A luta de mercado por trás da oscilação do ETH perto de 2200 — Análise técnica recente e guia de negociação no mundo das criptomoedas

Desde o início de fevereiro, o mercado de criptomoedas passou por uma profunda correção. O Bitcoin caiu de 71.500 dólares para os atuais 67.370 dólares, enquanto o Ethereum recuou de 2.130 dólares para cerca de 1.980 dólares. A lógica por trás desta queda merece uma análise aprofundada. Segundo os dados mais recentes, o índice de sentimento de mercado indica 50% de pessimismo, uma melhoria em relação ao período de extremo medo, mas ainda não há sinais claros de reversão.

Estado atual do mercado: de extremo medo a cautela

As mudanças do mercado na última semana confirmam a regra central do mercado de criptomoedas — os preços oscilam com o fluxo de fundos e o sentimento. Bitcoin atualmente cotado a 67,37K, com alta de 0,87% em 24h; Ethereum a 1,98K, com alta de 1,47% em 24h. Nesse sentido, o mercado já mostra sinais de uma certa recuperação, mas a continuidade dessa tendência depende de alguns fatores-chave.

Do ponto de vista técnico, os principais níveis de suporte do Bitcoin são:

• Primeiro suporte: 71.000 dólares (correspondente à plataforma de início do movimento em novembro de 2024)
• Segundo suporte: 70.000 dólares (ponto psicológico e de baixa anterior)
• Terceiro suporte: 68.000 dólares (suporte forte, quebra pode acelerar para 65.000)

No caso do Ethereum, a resistência em torno de 2.200 ienes ainda atua, com os suportes principais sendo:

• Primeiro suporte: 2.070 dólares
• Segundo suporte: 2.050 dólares (suporte forte, quebra pode testar o zona de 2.000)
• Primeira resistência: 2.200 dólares (antes suporte, agora resistência)

A luta em torno de 2.200 dólares indica que os fundos institucionais ainda estão ponderando riscos, sem se sentirem confortáveis para posições vendidas ou compradas com convicção.

Análise das forças de venda a descoberto

A mudança na política macroeconômica é o principal motor desta queda. O mercado, que no início do ano esperava cortes de juros em março, ajustou-se para a previsão de não cortes em 2026, com até mesmo expectativas de aumento de juros. Os dados de emprego ADP nos EUA mostraram um acréscimo de apenas 22 mil empregos (abaixo dos 48 mil previstos), o que deveria favorecer as criptomoedas (indicando fraqueza econômica), mas, ao contrário, o mercado entrou em uma preocupação dupla de recessão e altas taxas de juros. O ambiente de juros elevados reduz a avaliação de ativos de risco, tornando as criptomoedas, com alta volatilidade, uma escolha preferencial para saída de fundos institucionais.

A contínua saída de fundos institucionais reforça essa tendência. Os ETFs de Bitcoin nos EUA tiveram 12 dias consecutivos de fluxo negativo, com mais de 4,8 bilhões de dólares saindo, sendo que o maior fluxo diário foi de 528 milhões de dólares na BlackRock IBIT. Grandes endereços de baleias com mais de 1000 BTC reduziram suas posições em 23 mil BTC em janeiro (-12%) e transferiram grande parte para exchanges para venda. Isso não é uma simples correção técnica, mas uma racionalização de risco por parte de grandes players.

A deterioração da liquidez do mercado aumenta a volatilidade. Quando a volatilidade dispara, os market makers retiram ordens, causando uma queda de mais de 32% na profundidade do mercado. Pequenas vendas podem gerar movimentos de preço significativos, formando uma cascata de quedas.

O efeito de reforço do sentimento negativo também atua. Apesar do índice de medo e ganância ter subido de 18 (extremo medo) para 50% de pessimismo, ainda indica um sentimento de mercado predominantemente negativo. O fechamento forçado de posições alavancadas cria um ciclo vicioso de “queda → liquidação → queda adicional”, agravado por comentários pessimistas nas redes sociais, que aumentam o pânico entre os investidores de varejo.

Análise técnica aprofundada

No gráfico diário do Bitcoin, o rompimento das médias móveis de 50 e 100 dias (74.200 e 73.800, respectivamente) indica uma tendência de baixa consolidada. O MACD cruzou para baixo, sinalizando forte momentum vendedor. No gráfico de 4 horas, as bandas de Bollinger estão se abrindo para baixo, com os picos de recuperação cada vez menores, caracterizando uma tendência de baixa — “mínimos mais baixos e máximos mais baixos”.

O preço de 67.370 dólares está abaixo do suporte de 68.000 dólares, mas ainda há espaço para uma recuperação até a zona de 70.000-71.000 dólares. Se essa zona for sustentada e uma vela de alta for formada, pode surgir um sinal de divergência de fundo no gráfico de 4 horas, indicando possível reversão.

No Ethereum, a queda abaixo de 2.200 dólares, atingindo uma mínima de 9 meses, levou a uma resistência em torno de 2.050-2.070 dólares, com o preço atualmente em 1.980 dólares. O gráfico de 4 horas mostra uma formação de bandeira de baixa, com RSI em 32, indicando sobrevenda, mas sem divergências claras de fundo, sugerindo que o movimento de recuperação é fraco. Se perder o suporte de 1.980 dólares, o próximo suporte forte será em torno de 2.000 dólares.

