Mudança de tendência: instituições reduzem posições em Bitcoin ETF e apostam em XRP e SOL. Que sinais isso transmite?

Enquanto os investidores de varejo continuam a monitorizar se o Bitcoin consegue manter o nível de 66.000 dólares, os gigantes de gestão de ativos de trilhões de dólares já estão a trocar de posição silenciosamente. Os últimos documentos 13F de 12 de fevereiro e os fluxos de fundos de ETFs indicam que o mercado de criptomoedas está a passar por uma reestruturação de alocação de capitais: as instituições não estão a retirar-se, mas sim a “reduzir posições em Bitcoin e a aumentar em XRP e Solana” numa nova configuração em busca de Alpha.

ETF de Bitcoin enfrenta arrefecimento: saída de 275 milhões de dólares em um dia

De acordo com dados monitorizados pelo Trader T e pelo Gate, ontem (11 de fevereiro), o ETF de Bitcoin à vista teve uma saída líquida de até 275,81 milhões de dólares. Isto não só quebrou sinais recentes de recuperação temporária, como também revelou uma mudança fundamental no sentimento das instituições.

A estrutura de saída apresenta-se com características de “retirada total”:

• BlackRock IBIT saiu 72,92 milhões de dólares;
• Fidelity FBTC saiu 92,60 milhões de dólares;
• Ark ARKB saiu 70,51 milhões de dólares;
• Até mesmo o Grayscale GBTC não escapou, com uma saída de 17,91 milhões de dólares.

Simultaneamente à grande saída de fundos de ETFs, o preço do Bitcoin na plataforma Gate também sofreu pressão. Até esta manhã, o BTC/USDT caiu abaixo de 66.000 dólares, atingindo um mínimo de 65.984,7 dólares, com uma queda de 5,01% nas últimas 24 horas. Apesar de uma ligeira recuperação para perto de 68.000 dólares, o rasto de fuga de capitais já é evidente.

Goldman Sachs lidera “troca de posições”: investe 152 milhões de dólares em XRP

A verdadeira bomba veio de Wall Street.

No mais recente documento 13F do quarto trimestre de 2025, o banco de investimento Goldman Sachs anunciou uma redução estratégica massiva em ativos relacionados ao Bitcoin:

• Redução de aproximadamente 39% na posição em IBIT: de 34 milhões de ações no terceiro trimestre para 20,7 milhões;
• Redução simultânea em posições de Fidelity FBTC e em alguns ETFs de Ethereum.

Contudo, isto não significa uma saída do setor de criptomoedas, mas sim uma mudança de foco.

O mesmo documento revela que a Goldman Sachs criou pela primeira vez uma posição em ETFs baseados em altcoins:

• Compra de 6,95 milhões de ações de XRP ETF, avaliado em cerca de 152 milhões de dólares;
• Compra de 8,24 milhões de ações de Solana ETF, avaliado em aproximadamente 104 milhões de dólares.

Esta operação de “reduzir Bitcoin / aumentar XRP e SOL” é, até agora, o sinal mais claro de uma rotação de ativos por parte das principais instituições de Wall Street. A Goldman Sachs não é exceção; o relatório semanal da CoinShares também confirma essa tendência: na semana passada, houve uma saída de 264 milhões de dólares de Bitcoin, enquanto XRP teve uma entrada contrária de 63,1 milhões de dólares, tornando-se o ativo digital mais atrativo em termos de captação de fundos.

XRP e Solana: prioridade na fase de “desidratação” das instituições

Por que as instituições estão a abandonar o Bitcoin, que possui maior consenso, e a migrar para XRP e Solana neste momento?

Primeiro, a evolução das linhas de produtos ETF. Com ETFs de XRP e Solana à vista a circular nos EUA, as instituições tradicionais podem obter exposição regulamentada sem precisar de possuir diretamente os tokens. Dados indicam que, desde o lançamento, os ETFs ligados ao XRP receberam um fluxo líquido de 1,23 bilhões de dólares, com quase 10 milhões de dólares só na última semana.

