As ações da Peloton caem 26% devido a um trimestre fraco durante as férias, com uma procura lenta por novos produtos chamativos

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Uma bicicleta Peloton dentro de uma loja em Nova York, EUA, na quarta-feira, 1 de novembro de 2023. A Peloton Interactive Inc. está prevista para divulgar os resultados financeiros em 2 de novembro.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

A Peloton apresentou um trimestre de férias pior do que o esperado na quinta-feira, após os consumidores não terem gastado na sua nova linha de produtos impulsionada por IA e terem rejeitado preços mais altos de assinatura, fazendo as ações caírem 26%.

A empresa de fitness conectada não atingiu as estimativas de Wall Street nos lucros e receitas e ficou aquém das suas próprias metas internas de vendas nos três meses encerrados em 31 de dezembro – normalmente o período mais forte para a receita de hardware da Peloton.

A empresa afirmou que espera que as vendas fracas continuem no trimestre atual. A Peloton prevê receitas entre 605 milhões de dólares e 625 milhões de dólares, abaixo das expectativas de 638 milhões de dólares, de acordo com a LSEG.

Os resultados fracos, juntamente com orientações suaves, são as primeiras pistas de que os investidores têm de que a reformulação do produto da Peloton pode não ser o motor de vendas que a empresa esperava.

A nova linha, que veio com câmeras de rastreamento alimentadas por inteligência artificial, alto-falantes, telas giratórias de 360 graus e controle sem mãos, foi projetada para aumentar as vendas e atrair novos clientes. Mas os resultados da Peloton mostram que a demanda tem sido fraca.

“Não ficarei satisfeito até que esta empresa volte a um crescimento saudável e sustentado do topo da linha,” disse o CEO Peter Stern numa chamada com analistas. Ele afirmou que a empresa viu melhorias na medida em que suas quedas de receita estão ficando menos acentuadas, mas reconheceu que isso “não é suficiente.”

Embora a receita da Peloton possa ser decepcionante para os investidores, a empresa ainda está obtendo ganhos na melhoria de sua rentabilidade. No trimestre de férias, a empresa gerou 81 milhões de dólares em lucros ajustados antes de juros, impostos, depreciação e amortização, melhor do que os 73 milhões de dólares que os analistas esperavam, de acordo com a StreetAccount.

Após anunciar planos de demitir 11% de sua equipe na semana passada, a empresa espera gerar entre 120 milhões de dólares e 135 milhões de dólares em EBITDA ajustado no trimestre atual, melhor do que os 119 milhões de dólares que os analistas esperavam, segundo a StreetAccount.

A empresa elevou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano completo para entre 450 milhões de dólares e 500 milhões de dólares, acima do intervalo anterior de entre 425 milhões de dólares e 475 milhões de dólares.

Essa notícia é bem-vinda para os investidores porque mostra que a Peloton conseguiu inovar sua linha de produtos sem prejudicar a rentabilidade.

Também na quinta-feira, a empresa anunciou que a CFO Liz Coddington deixará a Peloton para “perseguir uma oportunidade fora da indústria.” Ela permanecerá até março enquanto a empresa busca seu próximo diretor financeiro.

Veja como a Peloton se saiu no seu segundo trimestre fiscal em comparação com as expectativas de Wall Street, com base em uma pesquisa de analistas da LSEG:

• Perda por ação: 9 centavos vs. 6 centavos esperados
• Receita: 657 milhões de dólares vs. 674 milhões de dólares esperados

A perda líquida da empresa no trimestre foi de 38,8 milhões de dólares, ou 9 centavos por ação, uma melhoria significativa em relação aos 92 milhões de dólares, ou 24 centavos por ação, perdidos no mesmo período do ano passado.

As vendas caíram para 656,5 milhões de dólares, uma redução de cerca de 3% em relação aos 673,9 milhões de dólares do ano anterior.

Desde que Peter Stern assumiu como CEO da Peloton, ele tem trabalhado para gerar novas fontes de receita e consolidar os avanços na melhoria da rentabilidade da empresa.

A reformulação da linha de produtos foi um dos seus primeiros grandes momentos como CEO e incluiu novos preços tanto para assinaturas quanto para hardware. Apesar dos preços mais altos, a receita de hardware e assinaturas veio abaixo do esperado, indicando que as vendas unitárias têm sido fracas.

As vendas de hardware geraram 244 milhões de dólares em receita durante o trimestre, enquanto as assinaturas atingiram 413 milhões de dólares, ambos abaixo das expectativas de 253 milhões e 424 milhões de dólares, respectivamente, segundo a StreetAccount.

Parte do problema foi que a Peloton esperava que mais membros atuais trocassem seu hardware antigo por novos.

“Simplesmente superestimamos a taxa com que os membros existentes desejariam atualizar seus equipamentos atuais para novos equipamentos. O único dado histórico que tínhamos como empresa sobre isso foi quando lançamos o Bike Plus há alguns anos, e isso foi uma reinvenção realmente fundamental de toda a estrutura do Bike,” disse Stern. “E, como se viu, não vimos a mesma taxa de atualização dos membros existentes.”

Olhando para o futuro, os investidores querem ver se Stern consegue levar a empresa de volta ao crescimento agora que as despesas se estabilizaram e a rentabilidade está melhorando. Em uma economia onde o valor é mais importante do que nunca, tem sido difícil convencer os consumidores a gastar milhares em bicicletas estacionárias e esteiras.

Um possível sinal de esperança é o crescente segmento de negócios comerciais da empresa, que inclui versões comerciais do Bike+, Tread+ e Row+ que serão comercializadas para locais com academias pequenas, como hotéis, edifícios de apartamentos, centros de bem-estar corporativos e clubes de campo.

Durante o trimestre, a receita do segmento de negócios comerciais da Peloton aumentou 10%.