Cotação do ouro: previsão até 2030 com base na análise técnica e fundamental

Direção do movimento do preço do ouro nos próximos anos permanece uma questão decisiva para investidores e analistas. Pesquisas indicam que o preço do ouro apresenta perspectivas de crescimento sustentável, e as previsões das principais instituições financeiras frequentemente convergem em torno de certos níveis de preço. Vamos entender em que fatos essas expectativas se baseiam e por que a previsão do ouro para 2025 atingia $3100, podendo chegar a aproximadamente $3900 até 2026.

Objetivos de preço do ouro: cenário base

A análise de tendências de longo prazo mostra que o preço do ouro deve seguir uma trajetória específica nesta década. Espera-se que o preço máximo do ouro em 2026 seja de cerca de $3800-3900, aproximando-se de $5000 até 2030. Dados históricos confirmam que previsões dessa magnitude não se baseiam em especulações, mas na análise de padrões de mercado de longo prazo.

O cenário permanece otimista, desde que o preço do ouro não caia abaixo de um nível crítico de $1770. Esse nível de suporte tem importância estratégica para a manutenção da tendência de alta. O movimento futuro do preço do ouro dependerá do respeito a essa linha de suporte.

Análise técnica: gráficos de longo prazo contam uma história

A base da previsão do preço do ouro está na análise de gráficos de 50 anos e 20 anos. O gráfico de 50 anos revela dois principais reversos de tendência de alta: o triângulo descendente dos anos 1980-1990 e a formação de uma “tigela com alça” no período de 2013-2023. Esses padrões de longo prazo têm grande significado — quanto mais longa a consolidação, mais forte será o movimento subsequente. A conclusão de um reverso de 10 anos marca o início de um novo ciclo de alta sustentável.

No gráfico de 20 anos, observa-se uma bela formação de “tigela com alça” que se desenvolveu ao longo de uma década. A experiência histórica mostra que esses padrões frequentemente desencadeiam mercados de alta em múltiplas etapas. A história dos mercados não se repete exatamente, mas muitas vezes rima — os mesmos cenários se desenrolam em novos contextos.

É importante destacar que, em 2024, o preço do ouro começou a estabelecer novos máximos históricos simultaneamente em todas as moedas globais, não apenas em dólares americanos. Esse movimento global começou no início de 2024, confirmando definitivamente o caráter internacional da tendência de alta.

O que impulsiona o preço do ouro: expectativas de inflação como fator-chave

A previsão do preço do ouro não é possível sem compreender seu principal motor fundamental — as expectativas de inflação. Ao contrário da opinião comum, oferta e demanda, recessões e perspectivas econômicas desempenham papel secundário. O ouro se destaca especialmente em condições de inflação e suas expectativas.

As expectativas de inflação são monitoradas por meio do TIP ETF (fundo de investimento baseado em títulos protegidos contra a inflação). Historicamente, ouro e TIP ETF demonstram uma correlação positiva consistente. Divergências raras entre eles tendem a ser temporárias e se corrigem rapidamente.

A base monetária M2 e o índice de preços ao consumidor (CPI) continuam crescendo, sustentando uma tendência moderada de alta. Espera-se que, nos próximos anos, o CPI cresça em sintonia com o preço do ouro, contribuindo para um aumento gradual e equilibrado do seu valor. Isso fornece uma base para uma previsão de crescimento de médio prazo em 2025-2026.

Curiosamente, o ouro também está fortemente correlacionado com o índice S&P 500. Isso significa que a ideia de que o ouro prospera durante recessões é incorreta — ele acompanha as oportunidades de investimento e as condições de liquidez.

Sinais antecipados: mercados de câmbio e gráficos de títulos de longo prazo

A previsão do preço do ouro pode ser refinada ao estudar indicadores antecipados. Entre eles, destacam-se os pares de moedas e os mercados de títulos de longo prazo.

O euro (EURUSD) apresenta um gráfico de longo prazo construtivo. O ouro tende a subir com a valorização do euro e a sofrer pressão com a valorização do dólar americano. A situação atual do euro cria um ambiente favorável ao ouro. O gráfico de uma década do par dólar mostra força, indicando suporte para a tendência de alta do metal precioso.

