Понимание APR и APY: Полное руководство для современных криптоинвесторов

Что такое APR и почему важно это знать

Годовая процентная ставка (APR) — это годовая ставка процента, рассчитанная по методу простых процентов. В контексте инвестиций в криптовалюту, APR представляет собой процент прибыли, которую вы получите от первоначальной суммы инвестиций за год, без учета эффектов реинвестирования или сложных процентов.

Почему APR важна? Потому что она дает наиболее простое представление о потенциальной доходности инвестиций. Когда вы видите предложение с «10% APR в год», это означает, что за каждый вложенный 100 долларов вы получите 10 долларов прибыли за полный год, при условии, что вы не реинвестируете полученные проценты.

Кроме того, понимание разницы между APR и другими метриками, такими как APY, поможет вам принимать более разумные инвестиционные решения. Четкое знание APR позволяет сравнивать различные инвестиционные предложения на разных платформах без запутывания сложными расчетами.

Как рассчитывать APR: от кредитования до стекинга

APR рассчитывается по очень простой формуле:

APR = (Процент, полученный за год / Исходная сумма) × 100%

Рассмотрим два практических сценария:

Расчет APR для платформы кредитования

На платформе криптокредитования вы можете одалживать активы другим и получать проценты. Например, вы одалживаете 1 BTC под 5% годовых:

• Исходная сумма: 1 BTC
• Годовой процент: 0,05 BTC
• APR = (0,05 / 1) × 100% = 5%

Это означает, что без реинвестирования вы будете получать 0,05 BTC в год в виде прибыли.

Расчет APR для стекинга

Стекинг — это механизм, при котором вы блокируете токены в блокчейне для поддержки работы сети и получаете награды в виде новых токенов или комиссий за транзакции. Например, вы делаете стекинг 100 токенов с наградой 10% в год:

• Общий стекинг: 100 токенов
• Годовая награда: 10 токенов
• APR = (10 / 100) × 100% = 10%

В обоих случаях расчет APR основан на простой логике: проценты без учета сложных процентов.

Почему APR подходит для определенных инвестиций

Преимущество APR — его простота. Она позволяет легко сравнивать предложения с разных платформ без необходимости в сложных расчетах. Когда все используют одинаковую метрику APR, сравнение становится честным и прозрачным.

Однако у APR есть ограничения. Эта метрика предполагает, что вы не реинвестируете полученные проценты, тогда как на практике многие инвесторы используют реинвестирование для получения «процентов на проценты», то есть сложных процентов. Именно поэтому важна метрика APY.

Основные различия между APY и APR

Годовая доходность с учетом сложных процентов (APY) — это развитие APR, учитывающее эффект капитализации. С APY, проценты, которые вы получаете, не только исходят из первоначальной суммы, но и из накопленных ранее процентов, которые реинвестируются.

Формула расчета APY

APY = (1 + r/n)^(n×t) – 1

где:

• r = номинальная ставка процента (в десятичной форме)
• n = частота начисления процентов в году
• t = время в годах

Практический пример: отличие APR и APY

Представим, что вы инвестируете 1000 долларов под 8% годовых с ежемесячным начислением процентов:

При использовании APR (простые проценты):

• Процент за год: 1000 × 8% = 80 долларов
• Итог после года: 1080 долларов

При использовании APY (сложные проценты с ежемесячным начислением):

• APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) – 1 ≈ 0,0830 или 8,30%
• Процент с учетом капитализации: 1000 × 8,30% = 83 доллара
• Итог после года: 1083 доллара

Разница кажется небольшой (около 3 долларов), но при больших суммах или длительных периодах эта разница может стать значительной.

Частота начисления процентов существенно влияет на итоговый результат

Чем чаще происходит начисление и реинвестирование процентов, тем выше будет APY. Сравним два сценария с одинаковым APR (6%), но разной частотой капитализации:

Ежемесячная капитализация:

• APY = (1 + 0,06/12)^(12×1) – 1 ≈ 6,17%

Квартальная капитализация:

• APY = (1 + 0,06/4)^(4×1) – 1 ≈ 6,14%

Эти небольшие различия показывают, что частота капитализации действительно влияет на итоговую доходность.