Em segundo lugar, há uma diferenciação nos fundamentos:

• XRP está a evoluir de uma simples moeda de pagamento para uma infraestrutura financeira institucional. Recentemente, a Ripple anunciou uma parceria com a gestora de ativos Aviva Investors (que gere 345 bilhões de dólares), para um projeto piloto de tokenização de fundos na XRP Ledger, uma inovação significativa na adoção tradicional.
• Solana mantém-se na vanguarda em atividade na cadeia e na emissão de USDC. Ontem, o Tesouro USDC adicionou 250 milhões de USDC na rede Solana, demonstrando confiança na liquidez do ecossistema de stablecoins.

Divergência entre preço e fluxo de fundos: por que o ETF não sustenta o valor das moedas?

Este é o ponto mais estranho do mercado atual: apesar das compras institucionais, por que os preços de XRP e Solana continuam a recuar?

Dados de fechamento do Gate em 12 de fevereiro mostram:

• XRP a 1,38 dólares, recuando cerca de 20% do pico de 2 dólares das últimas quatro semanas. Apesar do fluxo contínuo de ETFs, o preço permanece entre 1,30 e 1,40 dólares, em consolidação;
• Solana a 81,44 dólares, enfrentando resistência forte em torno de 85 dólares, com o gráfico de 4 horas indicando uma convergência de liquidez.

A questão central reside na liquidez macroeconômica. A CoinShares aponta que, embora o fluxo de fundos de Bitcoin para XRP seja evidente, o total de ativos sob gestão no setor caiu para 129,8 bilhões de dólares, o menor desde março de 2025. Isso indica que:

1. Diferença de escala: parte do dinheiro que sai do Bitcoin está a reentrar em ETFs de altcoins, mas uma grande quantidade de capitais está a abandonar completamente o criptomercado;
2. Necessidade de hedge: o recorde de 63,1 bilhões de dólares em volume de ETPs negociados, mesmo com a queda de preço, sugere vendas distribuídas e estratégias de hedge, não acumulação;
3. Efeito retardado: as compras de ETFs por parte das instituições geralmente são feitas via criação em dinheiro, o que exige tempo para o mercado spot adquirir os tokens, com um atraso de 24 a 48 horas.

Níveis técnicos determinam o curto prazo, enquanto as instituições já planejam 2026

Para os traders, o fechamento de hoje à noite é crucial.

Segundo analistas do Gate:

• O suporte de curto prazo para XRP está em 1,30 dólares. Enquanto esse nível não for rompido, a formação de bandeira de alta no gráfico diário permanece válida, com alvo teórico de 1,81 dólares. O RSI já entrou em zona de sobrevenda, um sinal que, historicamente, costuma atrair acumulação por baleias.
• Solana precisa recuperar rapidamente a resistência de 88 dólares, caso contrário, pode voltar a testar o gap de valor justo em torno de 83 dólares.

As instituições não erraram, apenas estão a antecipar movimentos.

O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, afirmou na “XRP Community Day” que há possibilidade de reinício de aquisições e fusões até o segundo semestre de 2026, e que toda a estratégia da empresa gira em torno de aumentar a utilidade e liquidez do XRP. Este sinal de construção por parte do projeto, aliado ao fluxo de fundos de Wall Street, cria uma ressonância rara.

Resumo

O mercado sempre avança em meio a divergências. Quando o fluxo de ETFs de Bitcoin desacelera, isso não significa o fim do mercado em alta, mas sim uma troca na liderança do movimento ascendente.

Para os traders do Gate, acompanhar as mudanças de posições nos documentos 13F deixou de ser uma estratégia de “reação tardia” e passou a ser uma tarefa essencial de antecipação. A Goldman Sachs investiu 152 milhões de dólares em XRP, enquanto baleias na cadeia absorvem liquidez perto de 1,30 dólares — quando todos perceberem a tendência, ela já terá avançado bastante.

Acesse agora o Gate para acompanhar em tempo real os fluxos de ordens de XRP/USDT e SOL/USDT e aproveitar essa rotação estrutural liderada por instituições.