Os títulos do Tesouro dos EUA também servem como referência. A rentabilidade dos títulos e o preço do ouro estão inversamente relacionados — quando a rentabilidade cai, o ouro tende a subir. Após atingir picos no meio de 2023, iniciou-se um período de queda nas taxas de juros globais. Espera-se que as rentabilidades não subam abruptamente, o que sustentará o preço do ouro. O gráfico de longo prazo dos títulos do Tesouro mostra um cenário bastante otimista, favorecendo o aumento do preço.

Sinais do mercado de futuros COMEX: o mercado está esticado?

Outro indicador antecipado é a posição no mercado de futuros de ouro do COMEX. Especialistas analisam as posições líquidas curtas dos traders comerciais. Quando essas posições estão em níveis baixos, o preço do ouro não pode ser significativamente pressionado para baixo. Pelo contrário, quando as posições estão excessivamente esticadas, o potencial de alta fica limitado.

Atualmente, as posições líquidas curtas permanecem bastante elevadas. Isso sugere que o mercado está “esticado” até certo ponto, mas, em combinação com outros indicadores antecipados e fatores fundamentais, um movimento de alta moderado é possível. Isso indica que a previsão de crescimento do preço do ouro mantém sua força, embora o aumento possa ser gradual, não explosivo.

Consenso da previsão: o que esperam as principais instituições financeiras

A previsão do preço do ouro para 2025, feita pelos principais bancos mundiais, mostra uma convergência em torno da faixa de $2700-$2800:

Goldman Sachs previa subir para $2700 até o início de 2025, com base na resiliência do metal em condições financeiras instáveis.

UBS e BofA também estimaram o nível de $2700, refletindo um consenso próximo a esse valor.

J.P. Morgan projetou uma faixa de $2775 a $2850, indicando um crescimento moderado.

Citi Research tinha uma previsão base de $2875, com expectativas entre $2800 e $3000.

ANZ apresentou uma visão mais otimista, com alvo de $2805 até o final de 2025.

Bloomberg estimou uma faixa ampla de $1709 a $2727, refletindo a incerteza diante de uma inflação imprevisível e tensões geopolíticas.

A previsão da InvestingHaven foi mais otimista — cerca de $3100 para 2025. Essa divergência reflete uma visão mais agressiva dos indicadores antecipados e das expectativas de inflação. A história mostra que o grupo de pesquisa foi preciso em suas previsões por cinco anos consecutivos.

Prata como parte da estratégia: crescimento paralelo no final do ciclo

Nenhuma análise do mercado de metais preciosos está completa sem considerar a prata. Historicamente, a prata é mais volátil que o ouro, mas, nas fases finais de um mercado de alta do ouro, ela acelera seu movimento de alta de forma significativa.

A análise da relação ouro/prata de 50 anos indica que a prata tende a disparar de preço justamente quando o mercado de alta do ouro entra na fase final. O posicionamento atual da prata sugere que um preço alvo de $50 por onça é um nível natural. Uma forte formação de “tigela com alça” no gráfico de 50 anos da prata pode se tornar agressiva em 2024-2025.

Previsão do preço do ouro: tabela completa de níveis alvo

Vale destacar que a previsão para 2024 de $2555 foi atingida em agosto daquele ano, confirmando a metodologia de análise. As previsões permanecem válidas enquanto o ouro não cair abaixo de $1770.

Respostas às principais perguntas sobre o futuro do ouro

Qual será o preço do ouro em 2030?

A máxima prevista para até 2030 é de $5000 por onça, sob condições normais de mercado. Esse nível é psicologicamente importante e pode marcar o pico do ciclo.

O ouro pode atingir $10.000?

Embora não seja impossível, atingir $10.000 exigiria condições extremas. Cenários possíveis incluem uma inflação fora de controle (como na década de 1970) ou uma tensão geopolítica aguda que gere medo em massa. Sob condições normais, a probabilidade é baixa.

Qual previsão de preço do ouro é mais confiável: conservadora ou agressiva?

Muitos anos de pesquisa da InvestingHaven demonstraram alta precisão. A análise baseia-se em uma metodologia de 15 anos, testada ao longo do tempo e dos ciclos de mercado. A única divergência significativa ocorreu na previsão de 2021. No geral, a previsão de longo prazo, fundamentada em padrões técnicos e fatores fundamentais, oferece uma base confiável para decisões de investimento.