Что такое APY и почему это важнее APR для крипто-инвесторов

Когда вы начинаете инвестировать в криптовалюты, перед вами встает множество терминов и метрик. Два из них — APY (годовая процентная доходность) и APR (годовая процентная ставка) — появляются постоянно, но не все инвесторы понимают реальную разницу между ними. А она существенна: неправильный выбор метрики может стоить вам сотни или даже тысячи долларов в год.

Главное отличие простое: APY это финансовая метрика, которая показывает ваш реальный годовой доход с учетом того, что проценты начисляются на проценты (это называется сложный процент). APR же считает только базовый процент, не учитывая эффект реинвестирования. Звучит просто, но на практике эта разница может быть весомой.

APY это не просто процент — это реальность вашего заработка

Годовая процентная доходность (APY, Annual Percentage Yield) — это показатель, который отражает фактический доход от инвестиции за год, если вы реинвестируете полученные проценты. Именно это “если” и делает APY настолько важным для инвесторов.

Представьте, что вы вложили 1000 долларов под 12% годовых с ежемесячным начислением. Если бы это была простая APR, вы заработали бы ровно 120 долларов за год. Но благодаря сложному проценту, в первый месяц вы получите процент с суммы 1000 долларов, во второй месяц — процент уже с суммы 1010 долларов (1000 + первый месячный доход), и так далее. К концу года ваш доход окажется больше, чем при простом проценте.

Формула расчета APY выглядит так: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1, где r — номинальная процентная ставка, n — количество периодов начисления в год, а t — время в годах. Не нужно зубрить эту формулу — важнее понимать суть: чем чаще начисляются проценты, тем выше ваша эффективная доходность.

Почему APY дает более честную картину, чем APR

Различия между этими двумя метриками становятся очевидны на практике. APR (Annual Percentage Rate) — это просто годовая процентная ставка без учета сложного процента. Она используется в основном для кредитов с фиксированной процентной ставкой и простыми выплатами.

Вот конкретный пример: две платформы кредитования предлагают вам доход 6% годовых. Первая платформа начисляет процент ежемесячно (это APY в чистом виде), вторая выплачивает весь процент разово в конце года (это APR). На первой платформе вы получите примерно 6,17% за счет сложного процента, на второй — ровно 6%. Разница небольшая, но она есть.

Теперь представьте долгосрочные инвестиции со ставкой 10% и ежедневным начислением. Реальная APY составит около 10,52% вместо номинальной 10%. За 10 лет на начальной сумме в 10000 долларов эта разница вырастет до нескольких тысяч долларов.

Как понять различия в практических сценариях

Стейкинг криптовалют часто предлагает APY, а не APR. Когда вы вносите токены в стейкинг-пул, полученные награды обычно автоматически реинвестируются, создавая эффект сложного процента. Если платформа заявляет 15% APY, это означает, что при условии постоянного реинвестирования вы получите именно такой доход.

С другой стороны, простое кредитование криптовалют иногда работает по модели APR — вы даете кредит, получаете процент один раз в конце периода, всё просто и прозрачно.

DeFi-фермерство (криптофарминг) — это еще более сложная история. Здесь доходность зависит от частоты начисления, переменной ставки и вашей готовности реинвестировать доходы. В таких случаях APY показывает реальный потенциальный результат, если вы будете активно управлять своей стратегией.

Как правильно рассчитать свой доход

Формула для практического расчета APY проста. Если вы видите инвестицию с номинальной ставкой 8% при ежемесячном начислении:

• r = 0,08 (8% в десятичной форме)
• n = 12 (начисления в год)
• t = 1 (один год)

APY = (1 + 0,08/12)^12 - 1 ≈ 0,083 или 8,30%

Частота начисления — это ключевой фактор. Ежедневное начисление даст вам больше, чем ежемесячное, а ежемесячное больше, чем ежеквартальное. Поэтому при выборе между двумя похожими инвестициями обратите внимание именно на частоту выплат.

Когда использовать APY, а когда APR

Если вы выбираете между инвестициями, спросите себя три вещи:

Во-первых, реинвестируются ли доходы? Если ответ “да” и это происходит часто — используйте APY. Если ответ “нет” — APR будет честнее.

Во-вторых, как часто начисляются проценты? Ежедневное начисление требует расчета через APY. Годовое начисление можно оценить и через APR.

В-третьих, что вам важнее — простота или точность? APR проще для понимания, APY точнее отражает реальность.

На практике для стейкинга, сберегательных счетов и кредитных платформ с автоматическим реинвестированием используйте APY. Для простых займов с единовременной выплатой процента в конце периода подойдет APR.

Реальные ошибки, которые совершают инвесторы

Многие новички путают APY и APR, думая, что это одно и то же. В результате они недооценивают доход от длительных инвестиций или переплачивают за кредиты.

Вторая ошибка — игнорирование частоты начисления. Две инвестиции с одинаковой номинальной ставкой могут давать разный реальный доход в зависимости от того, как часто начисляются проценты.

Третья ошибка — забывание о том, что APY часто “работает в оба направления”. Если вы берете кредит, реальная ставка выше номинальной. Если вы инвестируете, реальный доход выше заявленной базовой ставки.

Итоговое руководство для инвестора

Запомните: APY это показатель, который дает вам полную картину того, сколько вы реально заработаете. Она особенно важна для криптовалютных инвестиций, где автоматическое реинвестирование и частое начисление процентов — это норма.

Перед тем как инвестировать, всегда требуйте от платформы указания APY, а не только APR. Сравнивайте APY-показатели между собой, учитывайте риск платформы и проверяйте, действительно ли обещанная ставка реалистична.

Важно также помнить, что высокая APY может скрывать высокий риск. Прежде чем вложить деньги в стейкинг или кредитование под 50% годовых, спросите себя: почему платформа предлагает такую щедрую ставку? Ответ на этот вопрос часто скрывается в повышенном риске потери средств.

Используйте APY для принятия обоснованных решений, разнообразьте портфель и помните, что даже небольшие различия в доходности складываются в значительную сумму за годы инвестирования.