APR или APY: полное руководство по выбору правильной метрики доходности

Когда вы начинаете изучать возможности криптоинвестирования, вам неизбежно встречаются две буквально одинаковые аббревиатуры — APR и APY. На первый взгляд они похожи, но это разные показатели, которые могут существенно повлиять на ваш реальный заработок. APR это годовая процентная ставка, которая не учитывает эффект переинвестирования, в то время как APY показывает действительный годовой доход с учетом сложных процентов. Выбор неправильной метрики может обойтись вам в значительную часть прибыли. В этом руководстве мы разберемся, что означает каждый показатель, как они рассчитываются и когда использовать каждый.

Почему криптоинвесторы путают APR и APY?

Разница между этими двумя показателями становится критически важной именно в криптовалютах. В традиционном финансе обычно указывается APR, потому что частота выплат фиксирована и предсказуема. В крипто-экосистеме все сложнее — вознаграждения могут реинвестироваться автоматически, что создает эффект сложного процента. Два инвестора с одинаковой базовой ставкой могут получить совершенно разные результаты в зависимости от того, какой показатель они использовали для оценки.

Понимание этой разницы — не просто теоретическое упражнение. Это напрямую влияет на то, сколько денег останется в вашем кошельке через год. Инвесторы, которые игнорируют эту разницу, часто недооценивают реальный потенциал своих инвестиций или, что еще хуже, переоценивают его.

APR: базовая годовая ставка без учета переинвестирования

Аббревиатура APR расшифровывается как Annual Percentage Rate, то есть просто годовая процентная ставка. Это самый простой и наиболее прямолинейный способ выразить процентный доход. Когда вы видите, что крипто-кредит предлагает 5% APR, это означает, что вы получите ровно 5% от вашего первоначального капитала в течение года — не больше, не меньше, даже если вы реинвестируете полученные проценты.

APR рассчитывается по формуле: Доход в год / Основной капитал × 100%. Например, если вы занимаете 1 BTC под 5% годовых, то через год получите 0,05 BTC в виде процентов. Формула остается одинаковой вне зависимости от того, занимаете вы криптовалюту на кредитной платформе или участвуете в стейкинге.

Где используется APR в крипто?

На кредитных платформах заемщик и кредитор договариваются о фиксированной ставке, которая обычно выражается в виде APR. Здесь нет никаких сложностей — вы занимаете активы, получаете проценты один раз в месяц или раз в квартал, и все. Второе место применения — стейкинг с простой моделью вознаграждения, где прибыль не автоматически переинвестируется обратно в пул.

Почему APR легче понять?

APR не требует сложных расчетов. Не нужно помнить формулы с экспонентами или переживать о том, как часто начисляются проценты. Это просто прямая линия: ставка в 10% означает 10% дохода на вложенный капитал. Такая простота особенно полезна при сравнении нескольких инвестиций с одинаковой частотой выплат.

Ограничения APR

Главное ограничение APR заключается в том, что он игнорирует потенциал сложного процента. Если ваше вознаграждение автоматически реинвестируется (проценты начисляются на проценты), то реальный доход будет выше показателя APR. Это делает APR менее точным инструментом для сравнения инвестиций, где предусмотрено переинвестирование.

APY: эффективная доходность с учетом сложных процентов

APY расшифровывается как Annual Percentage Yield — буквально “результат годового процента”. Это более точный показатель реальной доходности. APY учитывает, что ваши проценты сами становятся новым “капиталом”, на который тоже начисляются проценты. Это явление называется сложным процентом или компаундингом.

Представьте себе такой сценарий. Вы положили $1000 на депозит с 8% APR, но проценты начисляются ежемесячно. Если бы это была простая ставка (APR), вы получили бы ровно $80 за год. Но поскольку каждый месяц новые проценты добавляются к основной сумме и сами начинают генерировать доход, итоговый результат будет выше — примерно $83.

Формула расчета APY

Расчет APY требует учета частоты начисления процентов:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Где:

• r = номинальная процентная ставка в виде десятичной дроби
• n = количество периодов начисления в год
• t = время в годах

Возьмем конкретный пример. $1000 инвестиций, 8% годовая ставка, ежемесячное начисление:

APY = (1 + 0.08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0.083 или 8.3%

Видите разницу? Номинальная ставка 8%, но действительная доходность 8.3% именно благодаря месячному компаундингу.

Частота начисления имеет значение

Чем чаще происходит начисление процентов, тем выше итоговый APY. Если вы сравниваете две платформы, обе с 6% ставкой, но одна начисляет ежемесячно, а другая ежеквартально, первая даст вам больше:

• Ежемесячное начисление: APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6.17%
• Ежеквартальное начисление: APY = (1 + 0.06/4)^4 - 1 ≈ 6.14%

Разница кажется небольшой, но на больших суммах она становится существенной.

Главные отличия APR и APY

Основное различие сводится к одной концепции: учету сложных процентов. APR это чистая ставка без учета переинвестирования, а APY это реальная доходность, которую вы получите, если проценты будут регулярно переинвестироваться.

Вторичное различие касается применимости. APR лучше подходит для простых, однократных операций. APY дает более полную картину при анализе долгосрочных инвестиций с регулярным начислением доходов.

Третье различие — в сложности расчетов. APR можно посчитать в уме, APY требует калькулятора или таблицы.