Плюсы и минусы APR на практике

Плюсы APR

1. Простота и понятность: любой сможет понять, что означает 10% APR без длинных объяснений
2. Легко сравнивать: инвестиции с одинаковой структурой процентов можно сравнивать напрямую
3. Прозрачность: все цифры видны, нет скрытых расчетов

Минусы APR

1. Не дает полной картины: APR не показывает реальную доходность при реинвестировании
2. Не подходит для сложных процентов: при использовании сложных процентов APR может вводить в заблуждение
3. Возможное недоразумение: многие инвесторы считают APR общей годовой доходностью, хотя это только простые проценты

Когда использовать APR и когда APY

Выбор между APR и APY зависит не от того, что лучше, а от того, что подходит под ваш конкретный инвестиционный сценарий.

Используйте APR, когда:

1. Инвестиции с простыми процентами: продукты, где автоматический реинвестинг не предусмотрен
2. Сравнение кредитных предложений: особенно для криптокредитов с фиксированной структурой процентов
3. Вы планируете получать проценты: если собираетесь снимать проценты регулярно и не реинвестировать их

Используйте APY, когда:

1. Платформы с автоматическим реинвестированием: особенно в DeFi и yield farming, где награды автоматически капитализируются
2. Сравнение различных продуктов: при сравнении платформ с разной частотой капитализации
3. Точное прогнозирование: чтобы понять реальную итоговую доходность за период инвестирования
4. Стратегия buy and hold: если хотите оставить капитал работать для получения пассивного дохода

Реальные сценарии: APR против APY

Сценарий 1: выбор платформы кредитования

Вы находите две платформы:

• Платформа A: предлагает 6% APR с ежемесячной капитализацией (автоматическая)
• Платформа B: предлагает 5,8% APR с ежедневной автоматической капитализацией

На первый взгляд платформа A кажется более выгодной, но если посчитать APY для платформы B:

• APY B = (1 + 0,058/365)^(365×1) – 1 ≈ 5,98%

На самом деле платформа B дает чуть более высокий доход благодаря частой капитализации.

Сценарий 2: оценка наград за стекинг

Проект криптовалюты предлагает стекинг с 12% APR. Перед вложением уточните:

• Можно ли сразу реинвестировать награды (авто-компound)?
• Если да, то реальный APY будет значительно выше 12%
• Если нет, то 12% APR — это приблизительная доходность

Сценарий 3: стратегия DeFi yield farming

В протоколе DeFi вы находите предложение с 24% APR. Платформа позволяет автоматическую ежедневную капитализацию. В этом случае:

• APR — 24%, но APY с ежедневной капитализацией может достигать 27% или выше
• Это важный фактор при выборе стратегии

Часто упускаемые моменты

Риск и доходность: высокий APR или APY часто сопровождается повышенными рисками. Не стоит ориентироваться только на цифры дохода, важно оценить безопасность платформы и волатильность активов.

Устойчивость: доходность 50% APR может казаться заманчивой, но стоит спросить, является ли это устойчивым в долгосрочной перспективе или это краткосрочное рекламное предложение.

Налоговые последствия: в некоторых юрисдикциях проценты по криптоинвестициям облагаются налогом, что уменьшает фактическую доходность.

Заключение: правильный выбор инвестирования

APR и APY — это два разных инструмента для оценки доходности криптоинвестиций. APR дает простое представление о годовых процентах без учета сложных процентов, а APY учитывает эффект капитализации, который может значительно изменить прогнозируемую доходность.

Ключ к успеху — понимать, когда применять каждый из этих показателей, и не только ориентироваться на большие цифры, но и учитывать:

• частоту капитализации
• устойчивость дохода
• уровень риска платформы
• ваши долгосрочные цели
• налоговые последствия

Глубокое понимание различий между APR и APY поможет вам принимать более информированные решения и максимально эффективно использовать пассивный доход от ваших криптоактивов.