Novos máximos! O conceito de refrigeração líquida sobe forte na manhã, com o líder atingindo o limite de 20CM

O conceito de refrigeração líquida nas ações A atinge novo máximo recente. Em 12 de fevereiro, o setor de refrigeração líquida abriu em alta e continuou a subir, encerrando a manhã com um aumento de 3,38%, liderando o mercado. No que diz respeito às ações individuais, Youke De-W 20CM atingiu o limite de alta, enquanto Fangsheng Co., Shenling Environment, Yimikon, Langjin Technology, Kechuang Yuanyuan subiram mais de 10%, e Chuanrun Co., Dongyangguang, Bojie Co., Yingweike, Dayuan Pump, Keshida atingiram o limite de alta. Desde meados de dezembro de 2025, o conceito de refrigeração líquida acumulou uma valorização superior a 24%.

Gigantes da refrigeração líquida superam expectativas de desempenho

Na parte de notícias, em 11 de fevereiro, horário local, a fornecedora de refrigeração líquida da Nvidia, Vertiv, divulgou um relatório financeiro bastante impressionante. No quarto trimestre de 2025, a Vertiv teve um lucro por ação de 1,36 dólares e uma receita de 2,9 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao ano anterior. Além de superar as expectativas de lucro, o volume de pedidos também foi bastante forte: crescimento de 252% em relação ao mesmo período do ano anterior, e um aumento de 117% em comparação com o terceiro trimestre de 2025.

Imagem: Variação do faturamento e lucro líquido do Q4 da Vertiv nos últimos anos

O CEO da Vertiv, Giordano Albertazzi, afirmou: “Nosso desempenho no quarto trimestre demonstrou a posição de liderança da Vertiv no mercado de data centers, cada vez mais complexo e competitivo. Para 2026, esperamos que essa tendência de crescimento continue.” Após o relatório financeiro acima do esperado, as ações da Vertiv na bolsa dos EUA dispararam 24,49%, atingindo uma máxima histórica.

Dados públicos indicam que a Vertiv é uma das maiores fornecedoras globais de sistemas de refrigeração líquida e gerenciamento de energia. Como parceira oficial de refrigeração líquida da Nvidia, seus sistemas podem antecipar as demandas de consumo de energia e dissipação de calor de plataformas de próxima geração como Blackwell e Rubin, além de participar na elaboração de designs de referência compatíveis.

Além dessas notícias, no mercado doméstico, a Comissão de Supervisão e Administração do Patrimônio do Estado está promovendo a ampliação de investimentos eficazes em capacidade computacional por parte das empresas estatais. Segundo o site oficial da SASAC, em 10 de fevereiro, a SASAC realizou uma reunião de aprofundamento do plano de ação especial “AI+” para empresas centrais. Na reunião, foi destacado que as empresas centrais devem fortalecer o investimento orientado, ampliar ativamente os investimentos eficazes em capacidade computacional, promover o desenvolvimento coordenado de “capacidade computacional + energia elétrica” e melhorar a governança de dados em toda a cadeia, consolidando continuamente a base da indústria de inteligência artificial.

Desempenho geral positivo do conceito de capacidade computacional

Com a onda de inteligência artificial varrendo o mundo, a demanda por capacidade computacional está passando por um crescimento explosivo. O processamento de grandes volumes de dados e o treinamento de modelos complexos impulsionam a contínua quebra de recordes no consumo de energia dos chips, enquanto a refrigeração tradicional por ar já atingiu limites físicos e de desempenho.

Ao mesmo tempo, a exigência global por centros de dados mais verdes e de baixo carbono torna-se cada vez mais rígida. Essa convergência de forças faz com que a dissipação eficiente de calor deixe de ser uma questão de escolha e passe a ser uma questão de sobrevivência para a sustentabilidade da capacidade computacional. Nesse contexto, a tecnologia de refrigeração líquida evolui rapidamente de uma exploração de ponta para uma aplicação em escala comercial, promovendo uma silenciosa, mas profunda, “revolução na gestão térmica” nos data centers.

Instituições como a Donghai Securities afirmam que, através de cadeias de suprimentos globais e lógica de evolução tecnológica semelhante, o desenvolvimento de data centers impulsiona a demanda por soluções de refrigeração eficientes, o que também pode criar oportunidades para empresas da cadeia de controle de temperatura na China. Atualmente, os sistemas e serviços liderados por Europa e América, juntamente com a fabricação doméstica, dependem de capacidade de produção no exterior e de projetos com empresas como NV/Google para integrar a cadeia de suprimentos global, além de aproveitar a infraestrutura de IA e capacidade de computação doméstica, mantendo o setor de refrigeração líquida em contínuo crescimento.

De acordo com dados do 东方财富Choice, atualmente há 125 ações componentes do conceito de refrigeração líquida, das quais 61 divulgaram previsões de resultados para 2025. Entre essas, 45 apresentaram resultados positivos (21 com aumento previsto, 13 com redução de prejuízo, 9 com reversão de prejuízo, 2 com leve aumento), representando 75%. Além disso, 6 ações preveem redução de resultados, 5 com prejuízo inicial, 3 com aumento de prejuízo, 1 com leve redução e 1 com prejuízo contínuo.

Especificamente, dessas 61 ações, 46 esperam um crescimento de lucro líquido atribuível aos acionistas em 2025. Entre elas, a Hailanxin apresenta a maior taxa de crescimento, com previsão de lucro de 60 milhões de yuans, um aumento de 631% em relação ao ano anterior. A Bojie Co. segue logo atrás, com previsão de 160 milhões de yuans, um crescimento de 619%. Além disso, cerca de 20 ações, incluindo Shubeide, Lio Co., Runze Technology, Tuowei Information, Hongxin Electronics e Gaolan Co., também preveem um aumento de mais de 100% no lucro líquido em 2025.

(Origem: Centro de Pesquisa da 东方财富)