Когда выбрать APR, а когда APY: практический подход

Используйте APR, если:

• Вы рассматриваете краткосрочный крипто-кредит без реинвестирования
• Платформа четко указывает, что проценты не реинвестируются автоматически
• Вы сравниваете несколько инвестиций с одинаковой частотой выплат
• Вам нужна базовая, легко прогнозируемая доходность

Используйте APY, если:

• Вы анализируете стейкинг с автоматическим переинвестированием вознаграждений
• Платформа предлагает кредитные счета с регулярным начислением процентов
• Вы сравниваете инвестиции с разной частотой выплат
• Вам важна точная, “честная” оценка итоговой прибыли

Практические примеры использования APR и APY

Рассмотрим четыре сценария из реальной жизни крипто-инвестора.

Сценарий 1: Долгосрочный крипто-заем

Вы решили предоставить 10 ETH на кредитную платформу с простой моделью — один раз в месяц вы получаете проценты и выводите их. Платформа указывает 4% APR. Расчет прост: за год вы получите 0.4 ETH. Никаких усложнений.

Сценарий 2: Стейкинг с ежедневным начислением

Вы стейкируете токены на платформе, которая начисляет вознаграждения ежедневно и автоматически реинвестирует их. Номинальная ставка — 10% APR. Но реальный доход (APY) будет выше примерно на 10.5% из-за ежедневного компаундинга. На вложение $10,000 вы заработаете примерно на $50 больше за год, чем предполагает простой расчет.

Сценарий 3: Сравнение двух DeFi-стратегий

Первая стратегия предлагает 12% APR с ежемесячным начислением. Вторая — 11.5% APR с ежедневным начислением. На первый взгляд, первая выглядит привлекательнее. Но если вы посчитаете APY:

• Первая: (1 + 0.12/12)^12 - 1 ≈ 12.68%
• Вторая: (1 + 0.115/365)^365 - 1 ≈ 12.18%

Первая все еще лучше, но не столь значительно.

Сценарий 4: Долгосрочный портфель

Вы планируете держать позицию 5 лет и регулярно реинвестировать доход. Даже небольшая разница между APR и APY будет накапливаться из года в год. При 6% APR ваши инвестиции вырастут на 33.8% за 5 лет (простой расчет). Но если APY составит 6.17% за счет ежемесячного компаундинга, вы получите 34.5%. Разница в 0.7% может показаться незначительной, но это уже ощутимые деньги.

Типичные ошибки при выборе метрики

Многие инвесторы предполагают, что APR и APY указывают одно и то же, и просто берут первый попавшийся показатель. Это ошибка. Вторая ошибка — верить, что высокий APR всегда хороший знак. Иногда высокие проценты сигнализируют о повышенном риске платформы или нестабильности рынка.

Третья ошибка — игнорировать частоту начисления. Две платформы с одинаковым APY могут существенно отличаться по реальности начисления, если одна платформа занижает расчеты или вообще не гарантирует обещанные проценты.

Как правильно оценить доходность криптоинвестиций

Правильный подход состоит из четырех этапов. Сначала определите, какой тип инвестиции вы рассматриваете — с простыми или сложными процентами. Затем найдите информацию о частоте начисления доходов. После этого пересчитайте APR в APY, если необходимо, используя формулу, которую мы обсудили выше. Наконец, сравните полученные показатели между несколькими вариантами инвестиций.

Не полагайтесь только на заявленные цифры. Всегда проверяйте историю выплат и репутацию платформы. Высокий процент может быть привлекательным, но только если платформа способна его обеспечить.

Заключение: APR и APY — инструменты для осознанных решений

Разница между APR и APY может казаться сложной на первый взгляд, но она решающе важна для ваших инвестиционных результатов. APR это базовая ставка, которая не учитывает компаундинг. APY это реальная доходность, которая учитывает сложные проценты и частоту их начисления.

Для простых, некомпаундируемых инвестиций используйте APR. Для стейкинга, криптофарминга и кредитных счетов с автоматическим переинвестированием — ориентируйтесь на APY. Правильный выбор метрики даст вам точное понимание того, сколько вы действительно заработаете. На практике эта разница может сэкономить вам деньги или помочь найти более выгодные возможности инвестирования.

Часто задаваемые вопросы

APR это процент, который я получу, или это не точно?

APR это базовый процент, но не итоговый результат, если происходит реинвестирование. Если ваши проценты автоматически добавляются к основной сумме и вновь генерируют доход, то реальный заработок будет выше, чем указывает APR. В этом случае нужно смотреть на APY.

Всегда ли APY больше, чем APR?

Да, при одинаковых условиях APY всегда больше или равен APR. Они совпадают только в том случае, если начисление происходит один раз в год. При любой более частой схеме начисления эффект сложного процента дает APY бoльший показатель.

10% APR на крипто — это много?

Это зависит от платформы и типа инвестиции. Для кредитования это может быть справедливой ставкой. Для стейкинга надежной сети — это выше среднего. Но если какая-то неизвестная платформа предлагает 50% APR, это, вероятно, сигнал опасности. Высокие проценты часто сопровождают высокие риски.

Какая ставка лучше: 6% APR с ежедневным начислением или 7% APR с годовым?

Первая лучше. Посчитаем: первая дает примерно 6.18% APY, вторая — просто 7% APY. Вторая предлагает более высокий показатель, поэтому она выгоднее, но разница небольшая — примерно на 0.82%.

Как узнать, APR или APY указывает платформа?

На честных платформах это ясно указывается. Ищите аббревиатуру (APR или APY) рядом с процентом. Если указана только цифра без пояснений, обязательно уточните в разделе FAQ или на форумах. Никогда не предполагайте — всегда проверяйте.