Ativos globais sob pressão! Ações nos EUA, metais preciosos e mercados de ações do Japão e Coreia em queda conjunta

A onda de venda de ações nos EUA está a intensificar-se, passando de uma “rotação de setores” para uma disseminação generalizada. Na quinta-feira, horário da costa leste dos EUA, os três principais índices bolsistas caíram coletivamente, encerrando o dia com o S&P 500 a cair 1,23%, para 6798,4 pontos; o Nasdaq Composite a cair 1,59%, para 22540,59 pontos, sendo também a pior queda contínua de três dias desde abril do ano passado; o Dow Jones Industrial Average a cair 1,2%, para 48908,72 pontos.

Após o fecho, devido a um plano de investimento de capital acima das expectativas do mercado, as ações do líder global em computação em nuvem, Amazon, despencaram mais de 10%.

Os metais preciosos internacionais sofreram uma forte queda, com o ouro à vista a cair quase 4% na quinta-feira, e a continuar a desvalorizar-se na manhã de 6 de fevereiro, horário de Pequim; a prata à vista perdeu o suporte dos 70 dólares por onça, com uma queda de 20,06% na quinta-feira, e também continuou a cair na manhã de 6 de fevereiro. Até ao momento, o ouro e a prata à vista reduziram as suas perdas.

De manhã, os mercados bolsistas do Japão e Coreia abriram em baixa e caíram de forma acentuada, com o índice KOSPI da Coreia a cair mais de 5% numa só sessão, e o índice Nikkei 225 a cair mais de 1,6%. Até ao momento, as perdas reduziram-se ligeiramente, com o KOSPI a cair 3,79% e o Nikkei 225 a cair 0,73%.

Os três principais índices bolsistas dos EUA encerraram em queda

Na quinta-feira, horário da costa leste dos EUA, os três principais índices bolsistas caíram coletivamente, encerrando o dia com o S&P 500 a cair 1,23%, para 6798,4 pontos; o Nasdaq a cair 1,59%, para 22540,59 pontos, sendo também a pior queda contínua de três dias desde abril do ano passado; o Dow Jones a cair 1,2%, para 48908,72 pontos.

Nos dias anteriores, a queda do mercado bolsista tinha-se limitado aos setores de IA e software, mas na quinta-feira a venda alargou-se a outros setores.

No plano das notícias, os últimos dados de emprego nos EUA mostraram-se fracos. O Bureau of Labor Statistics (BLS) reportou que as vagas de emprego em dezembro de 2025 caíram ao nível mais baixo desde setembro de 2020.

Além disso, o número de despedimentos anunciados pelas empresas em janeiro atingiu o nível mais alto desde o período mais severo da recessão de 2009. Mohamed El-Erian, economista-chefe da Allianz, afirmou: “É importante notar que estes despedimentos ocorreram num contexto de crescimento do PIB de cerca de 4%, o que acelerou a desconexão entre emprego e crescimento económico — se esta tendência continuar, terá impactos profundos na economia, na política e na sociedade.”

A maioria das ações tecnológicas populares caiu, com Nvidia a cair 1,33%, Apple a cair 0,21%, Google-A a cair 0,54%, Microsoft a cair 4,95%, TSMC a subir 1,53%, Meta a subir 0,18%, Tesla a cair 2,17%, Broadcom a subir 0,8%, Berkshire Hathaway-A a cair 0,12%, Walmart a cair 0,83%, Qualcomm a cair 8,46%.

A empresa de IA Anthropic, que lidera o mercado de software nos EUA, lançou na quinta-feira um novo modelo de topo, que avança as capacidades de IA para os setores de investigação financeira, jurídico e serviços empresariais, gerando preocupações no mercado de que as empresas de software possam perder a sua “muralha de proteção”. Até ao fecho, as ações da FaceSet caíram 7,21%, atingindo um mínimo desde março de 2020; a Thomson Reuters caiu mais de 5%, atingindo um mínimo desde 2021.

O HSBC China considera que, embora a era da inteligência artificial ainda esteja numa fase inicial, as fronteiras das ferramentas de IA continuam a expandir-se, gradualmente a substituir o mercado das ferramentas tradicionais de análise de dados. O desenvolvimento do setor de software apresenta incertezas e tendências de diferenciação; a avaliação principal é se as empresas podem demonstrar, através do seu desempenho, que a IA é um motor de crescimento, e não uma resistência sob a pressão de “serem substituídas”.

As ações chinesas listadas nos EUA tiveram um desempenho contrário à tendência, com o índice Nasdaq Golden Dragon China a subir 0,9%. Até ao fecho, Alibaba caiu 0,87%, JD.com caiu 0,83%, Baidu subiu 0,73%, Pinduoduo caiu 0,6%, Bilibili subiu 1,51%, NIO subiu 5,86%, NetEase caiu 0,91%, Futu Holdings caiu 2,21%, Li Auto subiu 2,6%, XPeng subiu 0,66%, Yum China subiu 4,76%, Huazhu subiu 5,12%, Atour Hotels subiu 5,13%. Após anúncio de aquisição, Dingdong Maicai caiu 14,37% na quinta-feira.

