Oportunidade de sobrevenda extrema no contexto do valor de mercado do Bitcoin atrelado à prata

O mercado atual de Bitcoin (BTC) apresenta características técnicas extremamente complexas. De acordo com os dados mais recentes, o preço do BTC atingiu $67,42 mil, com uma alta de +1,71% nas últimas 24 horas. Nesses níveis de preço, o índice RSI do mercado já caiu abaixo do nível mais baixo registrado durante a pandemia de COVID-19 em 2020, enquanto o índice de pânico das criptomoedas também se aproxima do fundo histórico. Ainda mais importante, essa queda do mercado não é impulsionada por riscos sistemáticos, mas sim por um colapso completo do sentimento.

RSI no fundo e índice de pânico das criptomoedas em mínimas históricas

Nos indicadores técnicos, o índice de força relativa (RSI) do Bitcoin atingiu níveis de sobrevenda extrema. Isso não apenas reflete o grau de pessimismo do sentimento de mercado, mas também é relevante pelo fato de essa condição de sobrevenda ocorrer em um contexto sem notícias negativas relevantes ou risco de colapso sistêmico. O índice de pânico das criptomoedas quase tocou o fundo, e esse pânico extremo geralmente indica que o ponto de reversão está próximo.

Fenômeno de bloqueio de posições sob forte convicção

Os fatores subjacentes que sustentam o preço do BTC ainda estão presentes. A contínua aquisição por parte do CEO da MicroStrategy, Saylor, impulsiona o fluxo constante de fundos institucionais, e o ETF de Bitcoin à vista continua absorvendo liquidez de forma incessante. Isso resulta em um fenômeno sem precedentes — posições de longo prazo sendo seriamente bloqueadas, com uma redução significativa na oferta efetiva em circulação no mercado. Essa sobrevenda em um cenário de “forte convicção” difere essencialmente de ajustes normais na história.

Comparação de liquidez com os ciclos de alta do ouro na história

Em uma perspectiva macro, o ambiente de liquidez global já passou por uma mudança qualitativa. Segundo dados históricos, as duas primeiras fases de alta do ouro liberaram trilhões de dólares em liquidez, enquanto neste ciclo a escala de liquidez global já atingiu dezenas de trilhões. O mercado de ações dos EUA também enfrenta uma situação de liquidez abundante, o que indica que a pressão de alocação de capital persiste. Os participantes do mercado têm opiniões divergentes sobre as razões da queda atual, sendo que a maioria atribui a ela uma “correção técnica” ou uma “oscilarão de curto prazo do sentimento”.

Potencial de rompimento de preço com mecanismo de amarração

Quando o conceito de amarração do Bitcoin ao valor de mercado da prata volta a chamar atenção, isso sugere uma nova estrutura de referência de valor. Com o nível de bloqueio de posições atingindo recordes históricos, o fluxo contínuo de fundos institucionais e a liquidez global abundante, o potencial de o Bitcoin romper as expectativas atuais não deve ser subestimado. Essa rodada de sobrevenda pode ser justamente o momento ideal para uma reorganização de posições por parte de grandes instituições e investidores de longo prazo. O futuro movimento de preço provavelmente ultrapassará níveis que a maioria dos investidores de varejo dificilmente consegue imaginar.