A maioria das altcoins já rompeu a linha de tendência de alta desde novembro de 2024, indicando que a tendência de baixa é sistêmica, não isolada.

Estratégias para diferentes perfis de investidores

Para traders de curto prazo, recomenda-se cautela. Evitar compras por impulso e aguardar por sinais de reversão, como aumento de volume em resistência ou suporte. Uma estratégia pode ser abrir posições curtas ao atingir resistência com volume, com stop-loss em 74.800 dólares para Bitcoin e 2.250 dólares para Ethereum, com alvos em 71.500/71.000 e 2.100/2.070, respectivamente. Atenção especial aos dados de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA e às falas do Fed, que podem gerar volatilidade.

Para investidores de médio prazo, o ideal é esperar sinais claros de estabilização. Entrada após confirmação de suporte em 70.000-71.000 dólares para Bitcoin ou 2.050-2.070 dólares para Ethereum, com divergências de fundo no gráfico de 4 horas e aumento de volume. Recomendação de entradas escalonadas: 2% na primeira, mais 2% na confirmação de suporte, e 3% na quebra de resistência, mantendo o total abaixo de 7%. Stop-loss em 69.000 dólares para Bitcoin e 2.000 dólares para Ethereum.

Para investidores de longo prazo, a estratégia de dollar-cost averaging (DCA) é preferível. Quando o Bitcoin cair 5% (por exemplo, de 72.000 para 68.400, depois para 64.980) ou o Ethereum também recuar 5% (de 2.120 para 2.014, depois para 1.913), fazer aportes de 1% do total, mantendo o total de exposição abaixo de 30%. Assim, dilui-se o custo médio e se evita entrar em pânico em quedas mais profundas.

Recomendações de gestão de risco para todos: evitar alavancagem, que aumenta o risco de liquidação rápida. Limitar a exposição de cada ativo a no máximo 10% do portfólio e o total a 30%. Manter uma reserva de liquidez suficiente para eventos extremos. Não se precipitar na compra de fundo sem sinais claros de reversão (volume de alta, divergência de fundo, fluxo de capital entrando).

Dados econômicos e planos de ação

O discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, é aguardado, pois fornecerá sinais importantes de política monetária. Dependendo do resultado, o mercado pode reagir de formas distintas:

• Se os pedidos de auxílio-desemprego ficarem abaixo de 20,8 mil, indicando força econômica, o mercado pode reagir negativamente, reforçando a tendência de baixa. Nesse caso, recomenda-se manter postura de observação ou fazer vendas em alta, com alvos em 71.000 dólares para Bitcoin e 2.070 dólares para Ethereum.

• Se os dados estiverem dentro do esperado (21,0-21,4 mil), o mercado deve permanecer em consolidação, sem grandes movimentos. Melhor manter-se na posição de espera.

• Se os pedidos de auxílio-desemprego superarem 21,6 mil, indicando fraqueza econômica, o mercado pode reagir positivamente, com potencial de recuperação. Nesse cenário, entradas leves de compra podem ser feitas, com alvos em 72.000-72.500 dólares para Bitcoin e 2.120-2.150 dólares para Ethereum, sempre com stop-loss em 5% abaixo do suporte.

Indicadores para monitorar o fundo do mercado

O fundo do mercado não é um ponto único, mas uma zona. Para confirmar a formação do fundo, é necessário observar simultaneamente quatro dimensões:

Preço: Bitcoin deve encontrar suporte em 70.000 ou 68.000 dólares, com volume de compra relevante (pelo menos 1,5x a média dos últimos 20 dias). Uma simples recuperação sem volume não é suficiente.

Técnico: No gráfico de 4 horas, deve aparecer divergência de fundo (RSI e MACD em alta), com rompimento de linhas de tendência de baixa. Isso indica reversão potencial.

Fundamental: Fluxo de fundos em ETFs de Bitcoin deve passar de negativo para positivo, baleias devem parar de vender e começar a acumular, dados on-chain devem mostrar aumento de endereços com saldo crescente. Essas são evidências concretas de entrada de capital.

Sentimento: Índice de medo e ganância deve subir acima de 25, com pelo menos 3 dias consecutivos de recuperação, indicando que o mercado está se ajustando emocionalmente.

Sinal de liquidação extrema: Redução de posições de liquidação (liquidations) e aumento na proporção de posições longas, indicando que o pânico diminuiu.

Visão geral e perspectivas próximas

O mercado de criptomoedas está em uma fase de predominância de força vendedora, mas com sinais de enfraquecimento do momentum. Os preços atuais de Bitcoin em 67.370 dólares e Ethereum em 1.980 dólares indicam que o fundo preliminar pode estar próximo, mas ainda não há confirmação definitiva de reversão. A paciência é fundamental nesta fase — evitar pânico e não se deixar levar por movimentos de recuperação frágeis.

Se o Ethereum conseguir se sustentar acima de 2.200 dólares e o Bitcoin acima de 70.000-71.000 dólares, a tendência de baixa poderá ser amenizada, abrindo espaço para uma recuperação mais consistente. A próxima semana será decisiva, com o discurso do Fed e dados de emprego, que definirão se o mercado continuará a testar os mínimos ou iniciará uma fase de reversão.

A recomendação geral é: adote uma postura de cautela, com posições leves, e aguarde sinais claros de fundo antes de aumentar a exposição. A fase de baixa pode durar mais, mas as oportunidades de entrada estão se formando nos níveis mais baixos.