O sentimento de refúgio levou a uma redução significativa nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento do título a 10 anos caiu mais de 9 pontos base, atingindo a maior queda diária desde novembro de 2025. O rendimento do título a 2 anos também caiu 9 pontos base, para 3,46%, atingindo o nível mais baixo em quase um mês.

Os metais preciosos internacionais sofreram uma forte desvalorização, com o ouro à vista a cair quase 4% na quinta-feira, e a continuar a desvalorizar-se na manhã de 6 de fevereiro, horário de Pequim; a prata à vista perdeu o suporte dos 70 dólares por onça, com uma queda de 20,06% na quinta-feira, e também continuou a cair na manhã de 6 de fevereiro. Até ao momento, o ouro e a prata à vista reduziram as suas perdas.

Analistas acreditam que, após a forte subida inicial e a queda épica de sexta-feira passada, a crise de liquidez e os ajustamentos de posições no mercado de metais preciosos continuam, e o pânico do mercado até superou a lógica tradicional de refúgio.

A Chicago Mercantile Exchange (CME) aumentou a margem inicial dos futuros de ouro COMEX 100 de 8% para 9%, e a margem inicial dos futuros de prata COMEX 5000 de 15% para 18%.

Amazon despenca mais de 10% após o fecho

Na quinta-feira, após o fecho, a gigante global de computação em nuvem Amazon divulgou resultados financeiros que mostraram um crescimento sólido do seu negócio principal de retalho e uma receita de AWS acima do esperado, mas o mercado não reagiu positivamente. A ação da Amazon, que já tinha caído mais de 4% ao fechar, despencou ainda mais após o fecho, com uma queda superior a 10%, atingindo por momentos uma queda de mais de 14%.

A razão foi o anúncio de que os investimentos de capital da empresa este ano atingirão surpreendentes 200 mil milhões de dólares. No quarto trimestre de 2025, o crescimento das vendas da Amazon superou as expectativas do mercado, e a aposta forte na área de IA, com gastos elevados, ultrapassou qualquer outro gigante tecnológico, surpreendendo os analistas.

A Amazon espera que a receita total do quarto trimestre de 2025 e a receita do seu negócio de nuvem AWS cresçam acima do esperado. Para 2026, a empresa prevê um investimento de capital de cerca de 200 mil milhões de dólares, um aumento de 50% em relação a 2025, e cerca de 36,9% acima do nível de despesa previsto pela Wall Street de 146,1 mil milhões de dólares. Devido ao aumento inesperado dos gastos, a orientação de lucro operacional para este ano ficou mais baixa do que a previsão dos analistas, com uma redução superior a 14%.

Esta orientação da Amazon supera em 11% a previsão de despesa de cerca de 1800 milhões de dólares divulgada pelo Google na quarta-feira, e ultrapassa o máximo previsto pela Meta para este ano, de 1350 milhões de dólares. Para o exercício fiscal de 2026, até junho, a Microsoft prevê um investimento de capital inferior a 1000 milhões de dólares.

O crescimento na nuvem, inicialmente visto como uma fonte de financiamento para o desenvolvimento de IA generativa, está a ser questionado pelos investidores devido ao aumento contínuo dos custos de novos centros de dados e chips, levantando dúvidas sobre se os elevados investimentos terão retorno suficiente.

“Esta venda acentua a diferenciação dentro do setor de tecnologia, com os investidores a procurar distinguir rapidamente os potenciais vencedores e perdedores sob o impacto da IA,” afirmou o HSBC China.

Zelensky: próxima ronda de negociações tripartidas Ucrânia-EUA-Rússia possivelmente nos EUA

De acordo com a Xinhua, o presidente ucraniano Zelensky afirmou a 5 de fevereiro, através das redes sociais, que a delegação de negociações ucraniana lhe reportou sobre as conversações de dois dias em Abu Dhabi com os EUA e a Rússia, e que a próxima ronda de negociações deverá realizar-se em breve, muito provavelmente nos EUA.

Zelensky disse que aguarda uma comunicação completa da delegação ucraniana sobre o estado das negociações, “pois há muitos aspetos que não podem ser discutidos por telefone”.

As negociações tripartidas EUA-Ucrânia-Rússia terminaram a sua segunda ronda de dois dias em Abu Dhabi, nos Emirados Árabes Unidos. Não houve avanços substanciais em questões centrais como território e cessar-fogo, nem uma declaração conjunta sobre temas políticos e de segurança.