Биткойн резко пробил ключевую поддержку, вызвав панические настроения на рынке и возможное более глубокое коррекционное движение?

Криптовалютный рынок только что пережил бурное воскресенье. Цена биткойна внезапно упала, впервые с апреля опустившись ниже важного психологического уровня в 78 000 долларов, зафиксировав новый минимум за последние месяцы. Этот внезапный спад не только ликвидировал значительные позиции с использованием заемных средств, но и вызвал горячие обсуждения о том, меняется ли рынок на более глубокую коррекцию.

Двойной удар: исчерпание ликвидности и слабый спрос

Аналитики отмечают, что снижение не было случайным. На его развитие повлияли сразу несколько факторов:

Охлаждение корпоративного спроса: ранее основной движущей силой роста биткойна была покупательная активность компаний — особенно постоянное увеличение позиций таких компаний, как MicroStrategy. Недостаток новых институциональных покупок сделал рынок крайне уязвимым.

Сокращение ликвидности: по мере того как цена колебалась на высоких уровнях, ликвидность на рынке постепенно уменьшалась. При появлении крупных ордеров на продажу не было достаточной глубины покупательского интереса для смягчения падения, что ускорило снижение цены.

Цепная реакция на рынке деривативов: пробой ключевых уровней вызвал массовые принудительные ликвидации, создавая порочный цикл «падение — ликвидация — повторное падение». По предварительным оценкам, только за выходные объем ликвидаций превысил несколько сотен миллионов долларов.

Технические индикаторы полностью настроены на медвежий тренд, аналитики предупреждают о возможной более глубокой коррекции

Опытный аналитик рынка Эрик Краун отмечает, что это снижение может стать началом более масштабной коррекции. Он выделил несколько ключевых сигналов:

Месячный MACD: этот долгосрочный технический индикатор в ноябре прошлого года показал редкий «медвежий крест», что в истории обычно предвещает многомесячную нисходящую тенденцию.

Пересечение EMA на недельном графике: 21-недельная и 55-недельная скользящие средние недавно пересеклись вниз, что в прошлых циклах сопровождалось значительным сокращением рыночной капитализации.

Предупреждение по годовой линии: годовой график биткойна на 2024 год сформировал фигуру «падающая звезда», что является классическим сигналом разворота и указывает на возможное исчерпание бычьей силы.

Рынок опционов показывает: 75 000 долларов — новый фокус внимания

Изменения в настроениях рынка особенно заметны на рынке деривативов:

Рост покупок пут-опционов: трейдеры активно покупают пут-опционы с ценой исполнения 75 000 долларов, делая ставку на дальнейшее снижение цены. На платформе Deribit номинальная стоимость таких контрактов уже достигла 11,6 миллиарда долларов, что почти равно открытому интересу по опционам с ценой 100 000 долларов.

Спад оптимизма по росту: в отличие от этого, ранее рыночные ожидания прорыва уровня в 100 000 долларов быстро исчезают. Инвесторы, похоже, готовятся к более консервативным ценовым диапазонам.

Отделение от традиционных рынков: криптоактивы первыми подвергаются распродаже

Стоит обратить внимание на тенденцию расхождения между биткойном и традиционными рисковыми активами. Несмотря на стабильность американского рынка акций и других традиционных рисков, криптовалюты падают первыми. Краун считает, что это типичная модель поведения:

«Когда на рынке усиливаются опасения, инвесторы обычно сначала продают наиболее волатильные и спекулятивные активы. Как активы с самой удаленной кривой риска, криптовалюты естественно становятся первыми, кто сокращает позиции.»

Цель глубокой коррекции: диапазон 50 000–60 000 долларов?

Некоторые аналитики считают, что текущий спад — лишь начало. Краун выдвинул более осторожный прогноз:

«Биткойн, возможно, потребуется откатиться до диапазона 50 000–60 000 долларов, чтобы вновь укрепить свои позиции. Эта зона очистит остатки спекулятивного заемного капитала и предоставит более привлекательные точки входа для долгосрочных инвесторов.»

Стоит отметить, что событие «10/10» в октябре прошлого года уже частично ликвидировало пузырь на рынке, однако многие трейдеры по-прежнему осторожны при повторном входе на высоких уровнях. Если цена продолжит падать, это может вызвать дальнейшее снижение с использованием заемных средств.

Долгосрочный взгляд: возможности в коррекции

Несмотря на краткосрочную пессимистическую картину, опытные инвесторы часто ищут возможности в панике рынка. Краун лично заявил, что если цена действительно опустится в диапазон 50 000–60 000 долларов, он рассмотрит возможность увеличения своих долгосрочных позиций.

«Здоровый рынок нуждается в периодических коррекциях для устранения чрезмерной спекуляции. Для долгосрочных держателей такие коррекции могут в конечном итоге способствовать устойчивому развитию экосистемы.»

Для обычных инвесторов текущая ситуация напоминает: криптовалютный рынок по-прежнему очень волатилен. В погоне за доходами управление рисками становится важнее, чем когда-либо. Рынок испытывает терпение и веру участников, а ближайшие недели могут определить среднесрочную динамику биткойна.