustes não são utilizados para evitar relatórios, mas, por meio de um design jurídico sofisticado, realizam uma “privacidade estrutural” dentro do quadro de transparência:

1. Reconstrução jurídica da propriedade: O núcleo do trust é a separação entre “propriedade legal” (pertencente ao trustee) e “propriedade beneficiária” (pertencente ao beneficiário). Dentro do quadro do CARF, embora o estado do ativo seja claramente reportado, a confidencialidade interna do trust (como as condições específicas de distribuição aos beneficiários ou a lógica de governança familiar complexa) é protegida pelo direito privado, não sendo exposta na circulação pública de informações.
2. Isolamento de riscos e privacidade indireta: Colocar ativos em um trust pode isolar efetivamente o risco pessoal do settlor. Assim, mesmo que as informações do ativo sejam trocadas por necessidade de conformidade, a relação jurídica entre esses ativos e a situação financeira pessoal do settlor é cortada, reduzindo o risco de que questões pessoais levem a uma excessiva penhora de patrimônio familiar.
3. Segurança na transmissão de riqueza: Os trustes permitem a transmissão de riqueza dentro da família de forma direcionada e parcelada, sem necessidade de processos públicos de inventário. Assim, mesmo com a transparência financeira básica trazida pelo CARF, a privacidade das questões centrais da família é preservada.

IV. Prática profissional: a solução ideal da Associação de Trusts de Hong Kong (HKFA)

Transformar esses princípios jurídicos em uma estrutura prática exige um planejamento de conformidade altamente especializado. Tomando como exemplo a HKFA, uma entidade regulada pela Lei de Fiduciários de Hong Kong e atuando como agente exclusivo da Hong Kong Trust Capital Management Limited (HKTCM), a operação revela o papel de instituições profissionais na era do CARF:

• Integração de conformidade: A solução da HKFA não visa ajudar os clientes a esconder informações, mas garantir que seus ativos passem de “anonimato na cadeia” para “conformidade na estrutura”. Por exemplo, ao estabelecer um trust para a alocação de ativos, assegura-se que a origem e o percurso de transferência estejam devidamente documentados e em conformidade.
• Design defensivo: Consultores profissionais avaliam previamente, com base na distribuição global de ativos do cliente, as obrigações de declaração, evitando investigações fiscais profundas por falhas na estrutura. Essa “conformidade proativa” é a base para construir uma privacidade legal legítima, permitindo que o patrimônio do cliente seja protegido enquanto permanece sob escrutínio, preservando a paz e a segurança familiar.

Conclusão: uma nova filosofia de privacidade na era da transparência

O CARF anuncia o fim da “era do ocultamento”, mas também inaugura uma nova era de “barreiras de conformidade”. A verdadeira privacidade de riqueza não é mais um cofre invisível, mas um espaço de segurança jurídica, que resiste ao escrutínio e é protegido por lei. Com o papel de ponte das instituições profissionais, indivíduos de alto patrimônio podem, num mundo transparente, proteger de forma inteligente os limites de sua riqueza familiar.