Что такое бессрочный своп? Основные отличия от фьючерсных контрактов с датой истечения

Перпетуальные свопы — один из самых популярных видов derivatif mata uang kripto среди трейдеров. Если вы хотите понять, что такое перпетуальные свопы и как они работают, первым шагом является разграничение перпетуальных контрактов и традиционных фьючерсов. Оба механизма имеют сходства, но существуют фундаментальные различия, которые повлияют на вашу торговую стратегию.

Перпетуальные свопы не имеют даты истечения — что это означает?

Самое заметное отличие между перпетуальными свопами и фьючерсами с датой истечения заключается в гибкости срока действия. Фьючерсные контракты с датой истечения создаются с заранее определенной датой закрытия, что означает автоматическое закрытие позиции в определенное время независимо от рыночных условий.

В отличие от этого, перпетуальные свопы не имеют ограничений по времени истечения. Трейдеры могут удерживать свои позиции столько, сколько у них есть маржа для покрытия убытков и предотвращения ликвидации. Это дает вам свободу держать позицию бесконечно долго, при условии правильного управления рисками. В результате, вы полностью отвечаете за управление рисками и решение о закрытии позиции.

Стоимость финансирования: механизм, поддерживающий стабильность цены

Поскольку перпетуальные свопы не имеют срока истечения, как у фьючерсов, рынку необходим особый механизм для предотвращения резких отклонений цен. В этом и заключается роль стоимости финансирования (funding fee).

Стоимость финансирования — это платеж, который осуществляется между сторонами, открывающими длинную позицию (покупатель) и короткую позицию (продавец). Следует отметить, что это не сбор, взимаемый биржей, а передача стоимости между трейдерами. Уровень финансирования колеблется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Когда больше трейдеров открывают длинные позиции, уровень финансирования обычно становится положительным, и покупатели платят продавцам. Этот механизм предназначен для поддержания цены перпетуальных свопов в соответствии с ценой спот актива на рынке.

Выбор между перпетуальными свопами и фьючерсами с датой истечения

Каждый тип дериватива имеет свои преимущества в зависимости от стиля и целей вашей торговли. Фьючерсы с датой истечения лучше подходят для трейдеров, желающих совершать сделки на короткий срок или с ограниченными временными рамками. Перпетуальные свопы более гибки и идеально подходят для трейдеров, которые хотят иметь полный контроль над сроком своих позиций и сосредоточены на долгосрочном анализе.

Понимание этих различий очень важно перед началом торговли деривативами. Перпетуальные свопы предоставляют максимальную гибкость, но требуют более строгого дисциплинарного подхода к управлению рисками, чтобы избежать ликвидации позиции.