Ignore os fortes dados de emprego! Os fundos de hedge mudaram para uma posição longa no Japão, apostando fortemente na valorização do iene

A aplicação de notícias financeiras de Zhitong Caijing APP revelou que, segundo fontes de traders, apesar dos fortes dados de emprego nos Estados Unidos terem enfraquecido as expectativas do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve ainda este ano, o aumento contínuo das operações de “comprar Japão” levou os fundos de hedge a mudarem de direção, apostando fortemente na valorização do iene.

Na quarta-feira, o iene valorizou-se frente ao dólar americano pelo terceiro dia consecutivo, ignorando completamente a pressão de alta do dólar causada pelo relatório de emprego nos EUA. Na semana passada, os fundos de hedge ainda aumentaram suas posições vendidas em iene antes das eleições importantes no Japão, com o mercado esperando que a primeira-ministra Sanae Takaichi, se vencesse, implementasse uma política fiscal expansionista, levando o iene a enfraquecer novamente.

Dados da Depositary Trust & Clearing Corporation (DTCC) mostraram que, na quarta-feira, o volume de opções de venda de dólar contra iene com valor de pelo menos 100 milhões de dólares foi aproximadamente 50% maior do que o de opções de compra similares. Atualmente, o prêmio pago para proteger ou apostar na fraqueza do dólar contra o iene no próximo mês atingiu o nível mais alto desde 2 de fevereiro.

Antony Foster, chefe de negociação de câmbio à vista do G10 na Nomura International, afirmou: “O sentimento dos fundos de hedge mudou, com cada vez mais fundos comprando posições de venda do dólar contra o iene.” Ele acrescentou que também há compras de iene, com entradas de ordens de compra contra moedas como o dólar australiano e o franco suíço.

Este trader residente em Londres comentou: “Esse sentimento é como comprar o índice Nikkei, apostando na estabilidade da economia japonesa, que acaba se refletindo na compra de iene.”

Após a vitória esmagadora do Partido Liberal Democrata nas eleições, o iene inicialmente sofreu pressão, mas logo o Ministro das Finanças do Japão, Shigeyuki Katayama, afirmou que o governo japonês responderia às flutuações cambiais com base na declaração conjunta Japão-EUA, levando o iene a se recuperar rapidamente.

Nathan Swami, chefe de negociação de câmbio na Ásia-Pacífico do Citibank em Cingapura, destacou que, na recuperação do iene, o mercado estava fechando posições longas de curto prazo em dólar contra iene antes do anúncio dos dados de emprego nos EUA, com fundos de hedge e gestores de ativos vendendo essa moeda.

Outros traders disseram que as posições em opções de câmbio também se voltaram para o lado negativo do dólar contra o iene, e na quarta-feira, antes do anúncio dos dados de empregos não agrícolas nos EUA, os fundos de hedge já haviam comprado spreads de opções de venda de curto prazo de dólar contra iene.

Swami afirmou antes do lançamento dos dados de emprego nos EUA: “A demanda por opções de venda de dólar ainda é forte, e o índice de reversão de risco (que mede a diferença de preço entre opções de compra e venda semelhantes) indica fortemente que o dólar deve enfraquecer.”