Значение падения биткоина: торговая война и кризис облигаций испытывают криптовалютный рынок

29 января 2026 года биткоин резко упал ниже $89,000, что ясно продемонстрировало распространение настроений избегания рисков среди инвесторов по всему рынку. Смятение на рынке японских государственных облигаций и угроза усиления тарифов со стороны администрации Трампа создали ситуацию, в которой приходится переосмысливать, какая стратегия рынка является наилучшей.

Смятение на рынке японских облигаций напрямую ударяет по рисковым активам

Фоном этого падения стала глубокая нестабильность на рынке японских государственных облигаций. Многие трейдеры в этой ситуации начали массовую распродажу рисковых активов, пытаясь максимально защитить свои позиции. Согласно наблюдателям рынка, биткоин демонстрирует уникальную динамику: он коррелирует с ценой японских облигаций, тогда как золото — с доходностью.

На вторник биткоин колебался около $88.08K, за 24 часа потеряв 2.53%. Это означает, что проверяется возможность удержания уровня в $87,586 с начала года. Пробитие этого уровня приведет к утрате всех прибылей за ростом 2026 года — за менее чем три недели с начала года.

Реакция институциональных инвесторов в панической распродаже

Эфириум торгуется по $2.94K, Солана — по $122.93, оба показали снижение за 24 часа — 3.34%. Индекс CoinDesk 20 снизился более чем на 5%, а такие приватные монеты, как Monero и Dash, потеряли более 10%.

Акции, связанные с криптовалютами, также демонстрируют синхронное падение. Компания Strategy, крупнейший держатель биткоинов, упала примерно на 7.8%, а Bitmine Immersion Technologies, крупнейший держатель эфириума, — на 9.5%. Coinbase и Circle снизились соответственно на 5.5% и 7.5%.

Значение этого — не только избегание убытков. Артур Хейс, соучредитель BitMEX, отметил, что рынок все больше обращает внимание на нестабильность японского рынка облигаций и возможное распространение кризиса на американский долг. Мик Нобогратц, основатель Galaxy Digital, заявил: «США стремительно теряют статус резервной валюты. Продолжается распродажа долгосрочных облигаций, и биткоин по-прежнему сталкивается с давлением на продажу», — и предположил, что пробитие уровня в $100,000 — $103,000 займет время.

Угрозы тарифов администрации Трампа и макроэкономическая неопределенность

Другой аспект рыночного хаоса — политическая ситуация в США. Перед визитом в Давос президент Дональд Трамп провел пресс-конференцию в Белом доме, подчеркнув экономическую политику своей администрации. Он говорил о снижении цен на лекарства, инфляции, статистике занятости и сокращении торгового дефицита.

Неясно, какое решение примет Верховный суд по делу о тарифах администрации Трампа, в то время как угроза усиления тарифов в отношении Европы продолжает расти. Эти геополитические риски ускоряют корректировку позиций институциональных инвесторов.

Андерс Шельде, главный инвестиционный директор датского Пенсионного фонда АкадемикерПенсион, выразил сомнения в долгосрочной устойчивости финансового положения США и сообщил о значительном сокращении своих американских облигаций. Анализ Deutsche Bank показывает, что в условиях, когда Европа держит около 8 трлн долларов в облигациях и акциях США, растет опасение, что геополитическая стабильность подорвана.

Настроения рынка и выбор оптимальной стратегии

Для понимания значения этого падения важны индикаторы рыночного настроения. Индекс страха и жадности остается в зоне страха, что свидетельствует о смене бычьего настроя, когда ранее цена находилась около $96,000.

Спекулятивные монеты также сильно снизились. Monero (XMR) упала с рекордных $713 на 11.6%, Zcash (ZEC) — на 6%, достигнув $364.32. В то же время, проект Canton Network вырос на 4.73%, что говорит о внутренней дифференциации сектора.

Рынок DeFi показывает удивительную устойчивость к этому давлению. Общая заблокированная стоимость (TVL) протоколов с октября 2023 года продолжает расти, что указывает на устойчивый спрос на доходность. Трейдеры используют стейблкоины для нейтральных позиций, что можно считать осторожным подходом участников рынка, пытающихся максимально защититься.

Значение увеличения коротких позиций

Движение деривативных рынков раскрывает глубинные механизмы. Открытый интерес по фьючерсам на биткоин вырос с $28.5 млрд до $29.3 млрд в период распродаж, что говорит о том, что трейдеры предпочитают строить шорт-позиции, ожидая падения, а не просто продают активы.

В отличие от этого, ситуация с эфириумом иная. Несмотря на 6% снижение за 24 часа, открытый интерес значительно сократился. Это говорит о том, что продажи связаны с реальной торговлей, а не только с хеджированием. За последние 24 часа объем торгов эфириумом достиг $36.8 млрд, превысив $34.1 млрд по биткоину.

За последние 24 часа было ликвидировано длинных позиций на сумму $486 млн, что стало вторым по величине суточным показателем после вчерашних $637 млн. Это рекорд двухдневных ликвидаций за весь год.

Золото и биткоин: разные убежища

Интересное сравнение — золото в этот день вырос еще на 3%, достигнув около $4,750. Серебро превысило $95 за унцию, что более чем на 7% выше. Генеральный директор группы Tesselact Джеймс Харрис отметил: «Геополитическая напряженность, неопределенность в американском бюджете и активная поддержка со стороны центральных банков усиливают роль золота как защитного актива».

В то же время биткоин стал менее ликвидным и более чувствительным к снижению риска. Несмотря на нарратив о реальном активе, он торгуется как высокорискованный актив с высокой бета-волатильностью. Инвесторы, ищущие сохранения стоимости, предпочитают физические золото и серебро, что способствует смене спроса внутри сектора и является одной из причин падения биткоина.

Стратегии участников рынка

Что означает максимально возможное действие участников в этой сложной ситуации? Команда CoinDesk отмечает, что важно следить за уровнем в $87,586, поскольку его удержание критично. Некоторые аналитики предполагают возможное снижение до $58,000–$62,000, а опционные данные указывают на вероятность снижения ниже $80,000 к концу июня — около 30%.

На фоне роста проектов вроде Pudgy Penguins рынок демонстрирует поляризацию. В то время как розничные инвесторы склонны к панической распродаже, институциональные игроки корректируют свои долгосрочные стратегии.

В конечном итоге, эта ситуация показывает, что криптовалютный рынок полностью интегрирован в более широкий макроэкономический и геополитический контекст. Кризис японских облигаций, неопределенность в американских финансах и угроза тарифных войн — все это подчеркивает, что биткоин все чаще рассматривается не как реальный актив, а как рисковое, а не защитное средство.