Что представляет собой Velodrome Finance?

Что такое VelodromeFinance?

VelodromeFinance — децентрализованная биржа (DEX) на базе Optimism, ориентированная на низкие комиссии и устойчивые стимулы для ликвидности. Протокол объединяет торговлю, управление и вознаграждения в единую систему, где держатели заблокированных токенов определяют распределение стимулов. Поставщики ликвидности (LP) и голосующие получают долю комиссий платформы и вознаграждений.

В торговле VelodromeFinance функционирует как автоматизированный маркет-мейкер (AMM) и предлагает два типа пулов: стабильные — для коррелированных активов (например, пары стейблкоинов), и волатильные — для некоррелированных (различные токены). В управлении держатели veVELO — заблокированного токена для голосования — направляют новые эмиссии токенов в отдельные пулы, что позволяет управлять потоками ликвидности.

Как работает VelodromeFinance?

Ключевой механизм VelodromeFinance основан на трёх элементах: торговые комиссии, эмиссия токенов и голосование. Каждая сделка приносит комиссию, которая распределяется между LP пропорционально их доле. Эмиссия новых токенов распределяется по результатам голосования — пулы с большим числом голосов получают больше эмиссии.

Пулы построены на двухкривой архитектуре AMM: стабильные оптимизированы для активов с сильной ценовой корреляцией, волатильные — для слабокоррелированных. Такая структура снижает проскальзывание и повышает эффективность ценообразования для разных активов. Протокол также использует гейджи для получения голосов и распределения квот эмиссии.

Важная особенность — рынок стимулов за голосование. Протоколы или команды проектов могут предлагать дополнительные вознаграждения голосующим veVELO для привлечения голосов (эти стимулы часто называют «взятками», но по сути это субсидии для голосования). Голосующие получают эти внешние поощрения вместе со своей долей торговых комиссий.

Что такое veVELO на VelodromeFinance?

veVELO — право на голос и вознаграждения, получаемое при блокировке токенов VELO на определённый срок. Чем дольше блокировка, тем больше голосовой вес и выше доля комиссий и стимулов за голосование. Это похоже на членскую карту с ограниченным сроком: более длительный срок — больше привилегий.

Держатели veVELO голосуют в каждом цикле, определяя, какие пулы получат больше эмиссии. Они получают два вида вознаграждений: часть торговых комиссий для голосующих и внешние стимулы от сторонних проектов. После окончания блокировки пользователи возвращают свои VELO, но в период блокировки средства неликвидны, поэтому важно соотносить срок с ожидаемой доходностью.

Как поставщики ликвидности зарабатывают на VelodromeFinance?

LP на VelodromeFinance получают вознаграждения из двух источников: торговые комиссии и эмиссия токенов. Внося активы в пул, LP получают комиссии пропорционально своей доле. Если пул получает много голосов за эпоху, ему выделяется больше эмиссии токенов, что приносит LP дополнительные вознаграждения.

Однако LP подвержены риску непостоянных потерь: при расхождении цен активов ребалансировка может привести к снижению стоимости в долларах США по сравнению с простым хранением. В стабильных пулах такие потери обычно ниже, что подходит для пар стейблкоинов; волатильные пулы дают потенциально большую доходность, но и больший риск.

Какую роль VelodromeFinance играет в экосистеме Optimism?

VelodromeFinance — базовая инфраструктура для торговли и маршрутизации ликвидности в экосистеме Optimism. Новые проекты могут создавать пулы и использовать стимулы за голосование для привлечения ликвидности, что обеспечивает раннее формирование цены и торгуемость токенов.

К середине 2024 года в сообществах и ончейн-дашбордах (например, Dune и рассылки проектов) VelodromeFinance часто называют ключевым хабом ликвидности в Optimism. Модель распределения стимулов через голосование позволяет направлять капитал в пулы с наибольшим спросом, повышая общую эффективность капитала.

Как пользоваться VelodromeFinance?

Для начала работы с VelodromeFinance выполните несколько шагов:

Шаг 1. Настройте кошелёк и сеть. Установите кошелёк, совместимый с Ethereum, переключитесь на сеть Optimism и убедитесь, что на балансе есть немного ETH для оплаты комиссий.

Шаг 2. Получите необходимые активы. Купите токены (например, VELO или стейблкоины) на спотовом рынке Gate, затем переведите активы в сеть Optimism через ончейн-депозит Gate. После зачисления можно взаимодействовать с интерфейсом Velodrome.

