Alphabet planeia vender obrigatoriamente um título raro de 100 anos numa grande emissão de dívida multimoeda

Alphabet planeia vender um título raro de 100 anos numa grande emissão de dívida multimoeda · Euronews

Quirino Mealha

Ter, 10 de fevereiro de 2026 às 20h30 GMT+9 2 min de leitura

Neste artigo:

GOOG

+0,40%

CHF=X

-0,01%

DX-Y.NYB

+0,08%

A Alphabet vendeu 20 mil milhões de dólares (€16,8 mil milhões) em obrigações corporativas na segunda-feira, de acordo com relatos. A venda de obrigações foi supostamente aumentada de 15 mil milhões de dólares (€12,6 mil milhões) inicialmente planeados devido a uma enorme procura que ultrapassou os 100 mil milhões de dólares (€84 mil milhões).

A empresa está agora a planear emitir obrigações em várias moedas, com uma oferta em libras esterlinas que pode incluir um título raro de 100 anos. Uma venda em francos suíços também pode estar iminente.

Se confirmada, esta seria a primeira emissão de um título de um século por uma empresa de tecnologia em quase 30 anos. A última foi vendida pela Motorola em 1997.

A parte em dólares americanos do negócio está dividida em sete tranches, sendo a mais longa um título de 40 anos com vencimento em 2066. Originalmente, esperava-se que esta dívida fosse negociada a 1,2% acima dos Títulos do Tesouro dos EUA, mas a previsão é que o preço se aproxime de 0,95%.

A venda registou a maior procura na extremidade curta, com os títulos de três anos sendo cotados a apenas 0,27% acima dos Títulos do Tesouro dos EUA.

JPMorgan, Goldman Sachs e Bank of America estão envolvidos em todas as vendas de obrigações da Alphabet em todas as três moedas.

Emissão de dívida multimoeda

Existem várias vantagens numa emissão de dívida multimoeda, e, portanto, potenciais razões pelas quais a Alphabet escolheu esta estratégia.

Primeiramente, pode ajudar a diversificar a base de investidores da empresa, o que é particularmente importante no clima atual — à medida que as necessidades de capital da Big Tech para expandir a infraestrutura de IA continuam a aumentar.

Grande ecrã com o logótipo do Google na Cimeira de Ação de IA em Paris, fevereiro de 2025 - AP Photo

Ao aceder aos mercados globais em vez de se limitar aos mercados em dólares, a Alphabet evita criar um desequilíbrio entre oferta e procura que faria disparar o preço da dívida da empresa, e consequentemente reduzir o rendimento dos seus títulos, desencorajando investidores.

Além disso, os mercados em libras esterlinas também oferecem uma taxa de juro mais baixa em comparação com os títulos em dólares, o que torna o potencial título de um século mais económico, atraindo investidores.

Ano recorde para a dívida das Big Tech

A vaga de empréstimos da Alphabet ocorre pouco depois de a empresa anunciar um gasto recorde de capital em IA de mais de 185 mil milhões de dólares (€155 mil milhões), o que é aproximadamente o dobro do ano passado, para impulsionar o desenvolvimento do Gemini e infraestrutura de cloud.

Para financiar isto, a dívida de longo prazo da tecnológica já quadruplicou para 46,5 mil milhões de dólares (€39 mil milhões) em 2025. A empresa, no entanto, dispõe de mais de 125 mil milhões de dólares em caixa para investir.

Outras empresas de Big Tech também seguiram o exemplo. Na semana passada, a Oracle levantou 25 mil milhões de dólares (€21 mil milhões) numa venda de obrigações que também atraiu um recorde de 129 mil milhões de dólares (€108 mil milhões) em ordens de compra.

Na verdade, a Morgan Stanley estima que os hyperscalers tecnológicos irão emprestar cerca de 400 mil milhões de dólares (€335,7 mil milhões) em 2026, mais do que o dobro dos 165 mil milhões de dólares (€138,5 mil milhões) emprestados em 2025.

Este aumento pode impulsionar a emissão total de obrigações corporativas de alta qualidade nos EUA para um recorde de 2,25 biliões de dólares (€1,88 biliões) em 2026.

Condiciones y Política de Privacidad

Painel de Privacidade

Mais informações