Investimento estrangeiro em janeiro aumentou significativamente na compra de títulos do Tesouro dos EUA, atingindo o maior volume diário de compras em três anos

As últimas informações de mercado divulgadas pelo JPMorgan mostram que, em janeiro passado, os investidores estrangeiros registaram a maior onda de compra de títulos nos últimos três anos. O impulso por trás desta tendência de alocação é claro: por um lado, os rendimentos dos títulos americanos mantêm-se estáveis, e por outro, a redução dos custos de cobertura aumentou ainda mais a atratividade dos ativos de crédito dos EUA para o capital estrangeiro, acelerando assim o ritmo de investimento externo.

Volume diário de compras ultrapassa recordes, dados do JPMorgan revelam nova alta no interesse por títulos

De acordo com os analistas do JPMorgan, em janeiro, o valor líquido diário de compras de títulos corporativos americanos por investidores estrangeiros atingiu 3,32 mil milhões de dólares, atingindo o maior nível desde fevereiro de 2023. Isso indica que a velocidade de compra de títulos por parte de investidores estrangeiros atingiu o seu pico em quase três anos, com uma intensidade claramente superior a qualquer período anterior.

Resiliência na alocação mesmo com o dólar em queda, investidores estrangeiros continuam otimistas quanto ao valor dos títulos

Curiosamente, apesar do índice do dólar estar sob pressão e a depreciação cambial normalmente enfraquecer o poder de compra de ativos denominados em dólares por investidores estrangeiros, o entusiasmo por investir em títulos corporativos americanos não diminuiu. Isso reflete um sinal importante: o otimismo dos investidores estrangeiros quanto ao mercado de títulos dos EUA é suficientemente forte para compensar os custos de câmbio decorrentes da depreciação do dólar. Em outras palavras, independentemente do desempenho do dólar, a disposição de comprar títulos por parte do capital estrangeiro permanece bastante firme, sem sinais de uma grande rotação de fundos.

Este fenômeno demonstra que, no mapa global de alocação de ativos, os títulos corporativos americanos, devido às suas vantagens em rendimento e perfil de risco, já se consolidaram como um alvo prioritário de aumento de participação por parte do investimento externo.