Шаг 3. Выберите действие. Для торговли перейдите на страницу Swap VelodromeFinance и выберите стабильные или волатильные пары пулов. Чтобы стать LP, выберите пул, внесите оба требуемых актива согласно инструкции, получите LP-токен и отслеживайте результаты голосования и источники вознаграждений по пулу.

Шаг 4. Рассмотрите блокировку токенов для голосования. Если у вас есть VELO и вы хотите участвовать в управлении, заблокируйте его для veVELO на VelodromeFinance, участвуйте в голосованиях и получайте долю комиссий и стимулов. Помните, что заблокированные токены неликвидны — срок блокировки выбирайте исходя из своего финансового плана.

Какие риски связаны с VelodromeFinance?

Участие в VelodromeFinance — торговля или предоставление ликвидности — несёт ряд рисков. Возможны уязвимости смарт-контрактов и риски механизма платформы; внимательно изучайте аудиты и информацию от сообщества. LP должны учитывать риск непостоянных потерь, особенно при высокой волатильности рынка.

Риск блокировки также значим. Заблокировав VELO для veVELO, вы не сможете свободно продать или перевести токены до окончания срока; если стимулы за голосование снизятся или рыночные цены упадут, итоговая доходность может быть ниже ожиданий. Рынок стимулов за голосование может сопровождаться конкуренцией и информационной асимметрией — будьте осторожны с краткосрочными высокими стимулами.

Чем VelodromeFinance отличается от других DEX?

В отличие от DEX с концентрированной ликвидностью (например, range AMM), VelodromeFinance делает акцент на двухкривой AMM и распределение эмиссии через голосование. В протоколе действует принцип: управление определяет стимулы, стимулы направляют ликвидность — ресурсы целенаправленно направляются в нужные пулы, а не просто следуют за торговым объёмом.

VelodromeFinance также стимулирует проекты использовать стимулы за голосование для запуска ликвидности — это особенно важно для новых токенов. Для пользователей стабильные пулы обеспечивают более плавную торговлю и стабильные комиссии, а волатильные пулы дают более высокую, но менее предсказуемую доходность.

Основные выводы о VelodromeFinance

VelodromeFinance объединяет торговлю с управлением: торговые комиссии и эмиссия токенов — главные источники дохода для LP и голосующих; veVELO даёт право голоса и вознаграждения; стимулы за голосование управляют распределением капитала между пулами. Новичкам стоит начать с торговли в стабильных пулах или небольших позиций LP, чтобы освоить механику, а затем переходить к голосованию и блокировке VELO через veVELO. Всегда учитывайте безопасность средств и сроки блокировки; оценивайте высокие стимулы в соответствии со своей склонностью к риску.

FAQ

Я новичок — как начать торговать на Velodrome?

Подключите кошелёк (например, MetaMask) к сети Optimism и откройте официальный сайт Velodrome Finance. Выберите торговую пару, введите сумму для обмена и завершите сделку. Новичкам рекомендуется начинать с небольших сумм, чтобы освоиться с интерфейсом, а затем увеличивать объёмы; всегда проверяйте настройки проскальзывания для защиты цены обмена.

Можно ли потерять деньги, предоставляя ликвидность на Velodrome?

Предоставление ликвидности связано с риском непостоянных потерь — при значительных колебаниях цен токенов ваша позиция в пуле может стоить меньше, чем при простом хранении токенов. Однако торговые комиссии и вознаграждения на Velodrome могут компенсировать часть потерь. Чтобы снизить риск, выбирайте пары стейблкоинов или низковолатильные активы.

Какие привилегии получают держатели VELO?

Держатели VELO могут заблокировать токены во veVELO для участия в голосовании по распределению стимулов за майнинг ликвидности. Более длительная блокировка увеличивает голосовой вес; голосующие получают долю торговых комиссий платформы. Этот механизм — основа управления и системы вознаграждений Velodrome.

Каковы преимущества Velodrome по сравнению с DEX вроде Uniswap?

Velodrome специализируется на экосистеме Optimism и использует ve-token модель, позволяющую крупным держателям и протоколам управлять стимулами через заблокированные токены. В отличие от традиционных DEX, Velodrome предлагает более гибкие стимулы для ликвидности и оптимизированные комиссии. При этом Uniswap обладает более широкой экосистемой и развитой кроссчейн-поддержкой — выбирайте платформу по нужной сети и задаче.

Как получать доход через Velodrome?

Есть два основных способа: предоставлять ликвидность для получения торговых комиссий и вознаграждений, либо блокировать VELO для veVELO, чтобы управлять стимулами через голосование и получать долю комиссий. Можно совмещать обе стратегии для максимального дохода, но всегда учитывайте риск непостоянных потерь и волатильность рынка.